金融周报：引导降息 股暖债高震

研究咨询部 引导降息股暖债高震 ----国信期货金融周报 2023-6-18 研究咨询部 目录 CONTENTS 1行情回顾 2行情动能分析 3基本面重大事件 4后市展望 研究咨询部 Part1 第一部分 行情回顾 研究咨询部 1.1上证50、沪深300行情回顾 上证50、沪深300有所反弹。 数据来源：wind国信期货 免责声明：本报告以投资者教育为目的，不构成任何投资建议。4 1.1中证500、十年国债行情回顾 研究咨询部 中证500反弹。国债期货高位回落。 数据来源：wind国信期货 免责声明：本报告以投资者教育为目的，不构成任何投资建议。5 研究咨询部 1.2股指基差 数据来源：wind国信期货 IF、IH、IC升贴水较小。 研究咨询部 Part2 第二部分 行情动能分析 研究咨询部 2.1.1上证50、沪深300成交额 上证50、沪深300成交额稳定回暖。 研究咨询部 2.1.2中证500成交额 中证500成交额有所回升。 研究咨询部 2.1.3融资融券余额 融资融券余额变化不大。 研究咨询部 2.2换手率 上证50、沪深300、中证500换手率企稳。 2.3.1沪深300板块 研究咨询部 涨跌板块相差无几。 2.3.2沪深300板块ALPHA 研究咨询部 能源、金融、电信、公用具有正ALPHA收益。 数据来源：wind国信期货 免责声明：本报告以投资者教育为目的，不构成任何投资建议。13 研究咨询部 2.4新增上市家数 5月上市公司净增加22家。 研究咨询部 Part3 第三部分 基本面 研究咨询部 3.1.1公开市场操作 公开市场操作净投放。 研究咨询部 3.1.2国债wind收益率 国债wind收益率略有回落。 3.1.2国债期货（10年期）IRR 研究咨询部 国债期货当季IRR回落。 研究咨询部 3.1.2国债期货（5年期）IRR 国债期货当季IRR回落。 研究咨询部 3.1.3银行间回购加权利率 银行间回购加权利率回落。 研究咨询部 3.1.4shibor Shibor短期有所回落。 研究咨询部 3.2.1CPI-PPI 5月份CPI为 0.2%，趋于稳定。PPI增速降低到-4.6%。 研究咨询部 3.2.2制造业活动与非制造业活动 5月份PMI回落，为48.8。非制造业PMI为54.5，经济预期较好。 研究咨询部 3.3.1消费状况 2023年4月份社会消费品零售总额同比为18.40%，消费数据显著上涨。 研究咨询部 3.3.2消费者信心 消费者信心趋势转稳。 研究咨询部 4.1.1总体货币投放 5月份M1为 4.7%，M2同 比为11.6%。信贷继续维持高位。 研究咨询部 4.1.2新增人民币贷款 5月份，新增人民币贷款1.36万亿。 研究咨询部 Part4 第四部分 后市展望 研究咨询部 4、股指转强债高位回落 股指期货 市场层面上，中字头显著回升，AI龙头再度拉升，资金重返前期市场热点，但是板块并未出现轮换。食品饮料这持续低迷。经济层面上，5月份进出口相对较弱，经济表现持续低迷。货币数据有所减弱，央行引导市场降息，股指多单轻仓。 国债期货 央行公开市场操作节后净投放，上周净投放货币400亿元，隔夜shibor显著回落。经济数据恢复相对较弱，银行下调存款利率，央行下调7天逆回购利率、MLF利率，引导市场降息，国债多单高位震荡。 数据来源：国信期货 研究咨询部 重要免责声明 本研究报告由国信期货撰写，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发布及分发研究报告的全部或部分给任何其他人士。如引用发布，需注明出处为国信期货，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。国信期货保留对任何侵权行为和有悖报告原意的引用行为进行追究的权利。 报告所引用信息和数据均来源于公开资料，国信期货力求报告内容、引用资料和数据的客观与公 正，但不对所引用资料和数据本身的准确性和完整性作出保证。报告中的任何观点仅代表报告撰写时的判断，仅供阅读者参考，不能作为投资研究决策的依据，不得被视为任何业务的邀约邀请或推介，也不得视为诱发从事或不从事某项交易、买入或卖出任何金融产品的具体投资建议，也不保证对作出的任何判断不会发生变更。阅读者在阅读本研究报告后发生的投资所引致的任何后果，均不可归因于本研究报告，均与国信期货及分析师无关。 国信期货对于本免责声明条款具有修改权和最终解释权。 研究咨询部 欢迎关注国信期货订阅号 感谢观赏 ThanksforYourTime 分析师：夏豪杰 从业资格号：F0275768投资咨询号：Z0003021电话：0755-23510053 邮箱：15051@guosen.com.cn