金融周报：市场分歧，股弱债高震

研究咨询部 市场分歧股弱债高震 ----国信期货金融周报 2022-9-4 研究咨询部 目录 CONTENTS 1行情回顾 2行情动能分析 3基本面重大事件 4后市展望 研究咨询部 Part1 第一部分 行情回顾 1.1上证50、沪深300行情回顾 研究咨询部 上证50、沪深300继续回落。 数据来源：wind国信期货 免责声明：本报告以投资者教育为目的，不构成任何投资建议。4 1.1中证500、十年国债行情回顾 研究咨询部 中证500高位首调。 国债期货持续冲高。 数据来源：wind国信期货 免责声明：本报告以投资者教育为目的，不构成任何投资建议。5 研究咨询部 1.2股指基差 数据来源：wind国信期货 IF、IC呈现贴水。IH出现升水。 研究咨询部 Part2 第二部分 行情动能分析 2.1.1上证50、沪深300成交额 研究咨询部 上证50成交额将近460亿水平；沪深300成交额2000亿水平。成交显著下降。 研究咨询部 2.1.2中证500成交额 中证500成交额下降在1200亿水平。 研究咨询部 2.1.3融资融券余额 融资融券余额有所回落。 研究咨询部 2.2换手率 上证50、沪深300、中证500换手率下滑。 研究咨询部 2.3.1沪深300板块 多数板块下跌。 2.3.2沪深300板块ALPHA 研究咨询部 能源、公用具有正ALPHA收益。 数据来源：wind国信期货 免责声明：本报告以投资者教育为目的，不构成任何投资建议。13 研究咨询部 2.4新增上市家数 8月上市公司净增加47家。 研究咨询部 Part3 第三部分 基本面 3.1.1公开市场操作 研究咨询部 公开市场操作净回笼0亿。 研究咨询部 3.1.2国债wind收益率 国债wind收益率转而回落。 3.1.2国债期货（10年期）IRR 研究咨询部 国债期货当季IRR下降。 研究咨询部 3.1.2国债期货（5年期）IRR 国债期货当季IRR回落。 研究咨询部 3.1.3银行间回购加权利率 银行间回购加权利率下降。 研究咨询部 3.1.4shibor Shibor短期超低水平运行。 研究咨询部 3.2.1CPI-PPI 7月份CPI为 2.7%，显著上升。PPI增速降低到4.2%。 研究咨询部 3.2.2制造业活动与非制造业活动 8月份PMI回落，为49.4。非制造业PMI为52.6，经济回暖。 研究咨询部 3.3.1消费状况 7月份社会消费品零售总额同比为-2.7%，消费数据显著上升。 研究咨询部 3.3.2消费者信心 消费者信心趋势持续低迷。 研究咨询部 4.1.1总体货币投放 7月份M1为 6.7%，M2同 比为12%。信贷大幅扩张。 研究咨询部 4.1.2新增人民币贷款 7月份，新增人民币贷款6790万亿。 研究咨询部 Part4 第四部分 后市展望 研究咨询部 4股债双双震荡 股指期货 近期国内局部地区新冠疫情再度紧张，成都、深圳均出现大面积案例。市场对经济的态度再度谨慎。经济层面上，前期央行降息并未带来货币需求显著增长，赛道方面，市场炒作有所回落，股市出现压力，股指多单暂离。 国债期货 央行公开市场操作单日持续维持较小规模，单周维持零投放。央行下调逆回购与中期借贷便利利率，银行间流动性极其充足，LPR下调之后，市场货币需求并未显著回升。利率仍然在低位波动，国债多单轻仓。 数据来源：国信期货 研究咨询部 研究咨询部 欢迎关注国信期货订阅号 感谢观赏 ThanksforYourTime 分析师：夏豪杰 从业资格号：F0275768投资咨询号：Z0003021电话：0755-23510053 邮箱：15051@guosen.com.cn