环保行业点评报告：生态环境部《关于促进土壤污染绿色低碳风险管控和修复的指导意见（征求意见稿）》

重点推荐：洪城环境，光大环境，瀚蓝环境，美埃科技，盛剑环境，凯重点推荐：洪城环境，光大环境，仕净科技，瀚蓝环境，美埃科技，盛剑美特气，华特气体，国林科技，金科环境，景津装备，三联虹普，赛恩环境，凯美特气，华特气体，国林科技，金科环境，景津装备，三联虹普，斯，新奥股份，天壕环境，仕净科技，英科再生，高能环境，九丰能源，赛恩斯，新奥股份，天壕环境，英科再生，高能环境，九丰能源，宇通重工。 宇通重工。 建议关注：重庆水务，兴蓉环境，鹏鹞环保，三峰环境，再升科技，卓越建议关注：重庆水务，兴蓉环境，鹏鹞环保，三峰环境，再升科技，卓新能。 越新能。 新能源汽车车辆购置税减免政策延续，叠加全面电动化试点推进，环卫多省发布分领域/行业碳达峰实施方案，目标持续细化。贵州省发布建材电动化持续受益。三部门近日明确延续和优化新能源汽车车辆购置税减免行业碳达峰实施方案，提出在“十四五”期间，全省建材产业结构调整政策，从执行到2023年12月31日延长至2027年12月31日，延长4年。 取得积极进展，行业能效标杆水平以上的产能比例达到30%以上，水泥其中，2024年1月1日至2025年12月31日免征车辆购置税，即前两年熟料单位产品综合能耗水平降低3%以上。青海省发布工业领域碳达峰继续免征；2026年1月1日至2027年12月31日减半征收车辆购置税，实施方案，提出到2025年，全省规模以上工业单位增加值能耗较2020后两年减半征收。实行延长政策，2024—2027年减免车辆购置税规模总额年下降12.5%，力争下降14.5%。山西省发布工业领域碳达峰实施方案，将达到5200亿元。 提出以工业领域高质量转型助力全省如期实现碳达峰目标。 关注泛半导体治理+中特估水+压滤机投资机会。1、细分设备龙头:半关注泛半导体治理+中特估水+压滤机投资机会。1、细分设备龙头:半导体：制程中的废弃物处理乃刚需、高壁垒。a、耗材进入高端制程：【美导体：制程中的废弃物处理乃刚需、高壁垒。a、耗材进入高端制程：【美埃科技】电子洁净过滤设备，海外大厂+耗材占比提升驱动加速成长；建议埃科技】电子洁净过滤设备，海外大厂+耗材占比提升驱动加速成长；建议关注半导体洁净室上游滤材和过滤器设备【再升科技】；电子特气新品类关注半导体洁净室上游滤材和过滤器设备【再升科技】；电子特气新品类突破、制程升级，重点推荐【华特气体】突破电子特气新品类、制程升级； 突破、制程升级，重点推荐【华特气体】突破电子特气新品类、制程升级； 【凯美特气】b、设备：国产化，份额显著突破：重点推荐半导体制程废气【凯美特气】b、设备：国产化，份额显著突破：重点推荐半导体制程废气处理【盛剑环境】制程废气处理；【国林科技】臭氧发生器介入半导体清处理【盛剑环境】制程废气处理；【国林科技】臭氧发生器介入半导体清洗，国产化从0到1。光伏配套重点推荐【仕净科技】董事长9倍购买晶科洗，国产化从0到1。光伏配套重点推荐【仕净科技】董事长9倍购买晶科新疆拉晶厂，期待深度合作。非电池片对应24年PE15倍，电池片18gw基新疆拉晶厂，期待深度合作。长期优势：非硅成本+核心客户深绑定。压滤 本未估值，弹性最大。长期优势：非硅成本+核心客户深绑定。压滤设备：电子特气国产化替代进程加速》设备：【景津装备】压滤机龙头，加权平均ROE自2016年10%提至2022 【景津装备】压滤机龙头，成套设备+出海贡献新增长。PEG0.5。景津装备年23%，配套设备+出海打开成长空间。【金科环境】水深度处理及资源化市占率40%+，加权平均ROE自2016年10%提至2022年23%，配套设备专家，数字化软件促智慧化应用升级，促份额提升。光伏再生水开拓者，+出海打开成长空间。【金科环境】水深度处理及资源化专家，数字化软件水指标+排污指标约束下百亿空间释放。2、再生资源：①重金属资源化：促智慧化应用升级，促份额提升。光伏再生水开拓者，水指标+排污指标约重点推荐【赛恩斯】重金属污酸、污废水治理新技术，政策驱动下游应用打束下百亿空间释放。2、再生资源：①重金属资源化：重点推荐【赛恩斯】开+紫金持股。再生塑料减碳显著，欧盟强制立法拉动需求，重点推荐【三重金属污酸、污废水治理新技术，政策驱动下游应用打开+紫金持股。再生联虹普】尼龙&聚酯再生SSP技术龙头，携手华为云首个纺丝AI落地； 塑料减碳显著，欧盟强制立法拉动需求，重点推荐【三联虹普】尼龙&聚酯【英科再生】。危废资源化：重点推荐【高能环境】经济复苏ToB环保迎再生SSP技术龙头，携手华为云首个纺丝AI落地；【英科再生】。危废资拐点+项目放量期。3、中特估驱动，低估值+高股息+现金流发力，一带一源化：重点推荐【高能环境】经济复苏ToB环保迎拐点+项目放量期。3、路助力，水务固废环保资产价值重估。a、水务：低估/高分红/价格改革。 中特估驱动，低估值+高股息+现金流发力，一带一路助力，水务固废环保自由现金流连续2年大幅改善。供水提价+污水顺价接轨成熟市场估值翻倍资产价值重估。a、水务：低估/高分红/价格改革。自由现金流连续2年大空间。【洪城环境】2020-2022年分红水平50～60%，股息率（ TTM ）5.9%幅改善。供水提价+污水顺价接轨成熟市场估值翻倍空间。【洪城环境】分（截至2023/6/25）。建议关注【重庆水务】【兴蓉环境】【首创环保】红水平50～60%，股息率5.8%。建议关注【重庆水务】【兴蓉环境】【首【中山公用】等。b、垃圾焚烧：现金流改善+行业整合+设备出海。【光创环保】【中山公用】等。b、垃圾焚烧：现金流改善+行业整合+设备出大环境】PB（MRQ）0.38倍，2023年PE4倍（截至2023/6/25），历史分海。【光大环境】PB0.41倍，PE4.2倍，历史分红近30%。资本开支大幅下红近30%。资本开支大幅下降+国补回笼。【瀚蓝环境】国补收回+REITs+降+国补回笼。【瀚蓝环境】国补收回+REITs+处置账款，现金流改善中，处置账款，现金流改善中，整合进行时，预计2023-2025年归母净利润复增整合进行时，预计2023-2025年复增15%，对应2023年PE 11倍。建议关15%，2023年PE 11倍（截至2023/6/25）。建议关注【三峰环境】国补加注【三峰环境】国补加速，设备发力海外市场，对应2023年PE9倍。（估速，设备发力海外市场，2023年PE 9倍（截至2023/6/25）。C、天然气顺值日期：2023/6/19）C、天然气顺价改革+海气资源：【九丰能源】【新奥价改革+海气资源：【九丰能源】【新奥股份】【天壕环境】。 股份】【天壕环境】 最新研究：天然气行业点评：欧洲气价将迎阶段性高峰，关注国外转口、最新研究：天然气行业点评：欧洲气价将迎阶段性高峰，关注国外转口、国内消费复苏&价差修复投资机会。水务行业点评：理顺价格机制推动加快国内消费复苏&价差修复投资机会。水务行业点评：理顺价格机制推动加快国家水网建设，智慧水务&监测设备需求提速。 国家水网建设，智慧水务&监测设备需求提速。 风险提示：政策推广不及预期，财政支出低于预期，行业竞争加剧风险提示：政策推广不及预期，财政支出低于预期，行业竞争加剧 1.每日行情 1.1.每日行情（2023年6月27日） 环保指数：+1.72% 沪深300：+0.94% 涨幅前5名：碧桂园服务+11.26%，华光环能+10.04%，京城股份+10.00%，美锦能源+9.96%，亿华通-U+7.91% 跌幅前5名：ST金圆-5.03%，宝馨科技-3.94%，天奇股份-3.38%，仕净科技-3.06%，梅安森-3.03% 1.2.碳市场行情（2023年6月27日） 全国碳市场碳排放配额（CEA）挂牌协议交易成交量1,001吨，成交额57,457.40元，开盘价57.40元/吨，最高价57.40元/吨，最低价57.40元/吨，收盘价57.40元/吨，收盘价较前一日上涨0.0%。无大宗协议交易。全国碳排放配额（CEA）总成交量1,000吨，总成交额57,400.00元。截至6月27日，全国碳市场碳排放配额（CEA）累计成交量237,187,715吨，累计成交额10,882,170,749.75元。 图1：全国碳市场碳排放配额（CEA）行情 图2：国家核证自愿减排量（CCER）行情20230627 2.公司公告 【中国水务-业绩公告】公司2022年营收141.95亿港元，同比+9.6%，毛利53.46亿元，同比+7.7%，股东应占溢利18.59亿元，同比-1.9%，每股股息18港仙。 【中创环保-股东减持】公司实控人王光辉、宋安芳夫妇将其持有中创尊汇环保科技100%股权转让给中资国信，实控人持有中创环保股权由21.15%降至15.96%。 【嘉化能源-股份回购】公司通过上交所交易系统以集中竞价交易方式首次回购股份50万股，占公司目前总股本的比例为0.04%，回购成交最高价为8.76元/股，最低价为8.69元/股，均价为8.75元/股，支付的资金总额为人民币437.44万元 【格林美-股份回购】公司首次通过回购专用证券账户以集中竞价方式回购公司股份，回购股份数量为112.33万股，占公司总股本的0.02%，最高成交价为6.85元/股，最低成交价为6.80元/股，成交总金额为767.7万元（不含交易费用）。 【新奥股份-股份质押】公司股东新奥控股持有4.3亿股公司股份，占公司总股本的13.90%。新奥控股本次股份质押股数为0.59亿股。截至本公告披露日，新奥控股累计质押2.26亿股公司股份，占其持有公司股份总数的52.54%，占公司总股本的7.30% 【九丰能源-担保】公司为子公司东九能源提供3.5亿元担保金额，截至6月27日公司及子公司已实际提供3.71亿元担保。 【百川畅银-担保】本次公司为百川燃气担保金额2亿元。本次担保事项后，扣除已履行到期的担保，公司已累计为百川燃气提供担保15.25亿元。 【美埃科技-合同签订】公司拟与南京江宁经济技术开发区管理委员会签署《投资建议协议》，公司拟在南京江宁经济技术开发区建设高端装备制造项目。 【清新环境-权益分派】公司以最新总股本14.34亿股为基数，向全体股东每10股派发现金1元人民币（含税），共计派发现金股利1.43亿元。 【洪城环境-权益分派】本次利润分配以方案实施前的公司总股本10.93亿股为基数，每股派发现金红利0.434元（含税），共计派发现金红利4.75亿元。 【艾可蓝-权益分派】公司第一大股东刘屹6月27日解除500万股质押，占其所持股份比例15.44%，占公司总股本比例6.24%。 【亿利洁能-大宗交易】成交量1377万股，占流通股比例0.3867%，占总股本0.3867%，成交金额4378.86万元。 3.行业新闻 3.1.生态环境部就《关于促进土壤污染绿色低碳风险管控和修复的指导意见（征求意见稿）》公开征求意见 6月26日，生态环境部《意见》提出，不断探索创新管理模式，将土壤污染风险管控修复与城乡规划、项目建设管理流程有机整合，加强绿色低碳修复实践应用，提升土壤污染防治的环境效益、经济效益和社会效益，促进高质量发展。鼓励农药、化工等行业重污染地块优先规划用于拓展生态空间。对暂不开发利用的关闭搬迁企业地块及时采取制度控制、工程控制、土地复绿等措施，强化污染管控与土壤固碳增汇协同增效。因地制宜推动严格管控类农用地退耕还林还草增汇，因势利导研究利用废弃矿山、采煤沉陷区受损土地、已封场垃圾填埋场、污染地块等规划建设光伏发电、风力发电等新能源项目。 3.2.川渝两地建立全国首个新污染物环境风险省际联防联控机制 2023年6月26日，四川省生态环境厅、重庆市生态环境局、生态环境部固体废物与化学品管理技术中心在成都联合签署了《关于建立川渝新污染物环境风险联防联控机制协议》。该协议是全国第一个跨省域的新污染物治理联防联控机制。根据协议约定，下一步川渝将在多方面开展合作。一是提升新污染物环境危害筛查和风险评