电子元器件行业周报：AMD发布MI300系列产品，创维推出玻璃基Mini LED显示器

证券研究报告 AMD发布MI300系列产品，创维推出玻璃基MiniLED显示器 ——电子元器件周报（06.04-06.16） 长城证券产业金融研究院电子首席分析师：邹兰兰执业证书编号：S1070518060001 股票名称 EPS PE 23E 24E 23E 24E 立讯精密 1.62 2.05 18 14 光弘科技 0.47 0.57 24 20 沃格光电 0.32 1.19 87 23 深天马A 0.05 0.06 190 158 春秋电子 0.45 0.72 18 11 京东方A 0.23 0.38 18 11 华海清科 6.95 9.11 50 38 深科技 0.63 0.74 34 29 易天股份 0.38 0.72 59 31 南芯科技 0.72 1.00 61 44 甬矽电子 0.40 0.71 88 49 重点推荐公司盈利预测 数据来源：长城证券产业金融研究院 www.cgws.com|2 主要观点 AMD发布MI300系列产品，持续关注AI需求驱动：6月14日，AMD在“AMD数据中心与人工智能技术首映会”上宣布，即将推出迄今为止最先进的人工智能GPUMI300X芯片，该芯片可以加快ChatGPT和其他聊天机器人使用的生成式人工智能的处理速度，并可以使用高达192GB的内存。MI300X的HBM密度高达英伟达AI芯片H100的2.4倍，HBM带宽高达H100的1.6倍，可以运行的模型比H100的更大。在AI技术持续革新，AI芯片需求提升的背景下，该系列产品的推出有望进一步加强AMD在AI芯片领域的竞争力，产业链相关企业有望受益。 创维推出玻璃基MiniLED显示器，MiniLED产业化进程持续加速：6月15日，创维宣布推出行业首款COG玻璃基高刷MiniLED专业设计显示器D80，32英寸4K144Hz，首发5999元。官方表示，创维D80应用创维SmartMiniLED技术，搭载COG玻璃基技术和AM主动矩阵驱动，实现千级物理背光分区精准控光，支持1000nits峰值亮度和百万级动态对比度，色彩表现达到了ΔE≤1高色准和99%的DCI-P3广色域。伴随着MiniLED技术发展日益成熟，MiniLED产业化进程有望持续加速。而玻璃基MiniLED在成本和性能上具备较大优势，市场渗透率有望加速提升。 面板价格续涨，存储价格有望止跌：6月上旬，65/55/43吋电视面板价格分别上涨5/4/1美元，桌上显示器及笔电面板价格保持平稳；DDR4系列256Mbx16/512Mbx8/512Mbx16/1024Nbx8/2048Mbx8均价分别为1.40/1.60/2.30/1.70/2.65美元，较前一周价格分别下降0/0/0/0.04/0.05美元。DRAM方面，TrendForce预计全球DRAM芯片需求将在7月份超过供应，有望恢复供需平衡；NANDFlash方面，TrendForce预估6月在模组厂启动备货下，主流容量512GbNANDFlashwafer有望止跌并小幅反弹。台股方面，5月营收整体同比承压，但受益于终端市场库存调整渐近尾声，传统旺季需求回温，半导体代工、射频、ODM产业链、面板产业链等细分领域营收持续环比改善。 投资建议：半导体行业库存调整逐步到位，需求端有望逐步回暖。存储行业进入供给收缩区间，其产业链亦有望受益国产化进程提速，推荐关注深科技，华海清科；受疫情后经济复苏及MR、新机密集发布影响，电视及手机需求逐步回温，消费电子有望整体景气度回升，推荐关注沃格光电、易天股份、南芯科技、甬矽电子、深天马A、光弘科技等。 风险提示：宏观经济波动风险；中美经贸摩擦等外部环境风险；新市场及新产品的风险；物料供应与价格波动风险；汇 率风险。 本周行业总量观察 2023年Q1印度个人电脑出货量同比下降35%至394.7万台 根据Canalys的调查，2023年Q1，印度个人电脑出货量同比下降35%至394.7万台。其中，笔记本电脑（包括移动工作站）出货量下跌41%至约210万台；台式机（包括台式工作站）出货量跌幅相对较小，仅同比下降7%至85.9万台；平板电脑出货表现与笔记本电脑相似，同比下降37%至约47万台。 分品牌看，2023年Q1，在印度市场，惠普个人电脑出货量为101.2万台，同比下降30.2%，市场份额为25.6%；联想个人电脑出货量同比下降46.5%至60.0万台，市场份额为15.2%；戴尔个人电脑出货量同比下降41.1%至47.9万台，市场份额为12.1%；宏碁个人电脑出货量同比下降28.7%至44.6万台，市场份额为11.3%；三星个人电脑出货量同比下降27.9%至31.2万台，市场份额为7.9%。 图：印度个人电脑市场各品牌出货量（单位：万台）图：2023年Q1印度个人电脑各品牌市场份额（单位：%） 180.0 160.0 140.0 120.0 100.0 80.0 60.0 40.0 20.0 0.0 惠普联想戴尔宏碁三星其他 27.8% 7.9% 11.3% 12.1% 25.6% 15.2% 2022年Q12023年Q1 惠普联想戴尔宏碁三星其他 2023年Q1西欧个人电脑出货量同比下降37%至998.9万台 根据Canalys的调查，2023年Q1，西欧个人电脑出货量同比下降37%至998.9万台。其中，台式机（包括台式工作站）出货量同比下降35%至约190万台，笔记本电脑（包括移动工作站）出货量下降37%至约810万台，平板电脑出货表现相对较好，但仍出现20%的同比下降，出货量约为520万台。 分品牌看，2023年Q1，在西欧市场，联想个人电脑出货量为263.2万台，同比下降36.1%，市场份额为26.3%；惠普个人电脑出货量同比下降35.3%至254.0万台，市场份额为25.4%；苹果个人电脑出货量同比下降18.1%至145.6万台，市场份额为14.6%；戴尔个人电脑出货量同比下降40.7%至131.3万台，市场份额为13.1%；华硕个人电脑出货量同比下降32.4%至65.9万台，市场份额为6.6%。 图：西欧个人电脑市场各品牌出货量（单位：万台）图：2023年Q1西欧个人电脑各品牌市场份额（单位：%） 450.0 400.0 350.0 300.0 250.0 200.0 150.0 100.0 50.0 0.0 联想惠普苹果戴尔华硕其他 6.6% 13.1% 13.9% 14.6% 26.3% 25.4% 2022年Q12023年Q1 联想惠普苹果戴尔华硕其他 2023年Q1中国云服务支出增长6% 根据Canalys统计数据，2023年Q1中国大陆的云基础设施服务支出同比增长6%，达到77亿美元，占全球整体云支出的12%。存量市场的云计算消费放缓，增量市场的云计算投资有限，导致中国云计算市场的整体增速下降。随着ChatGPT引领AI浪潮，生成式AI和AI大模型备受追捧，预计将为云服务市场带来新的增长机遇。 阿里云、华为云、腾讯云和百度智能云仍然是前四大云服务商，合计共占中国总支出的79%，同比增长6%。虽然自去年以来，许多厂商对PaaS产品组合的关注度不断提高，但中国的云服务市场仍然由基础设施即服务（IaaS）主导。在2023年第一季度，IaaS占整个中国云服务市场的四分之三以上。 图：2023年Q1中国云服务支出（按品牌划分） 图：：2023年Q1中国云服务支出（按服务划分） 23% 77% 21% 34% 17% 8%20% 阿里云华为云百度智能云腾讯云其他 PaaSIaaS 2023年Q1中国大陆ARVR产品销量同比增长62% 根据CINNOResearch统计数据，2023年Q1国内ARVR整机销量合计22万台，尽管较2022年Q4环比下滑11%，但仍远超过其他三季度表现，同比增长高达62%。考虑到一季度属于传统销售淡季，这一表现已经好于大部分其他消费电子品类。ARVR市场正呈现逐年滚动增长的态势。VR方面，产品销量同比增长31%，销量前三大品牌分别为国内厂商小鸟看看、爱奇艺奇遇、大朋VR，合计占比超8成。AR方面，2023年Q1国内AR产品销量同比增长超16倍，以雷鸟、Nreal为代表的投屏型AR眼镜正逐渐扩大市场份额。 图：22年Q1-23年Q1国内AR/VR产品销量占比 2023年全球半导体销售额预计同比下滑10.3%，24年有望恢复强劲增长 6月6日，世界半导体贸易统计组织（WSTS）最新统计报告显示，预计2023、24年全球半导体市场销售额分别为5151亿 /5760亿美元，2023年同比增速较WSTS先前发布的预测数据-3.1%下调至-10.3%，下降7.2pct。WSTS预计，在经历了2023年的较大幅度下滑后，全球半导体销售额将在2024年以11.8%的增幅强劲复苏。 分地区来看，2023年，欧洲和日本预计将分别增长6.3%和1.2%，而美洲和亚太这两个主要市场将面临衰退，预计将分别下跌9.1%和15.1%。2024年全球各主要区域和市场都将实现正增长，其中美洲和亚太将实现两位数以上强劲反弹。 图：全球半导体销售额（亿美元）及同比增速 硬件创新跟踪 苹果VisionPro正式发布 6月6日苹果正式发布首款空间计算设备VisionPro，开启空间计算时代，起售价为3499美元，将于2024年初出货。配置方面，VisionPro搭载M2芯片及R1芯片，采用全新的操作系统VisionOS打造3D界面无边画布，可通过旋转按钮进行AR/VR转换。显示方面，VisionPro内屏采用2块总共2300万像素MicroOLED屏幕，单眼分辨率超过4K；外屏采用一片6英寸柔性AMOLED屏幕用于实现EyeSight功能。 表：苹果VisionPro新品参数一览 产品形态 MR一体机,类似滑雪镜外观设计 处理器 AppleM2+R1芯片 显示 屏幕 MicroOLED 分辨率 3600*3200 刷新率 90Hz 光学 光学方案 Pancake 视场角 120° IPD - 显光度 - 交互 头部 12个相机+5个传感器+6个麦克风 手柄 无手柄 驱动追踪 眼动追踪+手势追踪+语音控制 空间定位 Inside-Out 存储 RAM 16GB ROM - 操作系统 VisionOS 电池 外接电池，提供2小时使用电量 解锁认证 OpticID虹膜解锁 官方定价 3499美元 行业首款COG玻璃基高刷MiniLED专业设计显示器，应用创维SmartMiniLED技术 WitsView消息，6月15日，创维宣布推出行业首款COG玻璃基高刷MiniLED专业设计显示器D80，32英寸4K144Hz，首发5999元。据官方介绍，创维D80应用创维SmartMiniLED技术，搭载先进的COG玻璃基技术和AM主动矩阵驱动，实现千级物理背光分区精准控光，支持1000nits峰值亮度和百万级动态对比度，色彩表现更达到了ΔE≤1高色准和99%的DCI-P3广色域。D80实现背光覆盖4608颗MiniLED灯珠和1152个物理分区，通过AM主动矩阵驱动，每一个背光分区都由独立的IC单独控制，实现每个分区点对点直驱常亮。 表：创维D80新品参数一览 型号 8KNeoQLEDQNC900 起售价 32英寸：5999元 静态图像编辑 采用3DLUT电影级调色技术，配合CalMAN软件校色，可精确调整作品Gamma和白平 衡 配件 “指尖旋钮”作为D80的专属设计的定制配件，通过点按与拨转实现人性化交互。D80的磁吸式屏幕支持3000K-6000K无极色温调节，采用非对称光源的沉浸设计，可有效避免屏幕反光；亮度达300lux国标A级照度。 接口 拥有HDMI2.1、DP1.4、USBType-C等多种有线连接接口 行业细分领域跟踪 www.cgws.com|13 6月上旬显示器面板价格 根据WitsView6月上旬报