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报告总结: 本报告对当前宏观经济、政策、股市、债市、固收、多元资产配置和金工等方面进行了分析。其中,政策方面,关注总量目标能否实现和经济的增长是否主要来自顺周期;股市方面,预计本轮库存周期将于Q3见底,库存见底后股市整体上行概率较高;债市方面,短期主题投资仍占优,预计接下来大概率会迎来“宽信用”的政策组合拳;固收方面,降息属于第五轮政策脉冲的“宽货币”操作,预计年内或还有政策利率降息落地;多元资产配置方面,美联储认为货币政策累积效应和信贷紧缩足以让美国通胀自动下行,但通胀反弹风险仍然存在;金工方面,三大指数均收涨,后期市场或乐观震荡。