金融工程市场跟踪周报：市场交易情绪稳步恢复，短线热点或将持续演绎

敬请参阅最后一页特别声明 -1- 证券研究报告 2023年6月18日 总量研究 市场交易情绪稳步恢复，短线热点或将持续演绎 ——金融工程市场跟踪周报20230618 本周市场核心观点与市场复盘： 本周市场在食品饮料、汽车等顺周期行业带动下演绎出反弹行情，主题指数表现亮眼，市场波动快速提升，情绪有所升温。对比宽基指数与行业、赛道指数的表现，市场依然在“主题强、大Beta弱”的格局中。上周观点中我们担心资金面可能出现的分化并未继续演绎，交易主力对主题的认可方向较为一致。从机构调研、北向资金等角度看，TMT、食品饮料、汽车整体关注度较高。 中长线情绪逐步修复状态下，短线情绪较为乐观，近期热点板块或有持续向上演绎的空间。配置方向上，持续看好中特估、TMT、地产链配置机会。 本周（2023.06.12-2023.06.16，下同）创业板指领涨。上证综指上涨1.49%，上证50上涨2.54%，沪深300上涨3.55%，中证500上涨2.47%，中证1000上涨2.79%，创业板指上涨6.28%。 截至2023年6月16日，宽基指数来看，创业板指处于估值分位数“安全”等级，其余宽基指数处于估值分位数“适中”等级。 中信一级行业分类来看，消费者服务、交通运输、电子、传媒和综合金融处于估值分位数“危险”等级；石油石化、煤炭、有色金属、基础化工、电力设备及新能源、银行、通信处于估值分位数“安全”等级。 从量能择时信号来看，截至2023年6月16日，各大宽基指数量能择时信号为看多观点。 从沪深300上涨家数占比择时跟踪来看，该指标最近一周好转向上，上涨家数占比恢复至40%水平，市场情绪逐步升温。从动量情绪指标走势来看，快线处于向下阶段，慢线拐头向下，但快线处于慢线之下，预计在未来一段时间内将维持看空信号。从均线情绪指标来看，短期内沪深300指数处于情绪非景气区间。 资金面跟踪： 机构调研来看，本周受到机构关注程度最高的前5大个股依次为汇川技术（335家）、广联达（244家）、炬华科技（186家）、信安世纪（132家）和青鸟消防（126家）。 北向资金净流入143.91亿元，其中沪股通净流入-3.79亿元，深股通净流入147.7亿元。本周南向资金净流入-76.57亿港元，其中沪市港股通净流入-46.10亿港元，深市港股通净流入-30.47亿港元。股票型ETF本周收益中位数为3.52%，资金净流出62.68亿元。港股ETF本周收益中位数为5.76%，资金净流出23.86亿元。跨境ETF本周收益中位数为3.83%，资金净流入9.43亿元。商品型ETF本周收益中位数为-0.19%，资金净流出1.42亿元。 截至2023年6月15日，基金抱团分离度周环比小幅上升。最近一周抱团股和抱团基金超额收益环比上周小幅上升。 风险分析：报告结果均基于历史数据，历史数据存在不被重复验证的可能。 作者 分析师：祁嫣然 执业证书编号：S0930521070001 010-56513031 qiyanran@ebscn.com 要点 敬请参阅最后一页特别声明 -2- 证券研究报告 金融工程 目 录 1、 本周核心观点与市场复盘 ................................................................................................. 5 1.1、 本周核心观点 ......................................................................................................................................... 5 1.2、 主要指数表现与热点复盘 ....................................................................................................................... 5 1.3、 宽基指数和行业指数估值 ....................................................................................................................... 6 1.4、 量化情绪跟踪 ......................................................................................................................................... 7 1.4.1、 量能择时 .......................................................................................................................................... 7 1.4.2、 沪深300上涨家数占比情绪指标 ..................................................................................................... 7 1.4.3、 沪深300上涨家数占比择时跟踪 ..................................................................................................... 8 1.4.4、 均线情绪指标 ................................................................................................................................... 9 1.5、 市场赚钱效应观察 ................................................................................................................................ 10 1.5.1、 横截面波动率 ................................................................................................................................. 10 1.5.2、 时间序列波动率 ............................................................................................................................. 10 2、 资金面跟踪 ..................................................................................................................... 11 2.1、 机构调研跟踪 ....................................................................................................................................... 11 2.2、 股指期货跟踪 ....................................................................................................................................... 13 2.3、 北向资金跟踪 ....................................................................................................................................... 15 2.3.1、 总量维度 ........................................................................................................................................ 15 2.3.2、 交易盘和配置盘均实现净流入 ........................................................................................................ 16 2.3.3、 电力设备及新能源和电子行业获北向较大规模净买入 ................................................................... 17 2.3.4、 交易盘与配置盘行业配置思路分歧明显 ......................................................................................... 18 2.3.5、 北向资金市场配置观点................................................................................................................... 19 2.4、 融资规模变化跟踪 ................................................................................................................................ 21 2.5、 ETF市场跟踪 ....................................................................................................................................... 21 2.6、 抱团基金分离度跟踪 ............................................................................................................................ 22 3、 风险提示 ......................................................................................................................... 22 敬请参阅最后一页特别声明 -3- 证券研究报告 金融工程 图目录 图1：中信一级行业周度涨跌幅与振幅 .......................