本周市场核心观点与市场复盘
本周市场先抑后扬、宽幅震荡，中证1000周度上涨2.98%，领涨主要宽基指数。市场周三开始出现反转分化，后续两个交易日分化表现强化，成长风格表现占优。交易情绪方面，市场情绪快速修复，宽基指数量能指标回升至景气线以上，量能择时模型发出看多信号；量能提振下，市场波动率提升，短期Alpha环境转暖。
近期观点强调底部区间需重视量能观察，量能持续提升是市场持续反弹的重要判断变量。短线量能快速修复，反弹尚有延续空间，风格上看好成长风格持续占优，交易上关注政策面支撑或基本面改善方向，中长线关注成长风格的相对机会。
主要指数表现与热点复盘
本周上证综指下跌0.43%，上证50下跌0.86%，沪深300下跌0.17%，中证500上涨2.25%，中证1000上涨2.98%，创业板指上涨2.17%，北证50指数上涨0.92%。中信一级行业涨幅最高的前5大行业依次为基础化工、传媒、电力设备及新能源、轻工制造、电子；振幅最高的前5大行业依次为房地产、传媒、计算机、电子、银行。热点概念表现最好的前5大概念依次为光伏逆变器指数、液冷服务器指数、电源设备精选指数、TOPcon电池指数、储能指数；表现最差的5大概念依次为央企银行指数、汇金持股指数、大基建央企指数、银行精选指数、中特估指数。
宽基指数和行业指数估值
截至2024年8月30日，上证指数、沪深300、中证500、中证1000和创业板指处于估值分位数“安全”等级，其余宽基指数处于估值分位数“适中”等级。中信一级行业中，有色金属、电力及公用事业、轻工制造、机械、电力设备及新能源、国防军工、消费者服务、家电、纺织服装、医药、食品饮料、交通运输、通信、传媒、综合金融处于估值分位数“安全”等级。
量化情绪跟踪
量能择时
截至8月30日，各大宽基指数量能择时信号为看多信号。
均线情绪指标
短期内沪深300指数处于情绪非景气区间。
市场赚钱效应观察
横截面波动率
最近一周沪深300、中证500和中证1000指数成分股横截面波动率上升，短期Alpha环境变好。近一个季度看，沪深300和中证500指数横截面波动率处于近半年中下分位点，Alpha环境较差；中证1000指数横截面波动率处于近半年中等分位点，Alpha环境一般。
时间序列波动率
最近一周沪深300、中证500和中证1000指数成分股时间序列波动率上升，Alpha环境变好。近一个季度看，沪深300和中证1000指数波动率处于近半年中上分位点，Alpha环境良好，中证500指数波动率处于近半年中等分位点，Alpha环境一般。
资金面跟踪
股指期货跟踪
本周IF当月合约上涨0.03%，IH当月合约下跌0.60%，IC当月合约上涨2.40%，IM当月合约上涨3.35%。各指数期货主力合约贴水率环比上升。IF、IH、IC、IM近一季度平均每周基差变化分别为0.03%、0.04%、0.04%、0.04%，相比于近半年的0.00%环境变好。
南向资金跟踪
本周南向资金净流入50.32亿港元，其中沪市港股通净流入40.47亿港元，深市港股通净流入9.85亿港元。
融资规模变化跟踪
截至2024年8月23日，融资余额为13,851.86亿元，环比8月16日减少147.26亿元。
