化工行业周报：3家橡胶轮胎企业IPO获受理

ResearchandDevelopmentCenter 化工行业周报： 3家橡胶轮胎企业IPO获受理 2023年7月9日 信达证券股份有限公司 CINDASECURITIESCO.,LTD 北京市西城区闹市口大街9号院1号楼邮编：100031 尹柳化工行业研究助理 联系电话：+86010-83326712 邮箱：yinliu@cindasc.com 洪英东化工行业分析师 执业编号：S1500520080002联系电话：+86010-83326848 邮箱：hongyingdong@cindasc.com 张燕生化工行业首席分析师 执业编号：S1500517050001联系电话：+86010-83326847 邮箱：zhangyansheng@cindasc.com 证券研究报告行业研究 行业周报化工行业投资评级上次评级 3家橡胶轮胎企业IPO获受理 2023年7月9日 本期内容提要: 基础能源（煤油气）价格回顾：（1）原油价格本周整体环比上涨。截至7月5日当周，WTI原油价格为71.76美元/桶，较6月28日上涨3.21%，较6月均价上涨2.06%，较年初价格下跌6.68%； 布伦特原油价格为76.65美元/桶，较6月28日上涨3.54%，较6月均价上涨2.23%，较年初价格下跌6.64%。（2）天然气价格各地有涨有跌。截至7月5日东北亚天然气中国到岸价下调0.075至11.9702USD/mmbtu，环比下调0.62%。纽交所天然气期货价格为 2.657USD/mmbtu，较上周上调2.07%；北美天然气现货价格 1.8652USD/mmbtu，较上周上调12.35%。（3）本周国内动力煤市场价格上涨。截止到7月6日，动力煤市场均价为689元/吨，较上周同期均价上涨15元/吨，涨幅2.23%。 基础化工板块市场表现回顾：本周（7月1日-7月7日），基础化工板块表现逊于大盘，沪深300下跌0.44%至3825.70，基础化工板块；申万一级行业中涨幅前三分别是汽车（+2.69%）、石油石 化（+2.18%）、交通运输（+2.02%）。基础化工子板块中，农化制品板块上涨0.64%，塑料Ⅱ板块上涨0.57%，化学原料板块上涨0.18%，化学纤维板块下跌0.87%，化学制品板块下跌1.6%，橡胶板块下跌1.92%，非金属材料Ⅱ板块下跌4.78%。 3家IPO获受理，橡胶轮胎企业密集上市。据中国轮胎商务网报道，继海安橡胶集团股份公司（6月12日）、元创科技股份有限 公司（6月26日）首次公开发行股票（IPO）获得受理后，6月份最后一个工作日，橡胶行业第3家企业——海阳科技股份有限公司IPO上市申请也获得受理。根据同日披露的招股说明书申报稿，海阳科技拟发行新股不超过4531.29万股，募集资金6.12亿元，分 别用于年产10万吨改性高分子新材料项目（一期）、年产4.5万吨高模低缩涤纶帘子布智能化技改项目，以及补充流动资金。 青岛森麒麟发行股票申请获批复。据轮胎世界网报道，7月4日，青岛森麒麟发布公告称，其向特定对象发行股票申请获得中国证监会批复。轮胎世界网获悉，该公司拟发行股票约9745万股，募 集资金总额28亿元。扣除发行费用后，募集资金全部用于建设西 班牙项目。森麒麟西班牙基地位于加利西亚自治区，总投资37.66 亿元。其中，建设投资约34.4亿元，包含设备投资26.75亿元。 目前，这个项目已经投入3.09亿元。其设计年产能，为1200万条 高性能子午线轮胎。包括420万套轻卡车胎和780万套乘用车胎。 建设周期预计为36个月，具体工期取决于当地的施工条件等。目前，森麒麟已签订土地购买合同，并预付部分土地款。 风险因素：宏观经济不景气导致需求下降的风险；原材料成本上涨或产品价格下降的风险；经济扩张政策不及预期的风险 重点标的：赛轮轮胎、确成股份、通用股份。 目录 本周市场行情回顾5 行业基础数据6 重点行业跟踪10 风险因素25 重点公司26 表目录 表1：主要化工产品涨跌幅排名9 图目录 图1：申万一级行业一周表现5 图2：申万基础化工二级子行业一周表现5 图3：中国化工产品价格指数(CCPI)7 图4：布伦特原油价格（美元/桶）7 图5：中国天然气到岸价（美元/百万英热）7 图6：动力煤与炼焦煤参考价（元/吨）7 图7：轮胎原材料价格指数10 图8：我国全钢胎开工率（%）11 图9：我国半钢胎开工率（%）11 图10：中国出口集装箱运价指数（CCFI）11 图11：波罗的海货运指数（FBX）11 图12：钾肥价格（元/吨）15 图13：尿素价格（元/吨）15 图14：磷矿石价格（元/吨）15 图15：草甘膦价格（元/吨）15 图16：磷酸一铵价格（元/吨）16 图17：磷酸二铵价格（元/吨）16 图18：申万行业指数:农药16 图19：杀虫剂价格指数17 图20：除草剂价格指数17 图21：杀菌剂价格指数17 图22：中间体价格指数17 图23：现货价:甲醇(港口):国内（元/吨）19 图24：聚乙烯价格（元/吨）20 图25：聚丙烯价格（元/吨）20 图26：安赛蜜主流价格（万元/吨）21 图27：三氯蔗糖主流价格（万元/吨）21 图28：维生素A价格（元/公斤）22 图29：维生素C、维生素E价格（元/公斤）22 图30：PVDF价格（万元/吨）22 图31：PVDF毛利（元/吨）22 图32：轻质与重质纯碱价格（元/吨）23 图33：纯碱行业开工率（%）23 图34：全国纯碱库存（万吨）23 图35：EVA、POE价格（元/吨）24 本周市场行情回顾 本周（2023.7.1-2023.7.7），基础化工板块表现逊于大盘，沪深300下跌0.44%至3825.70，基础化工板块；申万一级行业中涨幅前三分别是汽车（+2.69%）、石油石化（+2.18%）、交通运输（+2.02%）。 图1：申万一级行业一周表现 4.0% 3.0% 2.0% 1.0% 汽车石油石化交通运输有色金属非银金融 钢铁煤炭 农林牧渔 电子公用事业建筑装饰商贸零售房地产综合 社会服务 环保食品饮料轻工制造纺织服饰基础化工 银行机械设备美容护理家用电器建筑材料医药生物计算机通信 国防军工电力设备 传媒 0.0% -1.0% -2.0% -3.0% -4.0% -5.0% -6.0% 资料来源：wind，信达证券研发中心 本周（2023.7.1-2023.7.7），基础化工子板块中，农化制品板块上涨0.64%，塑料Ⅱ板块上涨0.57%，化学原料板块上涨0.18%，化学纤维板块下跌0.87%，化学制品板块下跌1.6%，橡胶板块下跌1.92%，非金属材料Ⅱ板块下跌4.78%。 图2：申万基础化工二级子行业一周表现 农化制品 塑料Ⅱ 化学原料 化学纤维 化学制品 非金属材料Ⅱ 橡胶 1.0% 0.0% -1.0% -2.0% -3.0% -4.0% -5.0% -6.0% 资料来源：wind，信达证券研发中心 行业基础数据 1、行业基础价格 国际原油价格本周全面上涨。本周（6月29日-7月5日）原油需求端，美国经济活动存在增强的迹象，对全球经济放缓和美国可能加息的担忧仍存；原油供给端，沙特阿拉伯表态将支撑市场叠加供需双面利好支撑，几个OPEC+成员国的自愿减产行动提振原油价格，美国石油和天然气钻井平台数量连续九周下降， 且市场预测上周美国库存将骤降，原油供应趋紧令油价震荡上涨。截至7月5日当周，WTI原油价格为 71.76美元/桶，较6月28日上涨3.21%，较6月均价上涨2.06%，较年初价格下跌6.68%；布伦特原油价格为76.65美元/桶，较6月28日上涨3.54%，较6月均价上涨2.23%，较年初价格下跌6.64%。（来自百川盈孚） 需求跟进不足，国产LNG价格跌势难止。截至本周三（7月5日）东北亚天然气中国到岸价下调0.075至11.9702USD/mmbtu，环比下调0.62%。纽交所天然气期货价格为2.657USD/mmbtu，较上周上调2.07%；北美天然气现货价格1.8652USD/mmbtu，较上周上调12.35%。截止到7月6日，国产LNG市场均价为4317 元/吨，较上周同期均价4302元/吨上调15元/吨，涨幅0.35%。西北液厂原料气竞拍超预期，生产成本拉涨近千元，受此影响液厂迅速做出反应，液价全面推涨但由于缺乏实际需求支撑，液价调涨后迅速开始下跌，虽然跌幅不及涨幅，但打击下游加采情绪，下游采买力度减弱。后随着海气价格走跌，阻断西北液流入华北市场，主产区液价持续下行。（来自百川盈孚） 国内动力煤市场震荡偏强。本周（2023.6.30-2023.7.6）国内动力煤市场震荡偏强。截止到7月6日，动 力煤市场均价为689元/吨，较上周同期均价上涨15元/吨，涨幅2.23%。2023年7月5日，秦皇岛海运煤 炭交易市场发布的环渤海动力煤价格指数（BSPI）报收于715元/吨，本报告期（2023年6月28日至2023 年7月4日）环比下跌4元/吨。整体看，近期港口价格上涨已传导至产地，下游补库需求虽受夏季高温影响有所释放，但数量难以提振市场。（来自百川盈孚） 图3：中国化工产品价格指数(CCPI)图4：布伦特原油价格（美元/桶） 7,000 6,000 5,000 4,000 3,000 2,000 中国化工产品价格指数(CCPI) 160 140 120 100 80 60 40 期货结算价(连续):布伦特原油 1,00020 00 资料来源：wind，信达证券研发中心资料来源：wind，信达证券研发中心 图5：中国天然气到岸价（美元/百万英热）图6：动力煤与炼焦煤参考价（元/吨） 到岸价:液化天然气(LNG):中国 90 80 70 60 50 40 30 20 10 0 3,000 参考价格:动力煤参考价格:炼焦煤 2,500 2,000 1,500 1,000 500 0 资料来源：wind，信达证券研发中心资料来源：wind，信达证券研发中心 基础能源方面相关新闻： 全球单罐容量最大5座天然气储罐落户大湾区。据中国石油和化工、中化新网报道，7月3日，中国海油对外宣 布，随着5座全球单罐容量最大的27万立方米液化天然气储罐完成穹顶浇筑作业，金湾“绿能港”二期项目实现主体结构完工，向项目投产运营又迈出关键一步。该项目建成后，将大幅提升粤港澳大湾区和华南地区的天然气调峰保供能力。中国海油金湾“绿能港”位于广东省珠海市金湾区高栏港，一期项目于2013年投产，液化 天然气年处理能力为350万吨，二期项目是国家石油天然气基础设施重点工程，于2021年6月开工建设，同时 建设5座世界单罐容量最大的27万立方米液化天然气储罐及配套设施。据中国海油金湾“绿能港”二期项目经理沈柏任介绍，项目采用的27万立方米全球最大LNG储罐，由中国海油CGTank储罐核心技术自主设计，单个储罐高度达65.7米，相当于国家体育馆“鸟巢”的高度，内部可同时叠放3架C919客机。二期项目预计2024 年建成投产，届时金湾“绿能港”将成为华南地区规模最大的天然气储运基地，年处理能力可提升至700万吨， 折合气态天然气约100亿立方米，可发电约500亿千瓦时，可实现减排二氧化碳3352万吨，相当于植树7000 万棵。 马石油加大在华天然气投资力度。据中国化工报、中化新网报道，在6月27日于马来西亚吉隆坡举行的首届亚洲能源论坛上，马来西亚国家石油公司液化天然气营销和贸易副总裁沈善睿表示，正是看好中国天然气市场持续增长的商机，马石油加大了天然气的投资力度和深耕中国市场的战略布局。沈善睿介绍，近40年来，马石油 在全球液化天然气（LNG）行业一直处于领先地位，为世界各地供应可靠的低碳能源。其中，中国天然气市场的快速增长尤其令人印象深刻，LNG年进口量从每年80万吨很快就增长到目前的6700万吨左右，而且还在持续增长。作为中国第三大LNG供应商，马石油自2009年出口中国第一船L