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朗姿股份(002612.SZ)拟现金收购武汉五洲、武汉韩辰控股权,推动全国化扩张。公司一季度实现归母净利润6205万元超预告上限,预计2023年医美业务有望迎来“内生+外延”双重复苏。考虑到收购尚未落地,我们维持盈利预测不变,预计公司2023-2025年归母净利润为2.19/2.96/3.76亿元,对应EPS为0.49/0.67/0.85元,当前股价对应PE为45.0/33.4/26.2倍,维持“买入”评级。