拼多多在1Q2023实现了376亿人民币的营收,同比增长58%,远超市场预期的323亿元。拼多多通过补贴、扩品等举措,实现了电商行业市场份额的提升。拼多多实现了NON-GAAP净利润101亿元,同比增加212%,远超市场预期的60亿元。拼多多的战略重心从关注增长转而追求发展质量(营销驱动到研发驱动)和优化平台生态。我们给予拼多多目标价104元,维持“增持”评级。
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