摘要: 目前市场普遍预计美联本月将跳过加息,但7月仍有加息预期,美指小幅走高。令铜价反弹势头有所放缓。另外,国内5月进出口增速大幅下滑,尤其是海外需求疲软,打压市场多头热情。电解铝方面,云南丰水期电解铝企业有复产预期,而消费进入淡季,需求放缓,铝锭去库速度放缓,铝棒已经出现累库迹象,令铝价有所承压。 今日沪铜冲高回落,上行势头有所放缓,沪铝也呈现小幅冲高回落的运行态势。截至6月7收盘,沪铜主力CU2307合约收报66540元/吨,涨90元/吨,涨幅0.14%。沪铝主力AL2307合约收报18105元/吨,涨5元/吨,涨幅0.03%。 美联储官员目前正处于6月13-14日会议前的静默期。不过前美联储副主席克拉里达周二在接受采访时表示,“随着美联储准备下周开会,经济数据一直在走强。在这个周期中,我们可能仍会看到一两次额外的加息。”目前,利率期货市场认为美联储在下周暂停加息的可能性在77%左右,但市场同时也普遍预计美联储将在7月会议上恢复加息。 国内方面,国内5月进出口增速大幅下滑,且出口需求环比下降,凸显出海外需求疲软。6月7日,海关总署发布消息称,据海关统计,今年前5个月,我国进出口总值16.77万亿元人民币,同比增长4.7%。其中,出口9.62万亿元,增长8.1%;进口7.15万亿元,增长0.5%;贸易顺差2.47万亿元,扩大38%。按美元计价,今年前5个月我国进出口总值 2.44万亿美元,下降2.8%。其中,出口1.4万亿美元,增长0.3%;进口1.04万亿美元,下降6.7%;贸易顺差3594.8亿美元,扩大27.8%。今年5月份,我国进出口3.45万亿元,增长0.5%。其中,出口1.95万亿元,下降0.8%;进口1.5万亿元,增长2.3%;贸易顺差4523.3亿元,收窄9.7%。按美元计价,今年5月份我国进出口5011.9亿美元,下降6.2%。其中,出口2835亿美元,下降7.5%;进口2176.9亿美元,下降4.5%;贸易顺差658.1亿美元,收窄16.1%。铜方面,6月仍有部分冶炼厂检修,供货偏紧,另外,沪铜当月进口亏损持续扩大,影响进口货源流入。现货市场货 源偏紧,但下游畏高情绪加剧,贸易商挺价,现货维持高升水。今日SMM1#电解铜现货对当月2306合约报于升水 300~升水350元/吨,均价报于升水325元/吨,较上一交易日下跌20元/吨。 铝方面,据SMM统计数据显示,2023年5月份国内电解铝产量347.2万吨,同比增长1.08%。5月份国内电解铝运行产能增幅放缓,仅贵州地区少量复产,其他地区整体持稳运行。5月国内铝水比例环比增长2.3个百分点至75.5%。据SMM统计,截止目前国内电解铝建成产能至4529万吨(包含已建成未投产的产能),国内电解铝运行产能增长至4092.3吨,全国电解铝开工率约为90.4%,环比增长0.4个百分点。截止目前贵州及四川尚有20万吨产能待复产产能, 6月份云南来水量增加,当地电解铝企业复产预期走强,但考虑到丰水期较短等因素,预计复产进度较为缓慢,山东有10万吨左右的减产预期,结合未来产能变动的情况SMM预计6月底国内电解铝运行产能或增长4115万吨附近,预计6月 (30天)国内电解铝产量或337万吨附近,同比增长0.28%。 整体来看,目前市场普遍预计美联本月将跳过加息,但7月仍有加息预期,美指小幅走高。令铜价反弹势头有所放缓。另外,国内5月进出口增速大幅下滑,尤其是海外需求疲软,打压市场多头热情。电解铝方面,云南丰水期电解铝企业有复产预期,而消费进入淡季,需求放缓,铝锭去库速度放缓,铝棒已经出现累库迹象,令铝价有所承压。 免责声明: 本报告中的信息均源于公开资料,仅作参考之用。英大期货研究所力求准确可靠,但对于信息的准确性及完备性不作任何保证。不管在何种情况下,本报告不构成个人投资建议,也没有考虑到个别客户特殊的投资目的、财务状况或需要,不能当作购买或出售报告中所提及的商品的依据。本报告未经英大期货研究所许可,不得转给其他人员,且任何引用、转载以及向第三 方传播的行为均可能承担法律责任。英大期货有限公司不承担因根据本报告操作而导致的损失,敬请投资者注意可能存在的交易风险。本报告版权归英大期货有限公司所有。 英大期货有限公司 地址北京市东城区建国门内大街乙18号院1号楼英大国际大厦二层官网www.ydfut.com.cn 客服4000188688 研究员 从业资格证号 投资咨询从业证书号 蓝天祥 F3058578 Z0000895 解玉波 F3008177 Z0010955 李全冲 F3008176 Z0012537 辛君 F0249735 Z0001459 于鲁波 F0263800 Z0002492 郭佳 F03097278 Z0017547