【长江电新】通威股份：电池组件产能扩张，硅料龙头地位稳固事件：通

【长江电新】通威股份：电池组件产能扩张，硅料龙头地位稳固 事件：通威股份公告，拟与成都市双流区政府签署《》，就投资建设年产25GW太阳能电池暨20GW光伏组件项目达成合作。一期为年产25GW电池项目，预计固定资产投资75亿元；二期为年产20GW组件项目，预计固定资产投资30亿元。 一期项目预计将于2024年内建成投产，二期项目预计将于2025年内建成投产。 【长江电新】通威股份：电池组件产能扩张，硅料龙头地位稳固 事件：通威股份公告，拟与成都市双流区政府签署《》，就投资建设年产25GW太阳能电池暨20GW光伏组件项目达成合作。一期为年产25GW电池项目，预计固定资产投资75亿元；二期为年产20GW组件项目，预计固定资产投资30亿元。 一期项目预计将于2024年内建成投产，二期项目预计将于2025年内建成投产。 1、电池端，公司此前规划2024-2026年累计产能规模达到130-150GW，公司电池产能目前为70GW，今年以及明年上半年还有两个16GWTOPCon产能投放，本次25GW电池预计2024年投产，公司电池产能将达到127GW（PERC、TOPCon分别在60、67GW）。 公司TOPCon进展顺利，电池效率为25.5%，良率为97%-98%，全年TOPCon出货约9-10GW。 2、组件端，20230525公司盐城25GW组件首件下线，20230508南通25GW组件项目正式开工，年内金堂16GW、南通25GW组件项目有望相继投产，年底公司总产能将达到80GW左右。 本次20GW组件产能预计2025年内建成投产，助力公司一体化产能建设。 3、硅料业务，20230321保山二期20万吨硅料项目开工，2023Q3乐山三期12万吨预计投产，2024年保山20万吨、包头20万吨有望投产，乐山四期12万吨有望于2024-2025年左右投产，2025年实际能发挥产能超90万吨。 公司整体生产成本4万多/吨，新产能生产成本控制在4万/吨以内，成本处于第一梯队，龙头地位稳固。 4、我们预计通威2023-2024年实现利润216、196亿元，对应PE仅7、8倍，继续重点推荐。