化工、新材料行业周报：新能源政策持续向好，六氟磷酸锂价格再度调涨

行业研究报告 新能源政策持续向好，六氟磷酸锂价格再度调涨 2023-06-02 行业周报看好/维持化工&新材料 走势对比 报告摘要 14% 太 9% 平 4% 22/5/26 (2%) 洋(7%) 证(12%) 券 股 22/7/26 22/9/26 22/11/26 23/1/26 23/3/26 基础化工沪深300 1.重点行业和产品情况跟踪 锂电化工新材料：电解液需求有所好转，六氟磷酸锂价格再度调涨。国务院总理李强主持召开国务院常务会议，研究促进新能源汽车产业高质量发展的政策措施等，锂电化工新材料板块值得关注。本周，六氟磷酸锂市场价格持续上调。下游电解液企业对于六氟磷酸锂需求有所好转，供应端维持稳定，个别暂停生产的企业恢复生产，多 数企业库存处于低位水平，叠加原材料价格较上周有所上涨，截至 份6月2日，中国六氟磷酸锂价格为15.65万元/吨，较上周五上升 有相关研究报告： 限《电解液价格上涨,电子化学品板 公块涨幅居前》--2023/05/22 司 证证券分析师：王亮 券E-MAIL：wangl@tpyzq.com 研执业资格证书编码：S1190522120001 究证券分析师：王海涛 报电话：010-88695269 告 E-MAIL：wanght@tpyzq.com 执业资格证书编码：S1190523010001 2.62%。 基建地产产业链：受上海工厂检修计划影响，聚合MDI市场延续涨势。6月1日，青岛市发布《关于促进房地产市场平稳健康发展的通知》，调整了非限购区域购房首付比例以及限售条件，地产行业利好政策持续。供应方面，上海联恒母液装置提前至6月11日开始检 修，预计检修时间1个月左右，受大厂检修计划影响，预计后续供应量下降，聚合MDI价格小幅拉涨。截至6月2日，聚合MDI价格为15,600元/吨，与上周五相比上涨300元/吨。 2.近期投资建议 （1）半导体材料：5月29日，英伟达发布了由256颗GH200GraceHopper超级芯片驱动的新型DGXGH200人工智能超级计算机，并宣布GH200超级芯片已经进入全面生产，预计改变AI领域“游戏规则”。建议关注：雅克科技（英伟达产业链&前驱体）。 （2）锂电材料：国务院总理召开会议，研究促进新能源汽车产业高质量发展，叠加锂电、光伏风电及储能领域技术迭代加速，相关的化工新材料需求有望释放。建议关注：云天化、川发龙蟒、湖北宜化、晨光新材、蓝晓科技等 （3）农药细分领域：农药是粮食安全的重要保障，下游需求较为刚性，植物生长调节剂效益高、收效快，是农药发展到新阶段的结果。公司摆脱子公司商誉减值与恒大财务困境，有望迎来业绩增长。建议关注：国光股份（植物生长调节剂）。 风险提示：下游需求不及预期、产品价格下跌等。 目录 一、细分行业跟踪4 (一)氟化工新材料：供不应求叠加库存低位，萤石价格保持坚挺4 (二)纯碱：高开工率下供应充足，纯碱价格持续下跌5 (三)光伏/风电材料：下游需求清淡叠加库存高企，EVA市场价格下跌7 (四)锂电化工新材料：电解液需求有所好转，六氟磷酸锂价格再度调涨9 (五)生物柴油：国内生物柴油价格保持下行走势，出口量同比提升12 (六)电子化学品：电子化学品价格持稳，己内酰胺大厂开机有望提振双氧水需求13 (七)基建地产产业链：需求低迷影响PVC价格震荡下降，聚合MDI市场延续涨势15二、行情表现18 1.板块行情表现18 2.行业内个股涨跌幅情况19 三、重点公司公告或行业重要新闻跟踪21 1.重点公司公告21 2.行业要闻22 四、大宗原材料24 五、重点标的27 图表目录 图表1萤石、氢氟酸价格4 图表2萤石产量及库存情况4 图表3制冷剂各牌号价格5 图表4含氟聚合物价格5 图表5轻质纯碱、重质纯碱价格及价差6 图表6纯碱开工库存情况6 图表7各工艺路线盈利情况6 图表8平板玻璃、光伏玻璃价格及库存6 图表9EVA各牌号市场价格7 图表10EVA各牌号出厂价格7 图表11光伏级EVA价格及EVA-VA价差8 图表12EVA产量和开工率情况8 图表13EVA库存情况8 图表14POE各牌号价格8 图表15碳纤维各规格国产市场价9 图表16碳酸锂、六氟磷酸锂价格10 图表17电解液价格10 图表18正极材料价格11 图表19负极材料价格11 图表20前驱体价格12 图表21隔膜价格12 图表22溶剂价格12 图表23锂电池价格12 图表24生物柴油价格13 图表25生物柴油出口数量及同比13 图表26电子级双氧水价格14 图表27电子级硫酸价格14 图表28电子级氨水价格14 图表29PVC（电石法）价格、毛利15 图表30PVC（乙烯法）价格、毛利15 图表31PVC行业库存16 图表32PVC行业产量，开工率16 图表33聚合MDI、TDI、纯MDI价格17 图表34维E、维A、蛋氨酸价格17 图表35本周中信一级子行业涨跌幅18 图表36本月中信一级子行业涨跌幅18 图表37本周基础化工下属三级子行业涨跌幅19 图表38化工板块个股市场表现20 图表39重点公司公告21 图表40晋陕蒙坑口价24 图表41秦皇岛长协价格24 图表42天然气价格25 图表43欧洲天然气库存25 图表44国际油价25 图表45烯烃价格25 图表46美国原油产量、库存情况25 图表47全球/美国油井钻机数25 一、细分行业跟踪 (一)氟化工新材料：供不应求叠加库存低位，萤石价格保持坚挺 氟化工行业综述：本周(5月27日-6月2日)萤石市场在下游集体走弱的市场环境中依然保持坚挺。本周国内产量维持强稳，此前安全检查及环保因素致使部分矿山开工表现低迷，加之原矿报价上行，厂家生产压力大，库存维持低位，厂商对后市看好，惜售情绪较浓，供不应求局面尚存。本周氢氟酸市场弱势运行，价格走低，下游需求疲软，企业减少开工。预计后期萤石市场价格稳定为主，氢氟酸市场价格维持弱势运行。聚四氟乙烯市场需求疲软，供大于求。制冷剂市场大体维稳，因成本端支撑减弱，制冷剂需求旺季已过，价格有走弱的趋势。聚偏氟乙烯市场阴跌为主，场内情绪悲观。上游原料：本周(5月27日-6月2日)据百川盈孚数据，截至6月2日，萤石97湿粉市 场价为3175元/吨，较上周同一工作日持平；无水氟化氢为9250元/吨，较上周同一工作日持平。萤石工厂产量为5.32万吨，较上周减少0.16万吨，库存为11.47万吨，较上周下降0.19万吨。 图表1萤石、氢氟酸价格图表2萤石产量及库存情况 元/吨 3500 3000 2500 2000 1500 1000 500 0 萤石97湿粉氢氟酸（右轴） 元/吨万吨 20 18 16 14 12 10 8 6 4 2 0 16000 14000 12000 10000 8000 6000 4000 2000 0 萤石库存量萤石周度产量 资料来源：百川盈孚，太平洋研究院整理资料来源：百川盈孚，太平洋研究院整理 制冷剂：本周(5月27日-6月2日)制冷剂市场成本支撑减弱，需求减弱利空作用明显。当前空调生产旺季结束，需求不及预期，工厂按需生产，制冷剂价格难上调。预计下周制冷剂市场弱稳运行。二代制冷剂方面，本周R22毛利为9375元/吨，较上周上升115元/吨；R142b为5510元/吨，较上周持平。三代制冷剂方面，R125毛利为6970元 /吨，较上周增长1210元；R32毛利为1370元/吨，较上周增长430元/吨；R134a毛利为5210元/吨，较上周增长1550元/吨。 图表3制冷剂各牌号价格图表4含氟聚合物价格 PVDF华东地区-粉料（涂料）PVDF华东地区-粒料 60 50 40 30 20 10 0 万元/吨PVDF华东地区-锂电池粘结剂PTFE分散树脂（右轴）万 资料来源：百川盈孚，太平洋研究院整理资料来源：百川盈孚，太平洋研究院整理 氟塑料及单体：PTFE（聚四氟乙烯）是应用最为广泛的氟聚合物，被称为“塑料王”。PVDF（聚偏氟乙烯）是最强韧的氟塑料，受益下游锂电、光伏、5G等行业高景气度，国内产能近年来迅速扩张。本周(5月27日-6月2日)聚四氟乙烯市场需求疲软，供大于求。聚偏氟乙烯市场阴跌为主，场内情绪悲观。PTFE分散树脂价格为4.8万元/吨，PVDF华东地区-粉料（涂料）价格为7.5万元/吨，PVDF华东地区-粒料价格为11万元/吨，PVDF华东地区-锂电池粘结剂价格为10万元/吨，均较上周持平。 (二)纯碱：高开工率下供应充足，纯碱价格持续下跌 纯碱行业综述：本周(5月27日-6月2日)国内纯碱市场价格持续下跌，整体市场弱势运行。当前国内行业开工情况稳定，开工率保持在九成以上，供应充足，厂家现货库存下降14.18%。目前下游需求市场仍未见好转，轻碱下游低产运行，重碱下游的玻璃行业需求持稳。预计下周纯碱产量和需求持稳。 本周(5月27日-6月2日)国内纯碱市场价格持续下跌，整体市场行情弱势运行。当前国内行业开工情况稳定，开工率维持在九成以上，产量充足，厂家现货库存持续上升。目前下游需求未见好转，轻碱下游市场不温不火，重碱下游玻璃行业虽有起色，但持续时间不会长久。预计下周纯碱价格或将持续走低，下游需求预期维稳。本周轻质纯碱市场价为1922元/吨，较上周同一工作日下降87元/吨；重质纯碱市场价为2126 元/吨，较上周同一工作日下降96元/吨。轻重碱价差为204元/吨。盈利能力方面，联碱法下降至248.71元/吨，氨碱法下降至240.07元/吨，天然碱法上升至858元/吨。生产方面，本周纯碱产量60.62万吨，较上周增长1.17%；行业总体开工率91.24%，较上周提高1.06个百分点。本周纯碱库存52.30万吨，环比下降14.18%。截至6月2日，光伏玻璃价格较上周持平，为3250元/吨，平板玻璃价格较上周持平，为1980元/吨。截至5月26日，平板玻璃库存量为230.40万吨,较前周上涨4.03%。 图表5轻质纯碱、重质纯碱价格及价差图表6纯碱开工库存情况 元/吨 轻重碱价差（右轴）市场价(中间价):轻质纯碱:全国 200 180 160 140 120 100 80 60 40 20 0 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% 市场价(中间价):重质纯碱:全国 万吨周度产量库存量开工率（右轴） 4000 3500 3000 2500 2000 1500 500 400 300 200 100 1000 500 0 0 -10 -20 元/吨 0 0 资料来源：百川盈孚，太平洋研究院整理资料来源：百川盈孚，太平洋研究院整理 图表7各工艺路线盈利情况图表8平板玻璃、光伏玻璃价格及库存 元/吨 3000 联碱法氨碱法天然碱法 平板玻璃工厂总库存光伏玻璃工厂总库存 万吨光伏玻璃镀膜3.2mm均价（右轴）平板玻璃市场均价（右 450 400 350 300 250 200 150 100 50 0 2500 2000 1500 1000 500 0 2021/082021/122022/042022/082022/122023/04 资料来源：百川盈孚，太平洋研究院整理资料来源：百川盈孚，太平洋研究院整理 (三)光伏/风电材料：下游需求清淡叠加库存高企，EVA市场价格下跌 本周EVA市场价格先下跌后保持稳定。截至本周五，国内EVA市场均价为13884元/吨，较上周同期均价下调241元/吨，跌幅1.71%。本周国内市场观望为主，整体成交情况一般。本周，供给端，原料市场价格小幅波动，国内企业开工负荷基本稳定。需求端，刚需采买，观望为主。预计下周EVA市场价格小幅下调。本周，碳纤维市场价格保持稳定。本周五碳纤维市场均价为118.7元/千克，与上周五持平。目前市场处于供大于求阶段，下游风电、体育器材行业表现一般，刚需采买，行业库存压力逐渐增加。预计下周碳纤维价格下滑。 EVA：6月2日，EVA北京有机14-2北京市场市场价格为12900元/吨