化工&新材料行业周报：萤石价格再度调涨，美联储如期加息引发油价下跌

行业研究报告 萤石价格再度调涨，美联储如期加息引发油价下跌 2023-05-07 行业周报看好/维持化工&新材料 走势对比 报告摘要 22% 太 16% 平 9% 3% 22/5/9 洋(3%) 证(10%) 券 股 22/7/9 22/9/9 22/11/9 23/1/9 23/3/9 基础化工沪深300 1.重点行业和产品情况跟踪 大宗原材料：美联储如期加息，原油价格大幅下跌。 本周国际原油价格受美联储加息影响，大幅下跌。截至5月5日，WTI原油价格71.34美元/桶，较上周下降7.09%，布伦特75.30美元/桶，较上周下降5.33%。美联储在最近的会议上决定将利率上调25个基点，这是自2022年3月以来的第10次连续加息。目前，美 联储的利率区间已升至5.00-5.25%。原油市场陷入危机，连续两天 份大幅下跌，累计跌幅接近10%。面对这一状况，OPEC+国家尚未采取 有相关研究报告： 限《碳酸锂价格反弹，锂电产业订单 公需求有望回暖》--2023/05/03 司 证证券分析师：王亮 券E-MAIL：wangl@tpyzq.com 研执业资格证书编码：S1190522120001 究证券分析师：王海涛 报电话：010-88695269 告 E-MAIL：wanght@tpyzq.com 执业资格证书编码：S1190523010001 立即行动的计划。俄罗斯总理表示，需要进一步观察市场走势，认为当前的下跌可能仅为暂时现象。 氟化工新材料：供不应求局面尚未缓解，萤石价格再度调涨。 本周萤石市场逆流而上，价格再次上调。截至5月6日，萤石97湿 粉市场价为3133元/吨，较上周上升42元/吨；工厂库存为11.12 万吨，较上周上升0.33万吨，产量为5.2万吨，较上周上升0.05万吨。国内萤石产量维持强稳，气温逐步升高，多数厂家计划近期开工，但生产初期多以填补库存，需求弱稳，供不应求局面尚未缓解，价格再度提升，预计后期持续强势运行。本周氢氟酸市场弱势运行，价格小幅下调。无水氟化氢市场价为9650元/吨，较上周下 降10元/吨。下游需求疲软，企业减少开工，市场价格稳中僵持。 2.近期投资建议 （1）半导体材料：3月31日，日本政府宣布限制23种半导体制造设备的出口，均为制造10-14nm逻辑芯片所必需的设备，4月27日，彭博社报道德国政府或将响应美国、荷兰与日本对中国半导体产业制裁，叠加chatgpt破圈带动AI、芯片关注提升，需求驱动国产替代正当时。建议关注：晶瑞电材（光刻胶&湿电子化学 品）、彤程新材(光刻胶)、雅克科技(光刻胶&前驱体)、华特气体(电子特气)、鼎龙股份(抛光垫)、安集科技（抛光液&湿电子化学品）等。 （2）锂电材料：随着企业库存有序消耗，产业需求回暖，锂电产业链相关产品或将迎来价格拐点。建议关注：云天化、川发龙蟒、湖北宜化、晨光新材、蓝晓科技。 风险提示。下游需求不及预期、产品价格下跌等。 目录 一、细分行业跟踪4 (一)氟化工新材料：萤石价格再度调涨，氢氟酸市场弱势运行4 (二)纯碱：纯碱现货供应充足，市场价格震荡下跌5 (三)光伏/风电材料：EVA市场价格下调，碳纤维行业供需失衡7 (四)锂电化工新材料：汽车、储能市场渐入旺季，带动锂电上游需求回暖9 (五)生物柴油：中国生物柴油来源受质疑，市场价格维持稳定12 (六)电子化学品：产品价格维持稳定，行业国产替代未来可期13 (七)基建地产产业链：PVC价格承压下行，TDI小幅上涨14 二、行情表现17 1.板块行情表现17 2.行业内个股涨跌幅情况18 三、重点公司公告或行业重要新闻跟踪20 1.重点公司公告20 2.行业要闻21 四、大宗原材料数据22 五、重点标的24 图表目录 图表1萤石、氢氟酸价格4 图表2萤石产量及库存情况4 图表3制冷剂各牌号价格5 图表4含氟聚合物价格5 图表5轻质纯碱、重质纯碱价格及价差6 图表6纯碱开工库存情况6 图表7各工艺路线盈利情况6 图表8平板玻璃、光伏玻璃价格及库存6 图表9EVA各牌号市场价格7 图表10EVA各牌号出厂价格7 图表11光伏级EVA价格及EVA-VA价差8 图表12EVA产量和开工率情况8 图表13EVA库存情况8 图表14POE各牌号价格8 图表15碳纤维各规格国产市场价9 图表16六氟磷酸锂价格10 图表17电解液价格10 图表18正极材料价格11 图表19负极材料价格11 图表20前驱体价格11 图表21隔膜价格11 图表22溶剂价格12 图表23锂电池价格12 图表24生物柴油价格13 图表25生物柴油出口数量及同比13 图表26电子级双氧水价格13 图表27电子级硫酸价格13 图表28电子级氨水价格14 图表29PVC（电石法）价格、毛利15 图表30PVC（乙烯法）价格、毛利15 图表31PVC行业库存15 图表32PVC行业产量，开工率15 图表33聚合MDI、TDI、纯MDI价格16 图表34维E、维A、蛋氨酸价格16 图表35本周申万一级子行业涨跌幅17 图表36本月申万一级子行业涨跌幅17 图表37本周基础化工下属三级子行业涨跌幅18 图表38化工板块个股市场表现19 图表39重点公司公告20 图表40晋陕蒙坑口价22 图表41秦皇岛长协价格22 图表42天然气价格22 图表43欧洲天然气库存22 图表44国际油价23 图表45烯烃价格23 图表46美国原油产量、库存情况23 图表47全球/美国油井钻机数23 一、细分行业跟踪 (一)氟化工新材料：萤石价格再度调涨，氢氟酸市场弱势运行 氟化工行业综述：本周(4月29日-5月6日)萤石市场逆流而上，价格再次上调。本周国内产量维持强稳，气温逐步升高，多数厂家计划近期开工，但生产初期多以填补库存，需求弱稳，供不应求局面尚未缓解。本周氢氟酸市场弱势运行，价格下调，下游需求疲软，企业减少开工。预计后期萤石市场强势运行，氢氟酸市场价格稳中僵持。聚四氟乙烯市场需求疲软，供大于求。制冷剂市场大体维稳，价格稳定。当前处于空调生产旺季，但当前需求不及预期，工厂按需生产。预计需求旺季来临前，制冷剂价格难上调。聚偏氟乙烯市场阴跌为主，场内情绪悲观。 上游原料：本周(4月29日-5月6日)萤石市场逆流而上，价格再次上调。本周国内产量维持强稳，气温逐步升高，多数厂家计划近期开工，但生产初期多以填补库存，需求弱稳，供不应求局面尚未缓解。本周氢氟酸市场弱势运行，价格下调，下游需求疲软，企业减少开工。预计后期萤石市场强势运行，氢氟酸市场价格稳中僵持。据百川盈孚数据，截至5月6日，萤石97湿粉市场价为3133元/吨，较上周上升42元/吨；无水氟化氢为9650元/吨，较上周下降10元/吨。萤石工厂库存为11.12万吨，较上周上升0.33万吨，产量为5.2万吨，较上周上升0.05万吨。 图表1萤石、氢氟酸价格图表2萤石产量及库存情况 资料来源：百川盈孚，太平洋研究院整理资料来源：百川盈孚，太平洋研究院整理 制冷剂：本周(4月22日-4月28日)制冷剂市场成本波动较小，价格稳定。当前处 于空调生产旺季，但当前需求不及预期，工厂按需生产。预计需求旺季来临前，制冷剂价格难上调。预计下周制冷剂R134a、R142b、R125、R32市场维稳运行；R22报盘坚 挺，小幅看涨为主。4月27日，二代制冷剂R22、R142b价格均较上周持平，分别为 20000元/吨、20000元/吨。三代制冷剂R125、R134a、R32价格均与上周持平，分别为 25500元/吨、24250元/吨、15000元/吨。 图表3制冷剂各牌号价格图表4含氟聚合物价格 资料来源：百川盈孚，太平洋研究院整理资料来源：百川盈孚，太平洋研究院整理 氟塑料及单体：：PTFE（聚四氟乙烯）是应用最为广泛的氟聚合物，被称为“塑料王”。PVDF（聚偏氟乙烯）是最强韧的氟塑料，受益下游锂电、光伏、5G等行业高景气度，国内产能近年来迅速扩张。本周(4月29日-5月6日)聚四氟乙烯市场需求疲软，供大于求。聚偏氟乙烯市场阴跌为主，场内情绪悲观。截至5月6日，PTFE分散树脂价格为4.8万元/吨，较上周持平；PVDF华东地区-粉料（涂料）价格为8万元/吨，较上周下降1万元/吨，PVDF华东地区-粒料价格较为11.5万元/吨，较上周下降2万元/吨，PVDF华东地区-锂电池粘结剂价格为10.50万元/吨，较上周持平。 (二)纯碱：纯碱现货供应充足，市场价格震荡下跌 纯碱行业综述：本周(4月29日-5月6日)国内纯碱市场价格持续下跌，整体市场弱势运行。当前国内行业开工情况稳定，虽小幅下跌，但仍保持在九成以上，供应充足，厂家现货库存上涨明显。目前下游需求市场仍未见好转，轻碱下游低产运行，重碱下游的玻璃行业需求持稳。预计下周纯碱产量有所下降，需求持稳。玻璃市场整体行情向好，继续消化库存。 价格情况：本周(4月29日-5月6日)国内纯碱市场价格持续下跌，整体市场行情弱势运行。当前国内行业开工情况稳定，基本开工满产，产量充足，厂家现货库存上涨 明显。目前下游需求未见好转，轻碱下游市场不温不火，重碱下游玻璃行业虽有起色，但持续时间不会长久。预计下周纯碱价格或将持续走低，下游需求预期上涨。玻璃市场整体行情向好，平板玻璃价格上行，继续消化库存。5月6日轻质纯碱市场均价为2423元/吨，较上周下降127元/吨；重质纯碱市场均价为2752元/吨，较上周下降105元/吨。轻重碱价差为329元。盈利能力方面，联碱法下降至836.22元/吨，氨碱法下降至652.19元/吨，天然碱法下降至1371.6元/吨。生产方面，本周纯碱产量61.81万吨，较上周上升0.23%；行业总体开工率90.03%，较上周下降2.79个百分点。本周纯碱库存50.1万吨，环比上升54.68%。截至5月6日，光伏玻璃、平板玻璃价格均较上周持平，分别为3250元/吨、1940元/吨。截至4月27日，平板玻璃库存量为217.13万吨。 图表5轻质纯碱、重质纯碱价格及价差图表6纯碱开工库存情况 资料来源：百川盈孚，太平洋研究院整理资料来源：百川盈孚，太平洋研究院整理 图表7各工艺路线盈利情况图表8平板玻璃、光伏玻璃价格及库存 资料来源：百川盈孚，太平洋研究院整理资料来源：百川盈孚，太平洋研究院整理 (三)光伏/风电材料：EVA市场价格下调，碳纤维行业供需失衡 本周EVA市场价格持续下调。截至本周四，国内EVA市场均价为15233元/吨，较上周同期均价下调225元/吨，跌幅1.46%。本周，需求端维持刚需采购，供给端，石化出厂较好，整体出货压力不大，社会库存减少。目前暂无利好消息，预计下周EVA市场价格小幅下滑。本周，碳纤维市场保持稳定。本周五碳纤维市场均价为128.25元/千克，与上周五持平。五一假期后消息面不多，但整体市场交投情绪偏弱。目前碳纤维行业处于供需失衡局势，上游增速过快但下游需求不及预期，同时伴随着生产成本、回款压力以及去库存等问题。预计下周碳纤维市场价格下调。 EVA：5月5日，EVA北京有机14-2北京市场市场价格为14600元/吨，、EVA扬巴V6110M北京市场市场价格为15400元/吨，均与上周五持平，EVA北京有机18-3北京市场市场价格为14900元/吨、EVA扬巴V5110J北京市场市场价格为14400元/吨分别较上周五下跌100元/吨、200元/吨。EVA出厂价格方面，斯尔邦光伏料18500元/吨、联泓628价格为18200元/吨，价格保持稳定，扬巴V5110J价格为14400元/吨，较上周五下跌800元/吨。5月5日，浙石化光伏料EVA出厂价为19000元/吨，较上周五下降1200元/吨；华东醋酸乙烯为6450元/吨，较上周五下降166元/吨。光伏级EVA-醋酸乙烯价差缩小至17194元/吨。4月29日至5月5日，EVA周度开工率为86.36%，EVA产量为3.87万吨，均与上周五持平。EVA库存量为1.97万吨，与上周五持平。目前暂无利好消息，预计下周EVA市场价