新致软件(688590)调研要点-调研纪要

新致软件调研要点 一、新致软件调研要点： 新致软件作为国内金融领域领先的方案商，除了业绩有望呈现显著修复，还将基于大模型开发面向保险、银行、企业等行业的知识管理、智能营销、虚拟助理等应用，目前已经有产品落地并获得积极反馈，我们建议投资者重点关注。 1、订单良好，全年保底1亿左右利润 保险银行等金融客户今年需求良好，公司年初以来订单增长40%，增速处于较高水平。根据客户23年预算等情况预计，公司指引全年有望实现 17亿收入，按盈利能力恢复至6%-7%净利率指引，23年业绩有望达到1.1-1.2亿左右。 2、基于大模型的智能应用已开始落地 公司依托大模型技术，正在开发智能知识库、AI虚拟助手、智能营销三大方向应用，其中知识问答与销售对练机器人已经推出，面对国内500万左右的保险代理人群体，均按198元/年费进行收取，目前产品测试反响良好，可以帮助代理人提高销售效率、优化培训效果，预计6月开始逐步转化为正式付费用户。 3、公司AI产品有壁垒、未来有空间 公司在保险营销系统领域拥有较为显著的优势，对相关场景的理解以及数据资源的积累很难被复制，而保险行业从业人员众多、降本增效需求迫切，是大模型在垂直行业落地的重要方向。此外，银行、汽车等行业也是公司优势领域，也将推出类似产品和更多功能模块。公司目前今年AISaaS产品实现2亿元的收款，如果能够实现，将成为智能产品落地的领先公司。 二、新致软件：AI打造第二增长曲线 保险行业前沿科技需求强劲。根据复旦大学保险科技实验室联合中国保险学会共同发布的《人工智能保险行业运用路线图》，人工智能在保险行业的运用渗透率预计将在2025年、2030年和2036年分别达到25%、50%、75%。AI技术与保险行业的各个环节可实现深度融合：①分销：人工智能算法可根据个人行为信息了解风险概况，缩短投保周期，降低获客成本，有助于即时核保和快速分销产品进入大众市场；②承保与定价：完善定价算法，根据买方风险状况和保险需求为保险组合产品提供综合价格；③理赔：AI算法可帮助确定初始理赔的处理路径，提高效率和准确度，实现自动化、直通式处理，同时通过欺诈检测使理赔过程更为公开和透明。 公司与保司合作多年，保险行业客户包括中国太保、中国人寿、中国人保、大地保险、新华保险、泰康保险、太平人寿等，积累了丰富的行业数据资源。2022年公司人工智能及区块链实验室联合发布“新致新知平台”。平台提供知识图谱全生命周期管理，包括知识建模、知识获取、知识融合、知识存储、知识推理五大模块。大模型可以解决渠道软件使用过程中的许多痛点，渠道业务结合AI会带来新的商业模式，如AI客服、AI销 售、AI理赔核保等等，压缩渠道人工成本，优化销售模式，提升理赔效率，打开保险IT收入空间。现在公司产品研发主要通过新致新知语料库和机器人平台作为支持底层，即将推出保险营销引擎、企业认知搜索、销售智能对练机器人等产品。 2022年，IT解决方案业务实现收入11.16亿元，同比下降6.50%，毛利率下滑11.03%，由于软件开发业务受宏观环境影响面临项目进度延期、人员无法入场等原因，收入与毛利率水平的下滑影响公司盈利；公司创新业务实现营收9070.53万元，实现良好开局，公司的创新业务包含针对国内金融机构的需求而开发、运营的金融生态平台，这一线上化平台利用公司自身大数据分析、AI能力和云原生体系等技术搭建，可帮助金融机构拓展获客渠道、提高业务效率、拓宽客户覆盖面，以达到业务增长的目的。 公司是保险IT行业领军企业，在保险和银行IT领域深耕多年，为保司提供渠道类解决方案，形成了丰富的数据资源积累，依托自身沉淀，公司将AI技术与业务能力深度结合，逐步形成产品与平台成果，打造公司第二增长曲线。