政策半月观：政策组合拳有望陆续出台

宏观定期 政策半月观—政策组合拳有望陆续出台 近半月，国常会再提加快出台全国统一大市场政策、支持新能源汽车产业，多部委会见外资企业负责人，北上深多地密集发布支持人工智能政策等。针对上述问题，我们对每半月重大政策进行跟踪：1）中央、部委重要会议与政策；2）地方政策；3）行业与产业政策。本期为近半月（2023.5.21-6.4）的政策跟踪。 核心结论：总体看，近半月政策聚焦“新能源汽车”和“人工智能”两大产业：“新能源汽车”方面，6.2国常 会延续和优化新能源汽车车购税减免政策，各地继续发放新能源购车补贴，多部委会见特斯拉马斯克、就新能源汽车等交换意见并重申欢迎外企在中国发展（也需关注5.22商务部美资企业座谈会）；“人工智能”方面，北上深多地密集发布支持人工智能政策，聚焦算力资源整合、国产智能芯片突破、企业上市，人工智能也成为今年中关村论坛热点话题。其他可关注，国家金融监督管理总局明确金融监管6大思路，教育部允许适当引进科学类非学科培训及合规的第三方机构入校，6.2国常会明确将针对全国统一大市场分批次加快出台针对性强、含金量高的政策，政治局第5次集体学习强调加快建设教育、科技、人才强国等。继续提示，倾向于认为，当前经济仍属弱现实，后续对政策可乐观些，预计近一两个月可能出台一系列组合拳，主要围绕稳信心、稳增长、扩内需、稳地产、促消费、中央加杠杆等，可能的有：支持民企的法律制度、地产差异化放松（北上广深等）、支持汽车（新能源等）、降准降息、政策性金融、重大项目建设等。 一、重要会议与政策：关注统一大市场、新能源汽车、建设教育强国的后续政策；多部委会见外资企业负责人。 1、重要会议：统一大市场、新能源汽车政策有望加快落地；加快建设教育强国；多部委会见外资企业负责人 >6.2国常会，2大要点：一是将围绕放宽市场准入、促进公平竞争、保护知识产权、建设统一大市场等，分批 次加快推出针对性强、含金量高的政策措施（也是继5.19国常会后连续提）；二是支持新能源汽车产业发展， 包括关键核心技术攻关、延续和优化车购税减免政策（原实施至23年底），以稳预期、激发新能源汽车消费 >5.29政治局第�次集体学习强调加快建设教育强国，并多次提及科技和人才强国，如“建设教育强国、科技强国、人才强国具有内在一致性和相互支撑性”“为解决我国关键核心技术攻关提供人才支撑”“系统分析我国各方面人才发展趋势及缺口状况”，预计将聚焦科技创新、人工智能等行业趋势，加大相关学科培育力度。 >5.25-29国家金融监督管理总局开展主题教育学习及研讨，明确后续金融监管6大思路，包括党的领导、中国特色监管体系、化解重点领域风险、监管能力建设、对外开放合作及从严治党，总体看，严监管和防风险并重 >多部委会见外资企业负责人、信号意义明显，包括5.31-6.1期间包括国务院、商务部、工信部、中国贸促会上海市领导均会见特斯拉CEO马斯克，就新能源汽车、智能网联汽车等交换意见，各部门延续重申将继续高效务实做好服务保障，支持外资企业在华长期、稳定发展；5.22商务部主持召开美资企业座谈会，重申中国坚定不移开展高水平对外开放，将继续精准、高效做好外资企业和项目服务保障，依法保护外商投资权益。 >其他可关注：5.29二十届中央安全委一次会议，延续强调二十大“坚持底线思维，准备经受风高浪急甚至惊涛骇浪的重大考验”，新提“极限思维”；5.23二十届中央审计委一次会议，密切关注地方政府债务、金融、房地产、粮食、能源等重点领域，牢牢守住不发生系统性风险底线；各部门调研持续进行中，包括国资委调研各地央国企，延续强调强化技术攻关、布局战略性新兴产业，全国政协分别就防风险、农业、水网赴各地调研 2、部委政策：适当引进科学类非学科培训及合规第三方机构入校；水网建设规划出台、水利基建加码可期。 >5.26教育部等部门发布《关于加强新时代中小学科学教育工作的意见》，包括围绕科学教育改进学校教学与服务、用好社会课堂、做好相关改革衔接，重点关注“健全第三方机构进校园机制”“根据实际需要通过政府购买服务等方式，适当引进合规的科技类非学科培训课程”，科学类非学科培训及合规的第三方机构入校可期 >5.25国务院发布《国家水网建设规划纲要》，提出了国家水网的总体布局和重点任务，要求科学推进一批重 大引调排水工程规划建设，实际看，一季度水利建设投资同比增加76.2%，后续水利基建有望引来新一轮增长二、地方政策：地方继续加码稳经济，消费+投资仍是主力；北上深等地密集出台支持人工智能产业政策。 1、地方继续加码稳经济，消费+投资仍是主力，促消费方面，包括南京发放购车（燃油车+新能源汽车）和家电消费补贴、北京绿色消费券等；投资方面，上海将发布新一轮新基建方案、北京民间资本项目推介会等。 2、地方密集支持人工智能产业，包括北京、上海、深圳、成都、苏州等地接连出台举措，积极布局人工智能产业，重点聚焦算力资源整合（政府、企业、高校等）、实现国产人工智能芯片突破、鼓励人工智能企业上市。 三、行业与产业政策：地产继续放松但仍为二三线，后续一线地产差异化放松仍可期；关注电信基建共建共享。 1、地产继续放松，仍以二三线城市放松公积金贷款、加大购房等提取公积金额度等为主，且当期放松城市数量有所减少，继续提示：当前经济仍属弱现实，后续对政策可乐观些，地产差异化放松（北上广深等）仍可期。2、深化电信基建共建共享，5.25工信部发布《关于进一步深化电信基础设施共建共享促进“双千兆”网络高质量发展的实施意见》，以5G和千兆光网为代表的的电信基建是发展数字中国的基石，目标2025年，电信基 础设施共建共享工作机制不断完善、“双千兆”网络建设环境进一步优化、农村杆线梳理取得积极进展等。风险提示：外部环境、政策力度等超预期变化。 证券研究报告|宏观经济研究 2023年06月04日 作者 分析师熊园 执业证书编号：S0680518050004邮箱：xiongyuan@gszq.com 研究助理朱慧 执业证书编号：S0680122040023邮箱：zhuhui3@gszq.com 相关研究 1、《政策半月观—政策组合拳有望出台》2023-05- 21 2、《5月PMI续创年内新低，怎么看、怎么办？》 2023-05-31 3、《高频半月观—经济仍弱，静候政策》2023-05- 28 4、《对政策可多些期待—全面解读4月经济》2023- 05-17 5、《有大变化—央行一季度货币政策报告7大信号 2023-05-15 请仔细阅读本报告末页声明 内容目录 重要会议与政策：关注统一大市场、新能源汽车、建设教育强国的后续政策；多部委会见外资企业负责人4 重要会议：统一大市场、新能源汽车政策有望加快落地；加快建设教育强国；多部委会见外资企业负责人4 国常会：持续优化营商环境及促进新能源汽车产业发展4 中共中央：坚持底线思维和极限思维4 中共中央：加快建设教育强国4 国家金融监督管理总局：构建中国特色金融监管体系5 中共中央：突出重大问题加大审计力度5 多部门继续调研6 部委政策：适当引进科学类非学科培训及合规第三方机构入校；水网建设规划出台、水利基建加码可期8 教育部：强新时代中小学科学教育工作8 国务院：国家水网建设规划发布8 地方政策：地方继续加码稳经济，消费+投资仍是主力；北上深等地密集出台支持人工智能产业政策9 地方继续发力稳经济9 多地出台支持人工智能产业政策10 行业与产业政策：地产继续放松但仍为二三线，后续一线地产差异化放松仍可期；关注电信基建共建共享11 地产需求侧继续放松11 深化电信基建共建共享11 风险提示11 图表目录 图表1：近半月重要会议与政策跟踪（2023.5.21-2023.6.4）3 图表2：构建中国特色金融监管体系5 图表3：多部委会见了外资企业负责人6 图表4：多部门调研持续进行7 图表5：消费+投资仍是各地稳经济主抓手9 图表6：多地出台支持人工智能产业政策10 图表7：地产继续放松，但仍为二三线且当期城市数量有所减少11 总体看，“新能源汽车”和“人工智能”两大产业为近半月政策两大关键词，具体看：围绕“新能源汽车”，包括6.2国常会延续和优化新能源汽车车购税减免政策、各地继续发放新能源购车补贴，国务院、商务部等多部门会见特斯拉马斯克，就新能源汽车等交换意见，并重申欢迎外企在中国长期、稳定发展（也需关注5.22商务部美资企业座谈会）；围绕“人工智能”，北上深多地密集发布支持人工智能政策，聚焦算力资源整合、国产智能芯片突破、企业上市，人工智能也成为今年中关村论坛热点话题。其他可关注，国家金融监督管理总局开展主题教育学习并明确金融监管6大思路，教育部允许适当引进科学类非学科培训及合规的第三方机构入校，将围绕全国统一大市场分批次加快出台针对性强、含金量高的政策，加快建设教育、科技、人才强国等。 领域 近半月（5.21-6.4）以来重要会议与政策跟踪 稳增长 中央 6.2国常会，2大要点：一是将围绕放宽市场准入、促进公平竞争、保护知识产权、建设统一大市场等，分批次加快推出针对性强、含金量高的政策措施（也是继5.19国常会后连续提）；二是支持新能源汽车产业发展，包括关键核心技术攻关和延续、优化车购税减免政策（原实施至23年底），以稳预期、激发新能源汽车消费。多部委会见外资企业负责人、信号意义明显，包括5.31-6.1期间包括国务院、商务部、工信部等部门会见特斯拉CEO马斯克，就新能源汽车、智能网联汽车等交换意见，各部门也延续重申将继续高效、务实做好服务保障，支持外资企业在华长期、稳定发展；5.22商务部主持召开美资企业座谈会，重申中国坚定不移开展高水平对外开放，将继续精准、高效做好外资企业和项目服务保障，依法保护外商投资权益。各部门调研持续进行中，包括国资委调研各地央国企，延续强调强化技术攻关、布局战略性新兴产业，全国政协分别就防风险、农业、水网赴各地调研。5.25国务院发布《国家水网建设规划纲要》，提出了国家水网的总体布局和重点任务，要求科学推进一批重大引调排水工程规划建设，实际看，一季度水利建设投资同比增加76.2%，后续水利基建有望引来新一轮增长。 地方 地方继续加码稳经济，消费+投资仍是主力，促消费方面，包括南京发放购车（燃油车+新能源汽车）和家电消费补贴、北京绿色消费券等；投资方面，上海将发布新一轮新基建方案、北京民间资本项目推介会等。 房地产 地产继续放松，仍以二三线城市放松公积金贷款、加大购房等提取公积金额度等为主，且当期放松城市数量有所减少，继续提示：当前经济仍属弱现实，后续对政策可乐观些，地产差异化放松（北上广深等）仍可期。 产业 地方密集支持人工智能产业，包括北京、上海、深圳、成都、苏州等地接连出台举措，积极布局人工智能产业，重点聚焦算力资源整合（政府、企业、高校等）、实现国产人工智能芯片突破、鼓励人工智能企业上市。5.29政治局第�次集体学习强调加快建设教育强国，并多次提及科技和人才强国，如“建设教育强国、科技强国、人才强国具有内在一致性和相互支撑性”“为解决我国关键核心技术攻关提供人才支撑”“系统分析我国各方面人才发展趋势及缺口状况”，预计将聚焦科技创新、人工智能等行业趋势，加大相关学科培育力度。5.25工信部发布《关于进一步深化电信基础设施共建共享促进“双千兆”网络高质量发展的实施意见》，目标2025年，电信基础设施共建共享工作机制不断完善、“双千兆”网络建设环境进一步优化、农村杆线梳理取得积极进展等。5.26教育部等部门发布《关于加强新时代中小学科学教育工作的意见》，重点关注“健全第三方机构进校园机制，统筹利用社会优质科学教育资源”“规范科技类校外培训，可根据实际需要通过政府购买服务等方式，适当引进合规的科技类非学科培训课程”，后续在教育“双减”原则下，适当引进科学类非学科培训及合规的第三方机构入校。 其他 5.25-29国家金融监督管理总局开展主题教育学习及研讨，明确后续金融监管的思路，包括党的领导、中国特色监管体系、化解重点领域风险、监管能力建设