花生期价自高位出现大幅回落，一是压榨厂散油榨利

花生日报POeialsneuetdsDaDilyailyReRpeoprtort 摘要： 作者：油脂油料研究中心王一博 花生期价自高位出现大幅回落，一是压榨厂散油榨利 执业编号：F3083334(从业)Z0018596(投资咨询)联系方式：010-68578151/zhuyao1@foundersc.com投资咨询业务资格：京证监许可【2012】75号 成文时间：2023年5月31日星期三 持续亏损，压榨厂对于油料花生需求低迷，部分压榨厂已季节性停收，部分压榨厂间断下调收购价格。大宗油脂油料供需转向宽松，后期花生油粕需求仍难言好转。二是麦茬花生和东北花生种植面积预增，市场对新季花生有增产预期。但花生期价大幅回落后对弱预期已有所体现，考虑产区库存较常年明显偏低且产区天气不确定性仍存，预计花生期价进一步回落空间有限，下方支撑9000元/吨一线，后期关注产区天气的进一步指引。 更多精彩内容请关注方正中期官方微信 一、行情综述 【行情复盘】 期货市场：花生11合约期价周三小幅震荡，收跌16点或0.17%至9514元/吨。 现货市场：产区花生行情平稳，购销一般。河南白沙花生出货不快，原料基本无上货量，精米低价惜售，驻马店地区8个筛上精米参考6.80-6.85元/斤。南阳地区8个筛上精米参考 6.80-6.95元/斤。大杂、鲁花八市场基本无上货，精米低价惜售。东北产区交易不旺，贸易 商上货量有限，消耗库存为主，挺价惜售意愿明显。辽宁8个筛上白沙精米按质装车参考 6.70-6.80元/斤。港口进口苏丹精米行情平稳，走货清淡。价格10725元/吨，环比变动不大。 【重要资讯】 据Mysteel调研显示，截止到5月26日国内花生油样本企业厂家花生库存统计60951吨， 与上周相比减少3200吨。 据Mysteel调研显示，截止到5月26日国内花生油样本企业厂家花生库存统计60951吨， 与上周相比减少3200吨。 据卓创数据，国内规模型批发市场上周采购量5090吨，环比减少0.39%，出货量2160吨，环比减少4.00%。 【套利策略】观望 【交易策略】 花生期价自高位出现大幅回落，一是压榨厂散油榨利持续亏损，压榨厂对于油料花生需求低迷，部分压榨厂已季节性停收，部分压榨厂间断下调收购价格。大宗油脂油料供需转向宽松，后期花生油粕需求仍难言好转。二是麦茬花生和东北花生种植面积预增，市场对新季花生有增产预期。但花生期价大幅回落后对弱预期已有所体现，考虑产区库存较常年明显偏低且产区天气不确定性仍存，预计花生期价进一步回落空间有限，下方支撑9000元/吨一线，后期关注产区天气的进一步指引。 二、期货市场情况 图1:花生11合约价格走势 数据来源：文华财经方正中期期货研究院 图2:花生10月合约与1月合约价差 2023-05-17 2023-04-17 2023-03-17 2023-02-17 1000 900 800 700 600 500 400 300 200 100 0 2023-01-17 花生期货10月-1月 数据来源：郑商所方正中期期货研究院 山东油料花生基差走势图 500.00 0.00 -500.00 -1000.00 -1500.00 -2000.00 -2500.00 -3000.00 商丘大杂统货花生基差走势图 1500 1000 500 0 -500 -1000 -1500 -2000 -2500 图3:油料米基差走势图图4:统货花生基差走势图 数据来源：卓创方正中期期货研究院数据来源：卓创方正中期期货研究院 多头持仓前五名 中泰期货宝城期货中信期货国泰君安中信建投 空头持仓前五名 中信期货国泰君安中粮期货中泰期货东吴期货 12,000 10,0009,000 10,000 8,0007,000 二、期货主力合约持仓情况 图5:花生主力合约主力席位多单持仓量图6:花生主力合约主力席位空单持仓量 8,000 6,000 6,000 5,0004,000 4,000 3,000 2,000 2,0001,000 0 0 数据来源：郑商所方正中期期货研究院数据来源：郑商所方正中期期货研究院 图7:花生主力合约多单持仓比例图8:花生主力合约空单持仓比例 中泰期货 12% 宝城期货 9% 中信期货 8% 其他 57% 国泰君安 7% 中信建投 中信期货 12% 国泰君安 10% 中粮期货 8% 其他 56% 中泰期货 7% 东吴期货 7%7% 数据来源：郑商所方正中期期货研究院数据来源：郑商所方正中期期货研究院 三、现货市场情况 图9:驻马店白沙通货花生价格图10:南阳白沙通货花生价格 驻马店市场花生(白沙通货米)日度市场价 201820192020202120222023 13000 12000 11000 10000 9000 8000 7000 6000 5000 南阳市场花生(白沙通货米)日度市场价 201820192020202120222023 13000 12000 11000 10000 9000 8000 7000 6000 5000 数据来源：卓创方正中期期货研究院数据来源：卓创方正中期期货研究院 图11:黑山市白沙通货花生价格图12:商丘大杂通货花生价格 黑山市场花生(白沙通货米)日度市场价 2018 2019 2020 2021 2022 2023 13000 12000 11000 10000 9000 8000 7000 6000 5000 商丘市场花生(大杂通货米)日度市场价 201820192020202120222023 12000 11000 10000 9000 8000 7000 6000 5000 数据来源：卓创方正中期期货研究院数据来源：卓创方正中期期货研究院 图13:临沂油料花生价格图14:河南油料花生价格 临沂市场花生(油料级)日度市场价 201820192020202120222023 11000 10000 9000 8000 7000 6000 5000 河南市场花生(油料级)日度市场价 201820192020202120222023 11000 10000 9000 8000 7000 6000 5000 数据来源：卓创方正中期期货研究院数据来源：卓创方正中期期货研究院 山东市场花生粕(蛋白含量46%以上)市场价 201820192020202120222023 6000 5500 5000 4500 4000 3500 3000 2500 2000 临沂市场花生油(压榨一级花生油)日度市场价 201820192020202120222023 20000 19000 18000 17000 16000 15000 14000 13000 12000 11000 10000 图15:山东花生粕价格图16:临沂花生油价格 数据来源：卓创方正中期期货研究院数据来源：卓创方正中期期货研究院 1500 1000 500 0 -500 -1000 -1500 -2000 2023 2022 2021 2020 2019 2018 油厂散油压榨利润 图17:花生压榨厂散油压榨利润 数据来源：卓创方正中期期货研究院 四、重要市场信息 据Mysteel调研显示，截止到5月26日国内花生油样本企业厂家花生库存统计60951吨，与上周相比 减少3200吨。 据Mysteel调研显示，截止到5月26日国内花生油样本企业厂家花生库存统计60951吨，与上周相比 减少3200吨。 据卓创数据，国内规模型批发市场上周采购量5090吨，环比减少0.39%，出货量2160吨，环比减少 4.00%。 五、主产区天气情况 联系我们： 分支机构 地址 联系电话 总部业务平台 资产管理部 北京市朝阳区东三环北路38号院1号楼泰康金融大厦22层 010-85881312 期货研究院 北京市西城区展览馆路48号新联写字楼4层 010-85881117 投资咨询部 北京市西城区展览馆路48号新联写字楼4层 010-68578587 产业发展部 北京市朝阳区东三环北路38号院1号楼泰康金融大厦22层 010-85881109 金融产品部 北京市朝阳区东三环北路38号院1号楼泰康金融大厦22层 010-85881295 金融机构部 北京市朝阳区东三环北路38号院1号楼泰康金融大厦22层 010-85881228 总部业务部 北京市朝阳区东三环北路38号院1号楼泰康金融大厦22层 010-85881292 分支机构信息 北京分公司 北京市西城区展览馆路48号新联写字楼4层 010-68578987 北京石景山分公司 北京市石景山区金府路32号院3号楼5层510室 010-66058401 北京朝阳分公司 北京市朝阳区东三环北路38号院1号楼泰康金融大厦22层 010-85881205 北京望京分公司 北京市朝阳区阜通东大街6号院3号楼8层908室 010-62681567 河北分公司 河北省唐山市路北区金融中心A座2109、2110室 0315-5396886 保定分公司 河北省保定市高新区朝阳北大街2238号汇博上谷大观B座1902、1903室 0312-3012016 南京分公司 江苏省南京市栖霞区紫东路1号紫东国际创业园西区E2-444 025-58061185 苏州分公司 江苏省苏州工业园区通园路699号苏州港华大厦716室 0512-65162576 上海分公司 上海市浦东新区长柳路58号604室 021-50588179 常州分公司 江苏省常州市钟楼区延陵西路99号嘉业国贸广场32楼 0519-86811201 湖北分公司 湖北省武汉市硚口区武胜路花样年喜年中心18层1807室 027-87267756 湖南第一分公司 湖南省长沙市雨花区芙蓉中路三段569号陆都小区湖南商会大厦东塔26层2618-2623室 0731-84310906 湖南第二分公司 湖南省长沙市岳麓区观沙岭街道滨江路53号楷林商务中心C座1606、2304、2305、2306房 0731-84118337 湖南第三分公司 湖南省长沙市芙蓉区黄兴中路168号新大新大厦5层 0731-85868397 深圳分公司 广东省深圳市福田区中康路128号卓越城一期2号楼806B室 0755-82521068 广东分公司 广东省广州市天河区林和西路3-15号耀中广场B座35层07-09室 020-38783861 上海自贸试验区分公司 上海市浦东新区南泉北路429号2801室 021-58991278 天津营业部 天津市和平区大沽北路2号津塔写字楼2908室 022-23559950 天津滨海新区营业部 天津市滨海新区第一大街79号泰达MSD-C3座1506单元 022-65634672 包头营业部 内蒙古自治区包头市青山区钢铁大街7号正翔国际S1-B8座1107 0472-5210710 邯郸营业部 河北省邯郸市丛台区人民路与滏东大街交叉口东南角环球中心T6塔楼13层1305房间 0310-3053688 青岛营业部 山东省青岛市崂山区香港东路195号上实中心T6号楼10层1002室 0532-82020088 太原营业部 山西省太原市小店区长治路329号和融公寓2幢1单元5层 0351-7889677 西安营业部 陕西省西安市高新区太白南路118号4幢1单元1F101室 029-81870836 上海南洋泾路营业部 上海市浦东新区南洋泾路555号1105、1106室 021-58381123 上海世纪大道营业部 上海市浦东新区世纪大道1589号长泰国际金融大厦1107室 021-58861093 宁波营业部 浙江省宁波市江北区人民路132号银亿外滩大厦1706室 0574-87096833 杭州营业部 浙江省杭州市萧山区宁围街道宝盛世纪中心1幢1801室 0571-86690056 南京洪武路营业部 江苏省南京