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根据研报正文，国网信通（600131）在2022年实现了营收76.2亿元，同比增长2%；实现归母净利润8亿元，同比增长18.4%；扣非归母净利润7.8亿元，同比增长19.6%。其中四季度公司实现营收29.8亿元，同比下降6.7%；实现归母净利润3.8亿元，同比增长25%；扣非归母净利润3.7亿元，同比增长26.4%。2023Q1公司实现收入13.2亿元，同比增长10.4%；归母净利润0.7亿元，同比增长46.9%；扣非归母净利润0.5亿元，同比增长8.7%。净利润稳步向上，费用率管控优秀。2022年公司毛利率为19%，同比增长0.03pp，并在2023Q1进一步提升至20.6%；2022年净利率9.1%，同比增长0.4pp，公司盈利水平稳中有升。电网投资加速，畅享周期红利。在“十四五”规划和2035远景目标刺激下，2017-2021年间我国智能电网市场规模CAGR达9.4%，预计2023年投资超3500亿元。2022年国网明确提出“四交四直”、“一交五直”项目发展，2023年有望迎特高压核准开工大年。电网智能化发展+特高压建设加速，打开公司发展空间，公司在特高压市项目参与度较高，2023年预计参与8条特高压项目建设。2022年公司三大业务云网基础设施/企业数字化/电力数字化业务分别营收38.9/20.5/16.5亿元，分别同比增长1.2%/-1.4%/+8.7%；毛利率分别为17.5%/25.4%/22.2%，分别同比增长0.8pp/1.6pp/3.6pp。公司有望充分受益行业高景气，带动业绩稳步向上。紧随行业动态，虚拟电厂+数字化平台有望齐发力。2023年公司预计完成上海、湖南、山西等网省公司营销2.0系统上线，能源市场数字化业务订单有望进一步提升
