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安徽建工为安徽省国资委旗下建筑龙头,盈利能力优秀,区域需求高景气,竞争格局有望优化。公司工程业务增长稳健,地产经营趋势向好,成长业务规模稳步扩张,综合盈利性优异。预测公司2023-2025年归母净利润将保持增长,首次覆盖给予“买入”评级。然而,公司股价已高于历史均值,投资者应注意风险。