CFTC量化分析周报

行业 CFTC量化分析周报 日期 2023年5月26日 研究员：吴凯航 021-60635735 wukh@ccbfutures.com 期货从业资格号：F0308604 研究员：李金 021-60635727 lijin@ccbfutures.com 期货从业资格号：F03015157 研究员：王天乐 021-60635568 wangtl@ccbfutures.com 期货从业资格号：F03107564 金工量化团队 目录Contents 一、CFTC资金流动分析.-3- 1.1、CFTC资金流动数据总结..............................................................................-3- 1.2、CFTC各板块数据分析..................................................................................-3- 二、CFTC全市场数据排行榜与走势........................................................................-4- 2.1、各板块与各品种投指数排行.......................................................................-4- 2.2、各品种分析数据排行...................................................................................-5- 2.3、CFTC全市场存量资金及贵金属板块各存量、净多率与走势..................-7- 2.4、有色金属板块各品种存量、净多率与走势...............................................-8- 2.5、油脂板块各品种存量、净多率与走势.......................................................-9- 2.6、饲料板块各品种存量、净多率与走势.....................................................-10- 2.7、化工板块各品种存量、净多率与走势.....................................................-12- 2.8、软商品板块各品种存量、净多率与走势.................................................-13- 一、CFTC资金流动分析 1.1、CFTC资金流动数据总结 上周全市场存量资金涨幅为-0.91%,存量资金增量为-1.42亿美元。上周投机指数排行第一的为CME黄金,上周流入资金最多的品种为ICE棉花,流入了0.23亿美元。上周流出资金最多的品种为CME黄金,流出了 -1.92亿美元。 1.2、CFTC各板块数据分析 图表1:各分组板块存量与流量资金涨跌幅分析 分组 存量资金涨跌幅分析 流量资金涨跌幅分析 上周存量资金（亿美元 ） 隔周存量金（亿美元） 上周涨幅 （%） 上周平均成交资金(亿) 隔周平均成交资金(亿) 上周涨幅 （%） 全市场 153.58 154.99 -0.91% 28.42 31.85 -10.76% 贵金属 28.62 30.77 -7.00% 11.75 13.73 -14.44% 有色金属 5.17 5.05 2.37% 1.53 1.96 -22.03% 油脂 3.06 2.93 4.23% 0.45 0.43 2.86% 饲料 32.40 32.04 1.14% 4.86 4.49 8.22% 化工 68.37 68.69 -0.47% 8.54 10.12 -15.61% 软商品 15.96 15.51 2.91% 1.30 1.11 16.80% 数据来源：Wind,建信期货研究发展部 图表2:各分组板块投机指数、净多率与商业套保率分析 分组 投机指数分析 净多率分析 商业套保率分析 上周平均投机指数 隔周平均投机指数 上周涨幅 （%） 上周非商业净多率 隔周非商业净多率 上周涨幅 （%） 上周商业套保率 隔周商业套保率 上周涨幅 （%） 全市场 0.19 0.21 -9.94% 0.12 0.12 -2.01% 0.53 0.54 -1.54% 贵金属 0.41 0.45 -15.41% 0.29 0.33 -10.24% 0.66 0.70 -5.26% 有色金属 0.30 0.39 -23.83% (0.14) (0.15) -8.58% 0.34 0.33 3.29% 油脂 0.15 0.15 -1.31% (0.05) (0.05) -5.49% 0.50 0.49 2.55% 饲料 0.15 0.14 3.67% (0.00) 0.01 -165.46% 0.46 0.46 -0.91% 化工 0.12 0.15 -15.22% 0.10 0.10 0.86% 0.50 0.51 -2.44% 软商品 0.08 0.07 22.84% 0.22 0.18 22.03% 0.68 0.63 6.73% 数据来源：Wind,建信期货研究发展部 图表3：各版块存量资金占比 软商品 10% 贵金属 19% 有色金属 3% 油脂 2% 化工 45% 饲料 21% 图表4：各板块流量资金占比 软商品 5% 化工 30% 贵金属 41% 饲料 17% 油脂有色金属 2%5% 数据来源：Wind,建信期货研究发展部 二、CFTC全市场数据排行榜与走势 2.1、各板块与各品种投指数排行 图表5：本周板块投机指数排行 50% 41.05% 29.61% 14.99% 14.56% 12.49% 8.16% 投机指数排行 序号 分组 投机指数 1 贵金属 41.05% 2 有色金属 29.61% 3 饲料 14.99% 4 油脂 14.56% 5 化工 12.49% 6 软商品 8.16% 40% 30% 20% 10% 0% 数据来源：Wind,建信期货研究发展部 贵金属 有色金属饲料油脂化工软商品 图表6：本周板块非商业净多率排行 29.26% 22.10% 10.45% 贵金属 软商品 化工 -饲0.料44% 油脂 -5.15% -13.84% 有色金属 非商业净多率排行 序号 分组 净多率 1 贵金属 29.26% 2 软商品 22.10% 3 化工 10.45% 4 饲料 -0.44% 5 油脂 -5.15% 6 有色金属 -13.84% 40% 30% 20% 10% 0% -10% -20% 数据来源：Wind,建信期货研究发展部 图表7：本周板块商业套保率排行 80% 67.65% 65.91% 50.49% 49.96% 45.78% 34.20% 商业套保率排行 序号 分组 净多率 1 软商品 67.65% 2 贵金属 65.91% 3 油脂 50.49% 4 化工 49.96% 5 饲料 45.78% 6 有色金属 34.20% 60% 40% 20% 0% 数据来源：Wind,建信期货研究发展部 软商品贵金属油脂化工饲料有色金属 2.2、各品种分析数据排行 图表8:各品种存量与流量资金涨跌幅分析 分组 名称 上周价格涨幅 存量资金涨跌幅分析 流量资金涨跌幅分析 上周存量资金(亿美元) 隔周存量资金(亿美元) 上周涨幅 （%） 上周平均成交资金(亿美元) 隔周平均成交资金(亿美元) 上周涨幅 （%） 贵金属 CME黄金 -0.79% 21.56 23.48 -8.19% 9.18 10.05 -8.62% CME银 -1.40% 7.06 7.29 -3.14% 2.57 3.69 -30.31% 有色金属 CME铜 -0.57% 5.17 5.05 2.37% 1.53 1.96 -22.03% 油脂 CBOT豆油 0.89% 3.06 2.93 4.23% 0.45 0.43 2.86% 饲料 CBOT大豆 -3.11% 9.77 9.63 1.42% 1.80 1.63 10.27% CBOT豆粕 -4.87% 4.89 4.76 2.80% 0.60 0.66 -8.41% CBOT小麦 -3.78% 4.74 4.65 1.95% 0.79 0.75 4.89% CBOT玉米 -0.69% 13.00 13.00 0.03% 1.67 1.45 15.16% 化工 NYMEX原油 4.61% 68.37 68.69 -0.47% 8.54 10.12 -15.61% 软商品 ICE棉花 1.25% 5.63 5.39 4.36% 0.78 0.50 54.31% ICE糖 -1.03% 10.33 10.12 2.13% 0.52 0.61 -14.19% 数据来源：Wind,建信期货研究发展部 图表9:各品种存量与流量资金涨跌幅分析 分组 名称 投机指数涨跌幅分析 非商业净多率分析 商业套保率分析 上周平均投机指数 隔周平均投机指数 上周涨幅 （%） 上周非商业净多率 隔周非商业净多率 上周涨幅 （%） 上周商业套保率 隔周商业套保率 上周涨幅 （%） 贵金属 CME黄金 0.43 0.43 -0.47% 34% 34% -2.64% 69% 67% 2.74% CME银 0.36 0.51 -28.05% 16% 17% -4.81% 57% 57% -0.53% 有色金属 CME铜 0.30 0.39 -23.83% -14% -15% -10.70% 34% 34% 0.90% 油脂 CBOT豆油 0.15 0.15 -1.31% -5% -6% -9.33% 50% 51% -1.61% 饲料 CBOT大豆 0.18 0.17 8.73% 4% 6% -24.52% 54% 55% -1.81% CBOT豆粕 0.12 0.14 -10.91% 23% 24% -4.73% 63% 66% -3.24% CBOT小麦 0.17 0.16 2.88% -23% -22% 4.00% 16% 17% -4.97% CBOT玉米 0.13 0.11 15.13% -5% -4% 28.46% 44% 44% -1.31% 化工 NYMEX原油 0.12 0.15 -15.22% 10% 10% 1.33% 50% 51% -1.99% 软商品 ICE棉花 0.14 0.09 47.86% 12% 1% 1275.38% 59% 51% 17.18% ICE糖 0.05 0.06 -15.98% 28% 28% -1.01% 72% 73% -1.14% 数据来源：Wind,建信期货研究发展部 序号 品种 投机指数 1 CME黄金 42.58% 2 CME银 36.39% 3 CME铜 29.61% 4 CBOT大豆 18.42% 5 CBOT小麦 16.67% 6 CBOT豆油 14.56% 7 ICE棉花 13.83% 8 CBOT玉米 12.84% 9 NYMEX原油 12.49% 10 CBOT豆粕 12.26% 11 ICE糖 5.07% 图表10：本周品种投机指数排行 投机指数排行 45% 40% 35% 30% 25% 20% 42.58% 36.39% 29.61% 18.42% 16.67% 14.56% 15% 10% 5% 0% 13.83% 12.84%12.49%12.26% 5.07% 数据来源：Wind,建信期货研究发展部 图表11：本周品种非商业净多率排行 33.55% 27.83% 22.93% 16.18% 11.57% 10.45% 4.48% -4.79%