算力基础设施ETF密集申报，公募基金规模回升至27万亿元

证券研究报告|2023年05月28日 基金周报 算力基础设施ETF密集申报，公募基金规模回升至27万亿元 核心观点基金周报 上周市场回顾。上周A股市场主要宽基指数全线下跌，科创50、中证1000、中证500收益靠前，收益分别为-0.14%、-0.85%、-1.34%，沪深300、创业板指、上证综指收益靠后，收益分别为-2.37%、-2.16%、 -2.16%。从成交额来看，上周主要宽基指数成交额均有所减少。行业方面，上周电力及公用事业、机械、汽车收益靠前，收益分别为0.50%、0.16%、0.15%，煤炭、建筑、综合金融收益靠后，收益分别为-6.46%、 -3.79%、-3.77%。 截至上周五，央行逆回购净投放资金80亿元，逆回购到期100亿元， 净公开市场投放180亿元。除10年期外，其余不同期限的国债利率均有所下行，利差扩大4.20BP。上周中证转债指数下跌0.52%，累计成交1952亿元，较前一周减少423亿元。 上周共上报36只基金，较上上周申报数量有所增加。申报的产品包括2只QDII，1只FOF，易方达中证红利低波动ETF、华泰柏瑞中证油气产业ETF、景顺长城国证2000ETF等。 5月23日，国泰基金、广发基金、南方基金、富国基金、华泰柏瑞基金、 博时基金、华夏基金、汇添富基金共8家基金公司申报了中证算力基础设施主题ETF。 5月24日，上海证券交易所（以下简称上交所）与新加坡交易所（以下简称新交所）正式签署ETF产品互通合作谅解备忘录，标志着中新资本市场产品合作迈出新步伐，跨境产品互联互通业务再上新台阶。 5月25日，中国证券投资基金业协会发布的数据显示，截至2023年4 月底，公募基金资产净值合计27.29万亿元。 开放式公募基金表现。上周主动权益、灵活配置型、平衡混合型基金收益分别为-0.96%、-0.67%、-0.99%。今年以来另类基金业绩表现最优，中位数收益为2.69%，主动权益型、灵活配置型和平衡混合型基金的中位数收益分别为-3.35%、-0.71%、-2.30%。 上周指数增强基金超额收益中位数为0.34%，量化对冲型基金收益中位数为0.16%。今年以来，指数增强基金超额中位数为-0.21%，量化对冲型基金收益中位数为0.00%。 截至上周末，开放式公募基金中共有普通FOF基金197只、目标日期基 金103只、目标风险基金130只。今年以来，目标风险基金中位数业绩表现最优，累计收益率为0.18%。 基金产品发行情况。上周新成立基金26只，合计发行规模为151.05亿 元，较前一周有所减少。此外，上周有16只基金首次进入发行阶段， 本周将有18只基金开始发行。 风险提示：市场环境变动风险，风格切换风险。 金融工程·数量化投资 证券分析师：张欣慰联系人：陈梦琪 021-60933159021-60375447 zhangxinwei1@guosen.com.cnchenmengqi@guosen.com.cn S0980520060001 相关研究报告 《多因子选股周报-成长因子表现出色，本年中证1000指数增强 组合超额2.83%》——2023-05-28 《港股投资周报-港股市场持续调整，港股精选组合本周相对恒生指数超额-0.41%》——2023-05-27 《主动量化策略周报-成长风格持续反弹，三大主动量化组合年内排名均进入主动股基前20%》——2023-05-27 《热点追踪周报-由创新高个股看市场投资热点（第97期）》 ——2023-05-26 《股指分红点位监控周报-风险情绪释放，各主力合约升水幅度均处于历史高位》——2023-05-24 请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容 内容目录 上周市场回顾4 相关热点回顾4 股票市场6 债券市场8 可转债市场9 开放式公募基金表现10 普通公募基金10 量化公募基金10 FOF基金11 基金经理变更12 基金产品发行情况12 上周新成立基金12 上周首发基金14 本周待发行基金15 附：开放式公募基金前N名业绩明细16 免责声明19 图表目录 图1：公募基金规模变化（亿元，按基金类别）5 图2：公募基金规模变化（万亿元）5 图3：近五年不同持有时长的投资者收益情况6 图4：主要宽指数收益率（截至2023.05.26）6 图5：上周宽基指数成交额（千亿）及过去52周分位数（截至2023.05.26）7 图6：过去1个月指数日均成交额（千亿）及过去36个月分位数（截至2023.05.26）7 图7：中信一级行业指数收益（截至2023.05.26）8 图8：债券利率（截至2023.05.26）9 图9：债券利率周度变动（BP，截至2023.05.26）9 图10：中证转债走势及成交额（截至2023.05.26）9 图11：转股溢价率中位数和纯债溢价率中位数9 图12：不同类别基金上周收益表现（截至2023.05.26）10 图13：不同类别基金本年收益表现（截至2023.05.26）10 图14：指数增强基金超额收益及量化对冲基金收益表现（截至2023.05.26）11 图15：不同类别FOF权益占比（截至2023.05.26）11 图16：不同类别FOF基金收益中位数（截至2023.05.26）11 图17：不同类别基金周度新发规模（亿元）13 表1：上周公募基金申报情况（2023.05.22至2023.05.26)4 表2：申报的算力基础设施主题ETF列表4 表3：货币市场利率（截至2023.05.26）8 表4：信用债利差及周度利差变动（BP，截至2023.05.26）9 表5：上周基金经理变更明细12 表6：上周新成立基金统计（仅展示初始份额）14 表7：上周首发基金列表（仅展示初始份额，亿份）14 表8：本周待发行基金列表（仅展示初始份额）15 表10：周度超额业绩前十的指数增强基金（截至2023.05.26）16 表11：周度业绩前十的量化对冲基金（截至2023.05.26）17 表12：年度业绩前三的普通公募基金（截至2023.05.26）17 表13：年度超额业绩前十的指数增强基金（截至2023.05.26）18 表14：年度业绩前十的量化对冲基金（截至2023.05.26）18 上周市场回顾 相关热点回顾 一、基金申报发行动态 上周共上报36只基金，较上上周申报数量有所增加。申报的产品包括2只QDII，1只FOF，易方达中证红利低波动ETF、华泰柏瑞中证油气产业ETF、景顺长城国证2000ETF等。 表1：上周公募基金申报情况（2023.05.22至2023.05.26) 基金类型 指数型 债券型 混合型 FOF QDII 股票指数 ETF 联接 其他债券 定开债 数量 1 11 3 8 2 8 1 2 资料来源:Wind、国信证券经济研究所整理 1、算力基础设施主题ETF密集申报 5月23日，国泰基金、广发基金、南方基金、富国基金、华泰柏瑞基金、博时基金、华夏基金、汇添富基金共8家基金公司申报了中证算力基础设施主题ETF。该基金跟踪的是中证算力基础设施主题指数，指数从沪深市场中选取50只业务涉及数据中心建设、运营及相关硬件设备制造等领域的上市公司证券作为指数样本，反映算力基础设施主题上市公司证券的整体表现。 表2：申报的算力基础设施主题ETF列表 基金管理人 基金名称 申请材料接收日 国泰基金管理有限公司 国泰中证算力基础设施主题交易型开放式指数证券投资基金 2023/5/23 广发基金管理有限公司广发中证算力基础设施主题交易型开放式指数证券投资基金2023/5/23 南方基金管理股份有限公司南方中证算力基础设施主题交易型开放式指数证券投资基金2023/5/23 富国基金管理有限公司富国中证算力基础设施主题交易型开放式指数证券投资基金2023/5/23 华泰柏瑞基金管理有限公司华泰柏瑞中证算力基础设施主题交易型开放式指数证券投资基金2023/5/23 博时基金管理有限公司博时中证算力基础设施主题交易型开放式指数证券投资基金2023/5/23 华夏基金管理有限公司华夏中证算力基础设施主题交易型开放式指数证券投资基金2023/5/23 汇添富基金管理股份有限公司汇添富中证算力基础设施主题交易型开放式指数证券投资基金2023/5/23 资料来源：Wind、国信证券经济研究所整理 二、上交所与新加坡交易所签署ETF产品互通合作谅解备忘录 5月24日，上海证券交易所（以下简称上交所）与新加坡交易所（以下简称新交所）正式签署ETF产品互通合作谅解备忘录，标志着中新资本市场产品合作迈出新步伐，跨境产品互联互通业务再上新台阶。根据合作谅解备忘录约定，沪新两所将着力强化在ETF产品互通方面的精诚合作，支持中新市场机构合作开发ETF互通产品，为两国投资者提供多元化的跨境投资选择。 三、公募基金规模回升至27万亿元 5月25日，中国证券投资基金业协会发布的数据显示，截至2023年4月底，公 募基金资产净值合计27.29万亿元，相比3月份增加6163.77亿元，环比增长 2.31%。 从历史规模的变化情况来看，2022年7月公募基金总规模首次突破27万元，2022 年8月达到高点27.29万亿元，此后总规模持续下滑。直至2023年1月公募基 金总规模回升至27.25万亿元，2月和3月总规模连续两个月下滑，2023年4月 公募基金规模回升至27万亿元以上。 图1：公募基金规模变化（亿元，按基金类别）图2：公募基金规模变化（万亿元） 资料来源：中国证券投资基金业协会、国信证券经济研究所整理资料来源：中国证券投资基金业协会、国信证券经济研究所整理 四、《2022年公募基金投资者盈利洞察报告》第二期发布 5月25日，《2022年公募基金投资者盈利洞察报告》第二期正式发布。该报告由中国证券报联合博道基金、景顺长城基金、交银施罗德基金、兴证全球基金、摩根资产管理、信达澳亚基金推出，在第一期阐释的研究框架下，统计分析投资者真实基金投资数据，研究不同投资行为及产品要素对基金投资成效的影响。 报告发现，有相当大比例的投资者基金投资时长较短，持有时长在半年以内的投资者占比41.63%，仅有11.25%投资者持有时长超过3年。 收益情况来看，可以发现盈利情况随着持有时长增加而改善的整体趋势。持有时长不足1个月时，投资者平均年化收益率仅-4.59%，盈利人数占比仅37.46%。持有时长2-3年时，投资者平均年化收益率转正，盈利人数占比达到80%以上。持有时长达到3-5年时，投资者平均年化收益率大幅提升至6.52%，盈利人数占比也超过90%。 图3：近五年不同持有时长的投资者收益情况 资料来源：《2022年公募基金投资者盈利洞察报告》、国信证券经济研究所整理 股票市场 上周A股市场主要宽基指数全线下跌，科创50、中证1000、中证500收益靠前，收益分别为-0.14%、-0.85%、-1.34%，沪深300、创业板指、上证综指收益靠后，收益分别为-2.37%、-2.16%、-2.16%。过去一个月中证1000下跌0.86%，收益最高，科创50指数下跌3.55%，收益最低。年初至今，主要宽基指数中科创50收益最高，其累计收益率为8.20%。 图4：主要宽指数收益率（截至2023.05.26） 从成交额来看，上周主要宽基指数成交额均有所减少，在过去52周的样本期内，主要宽基指数均位于10%-65%的历史分位水平。 图5：上周宽基指数成交额（千亿）及过去52周分位数（截至2023.05.26） 资料来源：Wind、国信证券经济研究所整理 按月度来看，过去一个月主要宽基指数日均成交额有所减少，主要宽基指数均位于过去36个月25%-95%的历史分位水平。 图6：过去1个月指数日均成交额（千亿）及过去36个月分位数（截至2023.05.26） 行业方面，上周电力及公用事业、机械、汽车收益靠前，收益分别为0.50%、0.16%、0.15%，煤炭、建筑、综