非银金融行业日报：沪指险守3200点，证监会就期货衍生品业务未来发展方向发声

沪指险守3200点证监会就期货衍生品业务未来发展方向发声 证券研究报告—行业日报 0.15 0.10 0.05 0.00 -0.05 -0.10 -0.15 -0.20 -0.25 0.11 0.06 -0.05 -0.11 -0.22-0.22 05月25日主要指数表现（%） 2023.05.25 （预计发布时间：2023.05.25） 分析师：闫晓伟 执业证书编号：S0770519080001电话：18535125736 E—mail：yanxw@dtsbc.com.cn 地址：山西太原长治路111号山西世贸中心A座 F12、F13 网址:http://www.dtsbc.com.cn 数据来源：同花顺iFinD大同证券研究发展部 核心观点 行情回顾 周四（5月25日），三大指数早盘窄幅震荡，之后持续走低；午后市场行情低迷，三指跌幅进一步扩大，沪深两指跌超1%；尾盘两市行情回暖，三大指数直线拉升，跌幅收窄，沪指险守3200点。 盘面上，尚处低位的新能源板块成为资金全天的“避风港”，今日全天逆势上行；数字经济板块成为今日市场“风向标”，早盘高开后快速走低，尾盘反攻带动市场上行。成长板块近期表现持续回暖，有望接力以“金特估”为代表的价值股，成为未来上行的主要动力。 量能方面，北向资金近期连续出逃，对市场形成一定扰动，但内资触底后逐渐升温，市场交投情绪在进一步回暖。 券商板块今日小幅上涨，并未有过多亮眼表现。消息面上，期货衍生品业务发展方向的明确，并不足以为整个板块提供上行动力，短期板块走势或更大程度受行情整体影响。 风险提示：北向资金连续出逃引发市场扰动 周四（5月25日），三大指数早盘窄幅震荡，之后持续走低，盘中多次上攻未果，沪深两指盘中跌逾1%。尾盘市场行情触底反弹，三大指数直线拉升，小幅收绿，沪指险守3200点。截至收盘，上证指数（- 0.11%）收报3201.26点，深证成指（-0.22%）收报 10896.58点，创业板指（-0.05%）收报2244.18点。 两市量能小幅走高，仍维持在8000亿之上，北向资 金净卖出95.62亿元。申万Ⅰ级行业多数下跌，通信、公用事业、电力设备领涨，传媒、农林牧渔、商贸零售领跌。证券Ⅱ上涨0.11%，43家上市券商多数上涨，仅华泰证券、中泰证券、中国银河下跌，首创证券、信达证券、光大证券领涨。 要闻关注 近日，证监会副主席方星海发声，明确了未来期货衍生品市场的发展方向； 年内，债券市场监管趋严，多地证监局就债市业务下发警示函。 正文目录 一、行情回顾4 二、券商行情5 三、重大事项7 图表目录 图表1申万I级行业日涨跌幅（%）4 图表2热门行业涨跌幅（%）5 图表3沪深两市涨跌家数统计（家）5 图表4申万Ⅰ级行业日资金净流入规模（亿元）5 图表5上市券商日涨跌幅（%）6 图表6上市券商日资金净流入规模（亿元）7 图表7上市券商日换手率（%）7 一、行情回顾 板块表现 周四（5月25日），三大指数早盘窄幅震荡，之后持续走低，盘中多次上攻未果，沪深两指盘中跌逾1%。尾盘市场行情触底反弹，三大指数直线拉升，小幅收绿，沪指险守3200点。截至收盘，上证指数（-0.11%）收报3201.26 点，深证成指（-0.22%）收报10896.58点，创业板指（-0.05%）收报2244.18 点，沪深300（-0.22%）收报3850.50点。 今日沪深两市上涨股票为2032家，占总体股票比重40.92%，横盘196家， 下跌2738家。资金流方面，上证指数今日成交额为3477亿元，深证成指今日 成交额为5092亿元，两市成交额8569亿元，创业板指成交额2518亿元，沪 深300成交额2133亿元。（数据来源：同花顺iFinD） 当天申万Ⅰ级31个行业多数下跌，涨幅最大的三个行业分别是，通信（申万）（+1.61%）、公用事业（申万）（+1.29%）、电力设备（申万）（+0.74%）；另外，跌幅最大的三个行业分别是，传媒（申万）（-2.33%）、农林牧渔（申万）（-1.39%）、商贸零售（申万）（-1.39%）。 金融板块今日涨跌互现，其中非银金融（申万）今日上涨了0.06%，证券Ⅱ（申万）今日上涨了0.11%，保险Ⅱ（申万）今日下跌了0.19%，多元金融 （申万）今日上涨了0.64%。（数据来源：同花顺iFinD） 2.00 1.50 1.00 0.50 0.00 -0.50 -1.00 -1.50 -2.00 1.61 -2.50 -3.00 -2.33 通公电国电家机环非建综交纺房钢美银轻计石医汽食建基社有煤商农传信用力防子用械保银筑合通织地铁容行工算油药车品筑础会色炭贸林媒事设军电设金装运服产护制机石生饮材化服金零牧 业备工器备融饰输饰理造化物料料工务属售渔 图表1申万I级行业日涨跌幅（%） 数据来源：同花顺iFinD大同证券研究发展部 图表2热门行业涨跌幅（%）图表3沪深两市涨跌家数统计 名称 涨跌幅（%） 前五 通信 1.61 公用事业 1.29 电力设备 0.74 国防军工 0.69 电子 0.68 后五 传媒 -2.33 农林牧渔 -1.39 商贸零售 -1.39 煤炭 -1.24 有色金属 -1.20 日期 涨跌家数 5月25日 上涨家数 2032 平盘家数 196 下跌家数 2738 涨停家数 49 跌停家数 36 5月24日 上涨家数 1963 平盘家数 186 下跌家数 2817 涨停家数 47 跌停家数 24 数据来源：同花顺iFinD大同证券研究发展部数据来源：同花顺iFinD大同证券研究发展部 资金表现 今日申万Ⅰ级行业共5个行业呈现主力资金净流入状态，净流入主力资金 最多的三个行业分别是，电力设备(申万)主力资金净流入9.13亿元，公用事 业(申万)主力资金净流入4.77亿元，轻工制造(申万)主力资金净流入2.82亿 元；净流出主力资金最多的三个行业分别是，传媒(申万)主力资金净流出42.64 亿元，医药生物(申万)主力资金净流出29.14亿元，有色金属(申万)主力资金 净流出19.44亿元。 图表4申万Ⅰ级行业日资金净流入规模（亿元） 20.00 10.00 0.00 -10.00 -20.00 -30.00 -40.00 -50.00 电公轻家建纺综钢建国美环房社煤交商农石非银基汽通机电食计有医传力用工用筑织合铁筑防容保地会炭通贸林油银行础车信械子品算色药媒设事制电材服装军护产服运零牧石金化设饮机金生备业造器料饰饰工理务输售渔化融工备料属物 数据来源：同花顺iFinD大同证券研究发展部 二、券商行情 个股表现 43家上市券商多数上涨，仅华泰证券（-0.30%）、中泰证券（-0.14%）、中国银河（-0.09%）下跌；另外，涨幅最大的三家券商分别是，首创证券 （+5.68%）、信达证券（+3.03%）、光大证券（+1.84%）。 资金流向 资金流方面，今日43家上市券商有8家呈主力资金净流入状态，净流入 主力资金最多的三家券商分别是，天风证券主力资金净流入0.60亿元，天风 证券主力资金净流入0.42亿元，首创证券主力资金净流入0.24亿元；另外， 净流出主力资金最多的三家券商分别是，华泰证券主力资金净流出1.14亿元， 中信证券主力资金净流出0.57亿元，广发证券主力资金净流出0.51亿元。 换手率 换手率方面，今日活跃度最高的3家上市券商分别是，首创证券（16.58%）、 信达证券（10.91%）、光大证券（1.79%）；活跃度最低的3家上市券商分别是，国信证券（0.17%）、招商证券（0.20%）、国泰君安（0.24%）。 图表5上市券商日涨跌幅（%） 6 5.68 5 4 3 2 1 0 (1) 首信光申华东国西红广山第财中华浙长长国方华东财招南兴国东国中国海中中中国西太天东中中华创达大万林北元部塔发西一达银西商城江泰正安方通商京业联吴海原金通信信金信南平风兴国泰泰证证证宏证证证证证证证创证证证证证证君证证证证证证证证证证证证证证建公证证洋证证银证证券券券源券券券券券券券业券券券券券券安券券券券券券券券券券券券券券投司券券券券河券券 数据来源：同花顺iFinD大同证券研究发展部 图表6上市券商日资金净流入规模（亿元） 1 1 0 0 0 0 0 -1 -1 -1 -1 -1 0.60 光首信浙中招第西东天国财长东中山中红华国兴财申华国东中国国中长南西方中太华国东海广中华大创达商银商一南北风金达城兴原西金塔西元业通万安海吴信信联泰江京部正国平林泰方通发信泰证证证证证证创证证证证证证证证证公证证证证证宏证证证建证证证证证证证银洋证君证证证证证券券券券券券业券券券券券券券券券司券券券券券源券券券投券券券券券券券河券安券券券券券 数据来源：同花顺iFinD大同证券研究发展部 图表7上市券商日换手率（%） 18 16.58 16 14 12 10 8 6 4 2 0 首信光国中中中天中东国财东太第国中广华浙东兴财中国华华华东西长海长西南中山红申方国招国创达大联金国银风泰北金达方平一元原发泰商吴业通信海林西安兴部城通江南京信西塔万正泰商信证证证证公银证证证证证证证洋创证证证证证证证证证证证证证证证证证证证证建证证宏证君证证券券券券司河券券券券券券券业券券券券券券券券券券券券券券券券券券券券投券券源券安券券 数据来源：同花顺iFinD大同证券研究发展部 三、重大事项 债券市场监管趋严多起债券市场违法违规行为被查处 近日，深圳证监局曝光了在监管中发现的私募债券交易典型问题，同时，要求加强私募证券投资基金投资交易风险控制，并向投资者作出风险提示。事实上，今年以来，监管层对债券市场的违规行为一直在加强治理。多地证监局对发现的券商债券承销违规行为出具警示函。中国银行间市场交易商协会（以 下简称“交易商协会”）出手查处违规债券代持交易等行为。 资料来源：https://finance.eastmoney.com/a/202305252732095331.html 证监会明确期货衍生品市场发展方向！拓宽QFII、RQFII投资范围 在第二十届上海衍生品市场论坛上，方星海表示，要服务国家初级产品保供稳价大局。重点关注重要农产品、基础性能源、战略性矿产等初级产品期货品种的运行情况，及时优化合约规则和制度设计。继续稳步扩大期货特定品种开放，拓宽QFII、RQFII投资范围，吸引更多境外机构充分参与我国初级产品期货品种定价。做好期现货市场联动监管，遏制过度投机炒作，共同营造良好的市场生态 资料来源：https://finance.eastmoney.com/a/202305252732427823.html 个别券商研究业务“乱象丛生”监管部门重申坚决杜绝无资质人员发布研报 近日，在监管部门向券商下发证券研究报告业务“双随机”现场检查情况通报后，一家券商及一名分析师相继被监管部门“点名”，这家被点名券商是太平洋挣钱，太平洋证券的研究业务“乱象丛生”，存在“无证上岗”、数据计算有误、数据来源不明等多项问题。 资料来源：http://www.zqrb.cn/jrjg/quanshang/2023-05-25/A1684942680081.html 大同证券投资评级的类别、级别定义： 类别 级别 定义 股票评级 强烈推荐 预计未来6~12个月内，股价表现优于市场基准指数20％以上 谨慎推荐 预计未来6~12个月内，股价表现优于市场基准指数10％~20％ 中性 预计未来6~12个月内，股价波动相对市场基准指数-10％~+10％ 回避 预计未来6~12个月内，股价表现弱于市场基准指数10％以上 “＋”表示市场表现好于基准，“－”表示市场表现落后基准 类别 级别 定义 行业评级 看好 预计未来6~12个月内，行业指数表现强于市场基准指数 中性 预计未来6~12个月内，行业指数表现跟随市场基准指数 看淡 预计未来6~12个月内，行业指数表现弱于市