英伟达公司2024财年第一季度财报概览
业绩亮点：
- 营收：2024财年第一季度，公司实现季度营收71.92亿美元，同比增长-13%，环比增长19%。
- 净利润：实现GAAP净利润20.43亿美元，同比增长26%，环比增长44%。
- 毛利率：GAAP毛利率为64.6%，较上年同期下降0.9个百分点，环比上升1.3个百分点。
关键业务动态：
- 数据中心业务：季度营收创历史新高，42.8亿美元，同比增长14%，环比增长18%。订单可见度延长，受益于生成式AI和大语言模型需求的激增。
- 游戏业务：22.4亿美元，同比下降38%，环比增长22%。公司推出Ada Lovelace架构和RTX 4060系列，全年有望实现小幅增长。
- 专业可视化业务：2.95亿美元，同比下滑53%，环比增长31%。公司推出Omniverse Cloud，推动工业元宇宙在微软云上的部署。
- 汽车业务：2.96亿美元，同比增长114%，环比增长1%。在手订单金额从110亿美元增至140亿美元。
业绩展望：
- 预计2024财年第二季度实现营收110亿美元（上下浮动2%），GAAP和Non-GAAP毛利率分别为68.6%和70.0%（均上下浮动0.5%）。
估值与评级：
- 调整2023/2024/2025年净利润预测至87.7/121.1/151.0亿美元，对应EPS为3.55/4.90/6.11美元，继续维持“买入”评级。
风险提示：
- 终端需求未达预期。
- AI发展低于预期。
- 美国加大对华制裁力度。
财务概览（概要）：
- 营业收入：2020年至2025年预测区间为16,675亿至49,292亿美元。
- 营业成本：成本随时间呈上升趋势，2025年预计为16,759亿美元。
- 毛利：毛利增长显著，从2020年的10,396亿美元增长至2025年的32,533亿美元。
- 净利润：从2020年的4,332亿美元增长至2025年的15,102亿美元。
- 市评与评级：市场对公司的评价积极，多数报告推荐“买入”。
市场中相关报告评级比率分析：
- 市场对英伟达的评级整体偏向正面，多为“买入”或“增持”建议。
结论：
英伟达在2024财年第一季度展现出强劲的财务表现，特别是在数据中心业务、游戏业务和汽车业务的推动下。公司对未来的展望也显示出积极的增长预期。然而，需要注意的风险包括市场需求的不确定性、AI技术发展的不确定性以及外部政策环境的变化。
