金融期权日报：短期内股指以区间震荡为主

投资咨询业务资格：证监许可【2011】1778号 专业研究·创造价值 2023年5月23日金融期权 短期内股指以区间震荡为主 核心观点 姓名：龙奥明 宝城期货投资咨询部 从业资格证号：F3035632投资咨询证号：Z0014648 今日各股指午后均震荡回调,两市全天成交额仅7658亿元，缩量明显，北向资金大幅净卖出近80亿元。行业板块方面,仅新冠特效药等少量板块收红，市场情绪低迷。4月经济数据表现偏弱，表明国内经济内生需求有所不足，市场担忧宏观走弱,不过目前这种担忧目前已经基本计价，后续继续下跌的空间有限。当前稳增长政策托底预期较强,但大规模刺激的可能性较低,说明政策面对股指有支撑力但缺乏升力。总体而言，短期内股指以区间震荡走势为主。 操作上，可以在股指向下遇阻时布局牛市价差策略，在把握逢低做多思路的同时，也可以有效控制风险。 电话：0571-87006873 邮箱：longaoming@bcqhgs.com 作者声明：本人具有中国期货业协会授予的期货从业资格证书，本人承诺以勤勉的职业态度，独立、客观地出具本报告。本报告清晰准确地反映了本人的研究观点。本人不曾因，不因，也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接接收到任何形式的报酬。 （仅供参考，不构成任何投资建议） 金融期权|日报 1/14请务必阅读文末免责条款 专业研究·创造价值 请务必阅读文末免责条款部分 金融期权|日报 1新闻动态 5月22日晚，国家新闻出版署网站发布2023年5月份国产网络游戏审批 信息，共有86款游戏获批。截至目前年内累计发放433款游戏版号，接近2022 年全年总数(去年过审468款国产网络游戏)。市场认为，自2022年12月份起，游戏版号每月的发放数量均超过80款，处于较高水平，预计随着版号恢复常态化发放，新游戏上线的数量和质量也有望增强，助推游戏行业景气度持续回暖。 2期权指标 2023年05月23日,50ETF跌1.58%,收于2.617；300ETF(上交所)跌1.44%,收于 3.907；300ETF(深交所)跌1.51%,收于3.975；沪深300指数跌1.41%,收于3913.19；中证1000指数跌1.02%,收于6528.45；500ETF(上交所)跌1.06%,收于6.084；500ETF(深交所)跌0.93%,收于6.212；创业板ETF跌1.22%,收于2.187；深证100ETF 跌1.11%,收于2.854；上证50指数跌1.55%,收于2617.54。 上证50ETF期权成交量PCR为95.16,上一交易日成交量PCR为87.96；持仓量PCR为69.50,上一交易日持仓量PCR为76.35。上交所3000ETF期权成交量PCR为92.46,上一交易日成交量PCR为85.14；持仓量PCR为84.07,上一交易日持仓量PCR为90.15。深交所300ETF期权成交量PCR为93.18,上一交易日成交量PCR为74.43；持仓量PCR为95.41,上一交易日持仓量PCR为97.95。沪深300指数期权成交量PCR为96.83,上一交易日成交量PCR为82.53；持仓量PCR为80.76,上一交易日持仓量PCR为83.17。中证1000指数期权成交量PCR为107.49,上一交易日成交量PCR为102.34；持仓量PCR为89.27,上一交易日持仓量PCR为90.91。上交所中证500ETF期权成交量PCR为127.43,上一交易日成交量PCR为105.65；持仓量PCR为91.40,上一交易日持仓量PCR为92.86。深交所中证500ETF期权成交量PCR为100.95,上一交易日成交量PCR为116.01；持仓量PCR为86.54,上一交易日持仓量PCR为93.71。创业板ETF期权成交量PCR为83.39,上一交易日成交量PCR为79.82；持仓量PCR为59.64,上一交易日持仓量PCR为59.60。深证100ETF期权成交量PCR为91.17,上一交易日成交量PCR为88.30；持仓量PCR为79.57,上一交易日持仓量PCR为78.08。上证50股指期权成交量PCR为76.53,上一交易日成交量PCR为75.87；持仓量PCR为49.69,上一交易日持仓量PCR为50.85。 上证50ETF期权2023年06月平值期权隐含波动率为15.47%,标的30交易日历史波动率为14.64%。上交所300ETF期权2023年06月平值期权隐含波动率为13.30%,标的30交易日历史波动率为12.86%。深交所300ETF期权2023年06月平值期权隐含波动率为13.86%,标的30交易日历史波动率为12.87%。沪深300指数期权2023年06月平值期权隐含波动率为13.57%,标的30交易日历史波动率为13.46%。中证1000指数期权2023年06月平值期权隐含波动率为13.33%,标的30交易日历史波动率为14.64%。上交所中证500ETF期权2023年06月平值期权隐含波动率为13.52%,标的30交易日历史波动率为12.69%。深交所中证500ETF期权2023年06月平值期权隐含波动率为 专业研究·创造价值2/14请务必阅读文末免责条款 金融期权|日报 13.42%,标的30交易日历史波动率为12.69%。创业板ETF期权2023年06月平值期权隐含波动率为18.92%,标的30交易日历史波动率为15.80%。深证100ETF期权2023年06月平值期权隐含波动率为15.95%,标的30交易日历史波动率为12.99%。上证50 股指期权2023年06月平值期权隐含波动率为15.78%,标的30交易日历史波动率 为15.28%。 专业研究·创造价值3/14请务必阅读文末免责条款 2022-01-04 2022-01-24 2022-02-18 2022-03-10 2022-03-30 2022-04-21 2022-05-16 2022-06-06 2022-06-24 2022-07-14 2022-08-03 2022-08-23 2022-09-13 2022-10-10 2022-10-28 2022-11-17 2022-12-07 2022-12-27 2023-01-17 2023-02-13 2023-03-03 2023-03-23 2023-04-13 2023-05-08 2022-01-04 2022-01-24 2022-02-18 2022-03-10 2022-03-30 2022-04-21 2022-05-16 2022-06-06 2022-06-24 2022-07-14 2022-08-03 2022-08-23 2022-09-13 2022-10-10 2022-10-28 2022-11-17 2022-12-07 2022-12-27 2023-01-17 2023-02-13 2023-03-03 2023-03-23 2023-04-13 2023-05-08 2022-01-04 2022-01-26 2022-02-24 2022-03-18 2022-04-13 2022-05-10 2022-06-01 2022-06-24 2022-07-18 2022-08-09 2022-08-31 2022-09-23 2022-10-24 2022-11-15 2022-12-07 2022-12-29 2023-01-30 2023-02-21 2023-03-15 2023-04-07 2023-05-04 2022-01-04 2022-01-26 2022-02-24 2022-03-18 2022-04-13 2022-05-10 2022-06-01 2022-06-24 2022-07-18 2022-08-09 2022-08-31 2022-09-23 2022-10-24 2022-11-15 2022-12-07 2022-12-29 2023-01-30 2023-02-21 2023-03-15 2023-04-07 2023-05-04 金融期权 | 日报 3相关图表 上证50ETF期权 图1上证50ETF走势 图2上证50ETF期权波动率 50ETF期权 50ETF期权 50.00 45.00 40.00 35.00 30.00 25.00 20.00 15.00 10.00 3.4 3.2 3 2.8 2.6 2.4 2.2 2 2000 1800 1600 1400 1200 1000 800 600 400 200 0 标的成交量(万手) 标的收盘价(左轴) 标的30日历史波动率(%) 平值期权隐含波动率(%) 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 图3上证50ETF期权成交量PCR 图4上证50ETF持仓量PCR 50ETF期权 50ETF期权 7,000,000 6,000,000 5,000,000 4,000,000 3,000,000 2,000,000 1,000,000 0 140.00 120.00 100.00 80.00 60.00 40.00 20.00 0.00 4,000,000 3,500,000 3,000,000 2,500,000 2,000,000 1,500,000 1,000,000 500,000 0 160.00 140.00 120.00 100.00 80.00 60.00 40.00 20.00 0.00 日认购持仓量 日认沽持仓量 日持仓量PCR 日认购成交量 日认沽成交量 日成交量PCR 数据来源： iFinD、宝城期货研究所 数据来源： iFinD、宝城期货研究所 专业研究·创造价值 4 /14 请务必阅读文末免责条款 2022-01-04 2022-01-24 2022-02-18 2022-03-10 2022-03-30 2022-04-21 2022-05-16 2022-06-06 2022-06-24 2022-07-14 2022-08-03 2022-08-23 2022-09-13 2022-10-10 2022-10-28 2022-11-17 2022-12-07 2022-12-27 2023-01-17 2023-02-13 2023-03-03 2023-03-23 2023-04-13 2023-05-08 2022-01-04 2022-01-24 2022-02-18 2022-03-10 2022-03-30 2022-04-21 2022-05-16 2022-06-06 2022-06-24 2022-07-14 2022-08-03 2022-08-23 2022-09-13 2022-10-10 2022-10-28 2022-11-17 2022-12-07 2022-12-27 2023-01-17 2023-02-13 2023-03-03 2023-03-23 2023-04-13 2023-05-08 2022-01-04 2022-01-26 2022-02-24 2022-03-18 2022-04-13 2022-05-10 2022-06-01 2022-06-24 2022-07-18 2022-08-09 2022-08-31 2022-09-23 2022-10-24 2022-11-15 2022-12-07 2022-12-29 2023-01-30 2023-02-21 2023-03-15 2023-04-07 2023-05-04 2022-01-04 2022-01-26 2022-02-24 2022-03-18 2022-04-13 2022-05-10 2022-06-01 2022-06-24 2022-07-18 2022-08-09 2