建信期货：CFTC量化分析周报

行业 CFTC量化分析周报 日期 2023年5月19日 研究员：吴凯航 021-60635735 wukh@ccbfutures.com 期货从业资格号：F0308604 研究员：李金 021-60635727 lijin@ccbfutures.com 期货从业资格号：F03015157 研究员：王天乐 021-60635568 wangtl@ccbfutures.com 期货从业资格号：F03107564 金工量化团队 目录Contents 一、CFTC资金流动分析.-3- 1.1、CFTC资金流动数据总结..............................................................................-3- 1.2、CFTC各板块数据分析..................................................................................-3- 二、CFTC全市场数据排行榜与走势........................................................................-4- 2.1、各板块与各品种投指数排行.......................................................................-4- 2.2、各品种分析数据排行...................................................................................-5- 2.3、CFTC全市场存量资金及贵金属板块各存量、净多率与走势..................-7- 2.4、有色金属板块各品种存量、净多率与走势...............................................-8- 2.5、油脂板块各品种存量、净多率与走势.......................................................-9- 2.6、饲料板块各品种存量、净多率与走势.....................................................-10- 2.7、化工板块各品种存量、净多率与走势.....................................................-12- 2.8、软商品板块各品种存量、净多率与走势.................................................-13- 一、CFTC资金流动分析 1.1、CFTC资金流动数据总结 全市场存量资金涨幅为0.37%,存量资金增量为0.56亿美元。上周投机指数排行第一的为CME银,上周流入资金最多的品种为CME铜,流入了0.39亿美元。上周流出资金最多的品种为NYMEX原油,流出了-1.08亿美元。 1.2、CFTC各板块数据分析 图表1:各分组板块存量与流量资金涨跌幅分析 分组 存量资金涨跌幅分析 流量资金涨跌幅分析 上周存量资金（亿美元 ） 隔周存量金（亿美元） 上周涨幅 （%） 上周平均成交资金(亿) 隔周平均成交资金(亿) 上周涨幅 （%） 全市场 154.99 154.43 0.37% 31.85 32.66 -2.47% 贵金属 30.77 30.92 -0.47% 13.73 12.97 5.86% 有色金属 5.05 4.66 8.33% 1.96 1.23 59.30% 油脂 2.93 2.73 7.52% 0.43 0.37 16.43% 饲料 32.04 31.16 2.81% 4.49 4.09 9.72% 化工 68.69 69.78 -1.55% 10.12 12.79 -20.86% 软商品 15.51 15.18 2.16% 1.11 1.20 -7.42% 数据来源：Wind,建信期货研究发展部 图表2:各分组板块投机指数、净多率与商业套保率分析 分组 投机指数分析 净多率分析 商业套保率分析 上周平均投机指数 隔周平均投机指数 上周涨幅 （%） 上周非商业净多率 隔周非商业净多率 上周涨幅 （%） 上周商业套保率 隔周商业套保率 上周涨幅 （%） 全市场 0.21 0.21 -2.83% 0.12 0.14 -12.09% 0.54 0.55 -2.34% 贵金属 0.45 0.42 16.40% 0.30 0.34 -11.09% 0.65 0.67 -2.76% 有色金属 0.39 0.26 47.06% (0.15) (0.12) 31.14% 0.34 0.35 -2.93% 油脂 0.15 0.14 8.29% (0.06) (0.02) 256.29% 0.51 0.52 -0.86% 饲料 0.14 0.13 4.62% 0.01 0.01 -10.58% 0.47 0.46 1.45% 化工 0.15 0.18 -19.62% 0.10 0.12 -11.61% 0.51 0.54 -4.74% 软商品 0.07 0.08 -14.24% 0.19 0.19 -1.69% 0.65 0.64 2.15% 数据来源：Wind,建信期货研究发展部 图表3：各版块存量资金占比 软商品 10% 贵金属 20% 有色金属 油脂 2% 3% 化工 44% 饲料 21% 图表4：各板块流量资金占比 软商品 4% 化工 32% 贵金属 43% 饲料 14% 油脂有色金属 1%6% 数据来源：Wind,建信期货研究发展部 二、CFTC全市场数据排行榜与走势 2.1、各板块与各品种投指数排行 图表5：本周板块投机指数排行 50% 44.63% 38.87% 14.75% 14.73% 14.01% 7.19% 投机指数排行 序号 分组 投机指数 1 贵金属 44.63% 2 有色金属 38.87% 3 油脂 14.75% 4 化工 14.73% 5 饲料 14.01% 6 软商品 7.19% 40% 30% 20% 10% 0% 数据来源：Wind,建信期货研究发展部 贵金属 有色金属 油脂化工饲料软商品 图表6：本周板块非商业净多率排行 非商业净多率排行 序号 分组 净多率 1 贵金属 30.32% 2 软商品 18.63% 3 化工 10.31% 4 饲料 0.67% 5 油脂 -5.68% 6 有色金属 -15.50% 40% 30% 20% 10% 0% -10% -20% 贵金属软商品化工饲料 油脂 有色金属 30.32% 18.63% 10.31% 0.67% -5.68% -15.50% 数据来源：Wind,建信期货研究发展部 图表7：本周板块商业套保率排行 商业套保率排行 序号 分组 净多率 1 软商品 65.22% 2 贵金属 64.70% 3 油脂 51.31% 4 化工 50.97% 5 饲料 46.72% 6 有色金属 33.90% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% 数据来源：Wind,建信期货研究发展部 65.22%64.70% 51.31% 50.97% 46.72% 33.90% 软商品贵金属油脂化工饲料有色金属 2.2、各品种分析数据排行 图表8:各品种存量与流量资金涨跌幅分析 分组 名称 上周价格涨幅 存量资金涨跌幅分析 流量资金涨跌幅分析 上周存量资金(亿美元) 隔周存量资金(亿美元) 上周涨幅 （%） 上周平均成交资金(亿美元) 隔周平均成交资金(亿美元) 上周涨幅 （%） 贵金属 CME黄金 -2.38% 23.48 23.35 0.56% 10.05 10.21 -1.64% CME银 -7.50% 7.29 7.56 -3.65% 3.69 2.76 33.63% 有色金属 CME铜 -6.25% 5.05 4.66 8.33% 1.96 1.23 59.30% 油脂 CBOT豆油 -10.89% 2.93 2.73 7.52% 0.43 0.37 16.43% 饲料 CBOT大豆 -3.50% 9.63 9.28 3.78% 1.63 1.39 17.13% CBOT豆粕 1.91% 4.76 4.60 3.58% 0.66 0.52 24.88% CBOT小麦 0.54% 4.65 4.59 1.38% 0.75 0.86 -12.19% CBOT玉米 -0.68% 13.00 12.70 2.33% 1.45 1.32 10.13% 化工 NYMEX原油 -4.08% 68.69 69.78 -1.55% 10.12 12.79 -20.86% 软商品 ICE棉花 2.93% 5.39 5.14 4.86% 0.50 0.63 -19.55% ICE糖 -0.31% 10.12 10.04 0.77% 0.61 0.58 5.76% 数据来源：Wind,建信期货研究发展部 图表9:各品种存量与流量资金涨跌幅分析 分组 名称 投机指数涨跌幅分析 非商业净多率分析 商业套保率分析 上周平均投机指数 隔周平均投机指数 上周涨幅 （%） 上周非商业净多率 隔周非商业净多率 上周涨幅 （%） 上周商业套保率 隔周商业套保率 上周涨幅 （%） 贵金属 CME黄金 0.43 0.44 -2.19% 34% 38% -8.68% 67% 68% -1.57% CME银 0.51 0.36 38.69% 17% 22% -23.62% 57% 60% -5.35% 有色金属 CME铜 0.39 0.26 47.06% -15% -13% 21.06% 34% 38% -10.39% 油脂 CBOT豆油 0.15 0.14 8.29% -6% -2% 231.38% 51% 56% -7.79% 饲料 CBOT大豆 0.17 0.15 12.86% 6% 10% -42.80% 55% 60% -7.50% CBOT豆粕 0.14 0.11 20.56% 24% 20% 19.21% 66% 64% 2.29% CBOT小麦 0.16 0.19 -13.38% -22% -23% -5.27% 17% 16% 3.97% CBOT玉米 0.11 0.10 7.62% -4% -5% -19.86% 44% 44% 1.61% 化工 NYMEX原油 0.15 0.18 -19.62% 10% 11% -10.22% 51% 53% -3.24% 软商品 ICE棉花 0.09 0.12 -23.28% 1% 1% 25.99% 51% 50% 2.00% ICE糖 0.06 0.06 4.95% 28% 29% -2.84% 73% 73% -0.29% 50.58% 42.78% 38.87% 16.94%16.20% 14.75%14.73%13.76% 11.15%9.36% 6.03% 数据来源：Wind,建信期货研究发展部 图表10：本周品种投机指数排行 投机指数排行 60%50%40%30%20%10% 0% 序号 品种 投机指数 1 CME银 50.58% 2 CME黄金 42.78% 3 CME铜 38.87% 4 CBOT大豆 16.94% 5 CBOT小麦 16.20% 6 CBOT豆油 14.75% 7 NYMEX原油 14.73% 8 CBOT豆粕 13.76% 9 CBOT玉米 11.15% 10 ICE棉花 9.36% 11 ICE糖 6.03% 数据来源：Wind,建信期货研究发展部 图表11：本周品种非商业净多率排行 34.46% 28.11% 24.07% 16.99% 10.31% 5.94% 0.84% -3.73% -5.68% -15.