《大国博弈》系列第四十三篇兼光大宏观周报：中国－中亚峰会：守望相助，大有可为

2023年5月21日 总量研究 中国－中亚峰会：守望相助，大有可为 ——《大国博弈》系列第四十三篇兼光大宏观周报(2023-05-21) 要点 事件： 5月18日至19日，“中国－中亚峰会”在陕西省西安市顺利召开。本次峰会兼顾多边与双边外交，不仅成立了中国－中亚元首会晤机制，建立多项多边合作平台，中国与哈萨克斯坦等国也围绕着能源、经贸、基建等达成重要合作成果。 本次峰会后，中亚地区在我国外交版图中的重要性进一步提升。 中亚地区是新时代中国伙伴外交最为活跃的一个区域。峰会前除土库曼斯坦，中国与中亚国家都结成了全面战略伙伴关系及以上的关系，尤其是中哈之间的“永久全面战略伙伴关系”，“永久”一词在中国伙伴关系中独一无二，代表友谊坚韧如磐。本次峰会中，中国与吉尔吉斯斯坦建立“新时代全面战略伙伴关系”，并要不断深化“中哈永久全面战略伙伴关系”，持续充实“中乌新时代全面战略伙伴关系”。目前中国以“新时代”作为前缀词的伙伴关系，相对较少，更彰显了中亚地区在新时代中国特色大国外交体系下的独特重要性。 中亚五国经济与我国互补性较强，合作空间广泛。 （一）中亚五国经济发展水平参差不齐，区域内差异较大。哈萨克斯坦与土库曼斯坦人均GDP均超过7000美元，处全球中游水平，但其余三国人均GDP在2000美元以下（2019年）。从经济构成来看，中亚五国工业占比普遍不高，各国内并没有建立起发达而完善的制造业产业体系，经济依赖于矿产出口、旅游、农业等。但中亚地区矿产资源丰富，尤其是铀和天然气：铀矿占全球总量的15%（2021年）；石油储量占世界总量的1.8%，天然气储量占世界总量的9%（2021年）。 （二）中亚经济与我国存在较大的互补性，合作空间广阔。一是，与中亚在矿产资源领域的合作将缓解我国资源压力。峰会期间，中国石油等多家能源央企与参会中亚国家的合作伙伴达成了重磅能源合作。二是，中亚五国国家内部的基础设施建设、产业体系亟待发展，需要依赖中方技术、资源、资金支持。如中吉联合声明提出双方同意加快在吉实施基础设施合作项目，乌兹别克斯坦表示，愿引进中方技术与资金，参与乌境内太阳能发电、风电、水电项目。 中吉乌铁路项目将进一步补全中欧通道，加强中国-中亚互通互联。 中欧班列规划中东西三路通道，中通道、东通道、和西1通道，与俄罗斯西伯利亚铁路相连进而通达欧洲；西2、西3通道则路经中亚、中东国家通达欧洲，中吉乌铁路就是“西3通道”的重要组成。俄乌危机发生以来，大量中国发往欧洲的铁路货物绕行俄罗斯、转向西线通道。峰会期间，中吉乌三国签署铁路合作相关文件，标志着后续合作将加速推进。中吉乌铁路项目一旦通达，将是从中国运输货物到欧洲和中东的最短路线，进一步提升中欧班列运力。本次峰会上，中国与中亚五国签订的《互联互通合作的倡议》明确指出，要构建全方位可持续的交通基础设施体系，巩固中亚作为欧亚大陆交通枢纽的重要地位。 高质量共建“一带一路”：守望相助，广阔天地，大有可为。 近年来，全球发展面临严峻挑战，党的二十大报告指出，“共建‘一带一路’成为深受欢迎的国际公共产品和国际合作平台”。峰会进一步凝聚中国与中亚国家高质量共建“一带一路”的共识，正如国家主席习近平在峰会中所言，“我们诚挚欢迎中亚国家搭乘中国发展快车”。新形势带来新机遇，放眼下一个10年，共建“一带一路”将为中国和世界打开新的机遇之窗。 风险提示：全球地缘政治风险，国内经济恢复不及预期，疫情反复情况超预期。 作者 分析师：高瑞东 执业证书编号：S0930520120002010-56513108 gaoruidong@ebscn.com 分析师：赵格格 执业证书编号：S09305210100010755-23946159 zhaogege@ebscn.com 相关研报 权力的声音：美国如何操控全球舆论喉舌？—— 《大国博弈》系列第四十二篇（2023-05-09） 美国《芯片法案》能够如愿以偿吗？——《大国博弈》系列第四十一篇（2023-05-02） 拆解拜登政府2024财年预算案：剑指印太—— 《大国博弈》系列第四十篇（2023-04-04） 对美出口大幅回落的背后：产业转移在加速—— 《大国博弈》系列第三十九篇（2023-03-29） 众议院近期涉华议案：缘由、意图、影响——《大国博弈》系列第三十八篇（2023-03-21） 中期选举变盘后，美国对乌援助可持续吗？—— 《大国博弈》系列第三十七篇（2023-01-19） LongShadows：中期选举的长尾效应——《大国博弈》系列第三十六篇 （2022-10-31） 美方加速打出“芯片牌”：内容、目的、影响— —《大国博弈》系列第三十五篇（2022-10-09） 为石油而战：美国石油霸权还能走多远？—— 《大国博弈》第三十四篇（2022-09-28） 目录 一、中国－中亚峰会：守望相助，大有可为4 1.1中亚地区在我国外交版图的重要性进一步提升4 1.2中亚五国经济与我国互补性较强，合作空间广泛6 1.3中吉乌铁路项目将进一步补全中欧通道8 1.4展望一带一路：守望相助，大有可为9 二、全球观察10 2.1金融与流动性数据：欧美10年期国债收益率上行10 2.2全球市场：大宗商品价格表现分化，全球股市普涨11 2.3央行观察：美联储内部对加息态度出现分歧11 2.4海外新闻：英美在G7会议上宣布对俄罗斯实施新制裁12 三、国内观察13 3.1上游：原油价格环比下跌，铜价、铝价环比下跌13 3.2中游：高炉开工率下跌，水泥价格指数环比下跌，螺纹钢价格环比下跌，库存同比下降13 3.3下游：商品房成交面积增幅缩窄，猪价、菜价环比下跌，水果价格环比上涨14 3.4流动性：货币市场利率下行，十年期国债利率下行15 四、财经日历16 五、风险提示16 六、参考文献16 图目录 图1：中亚五国地图4 图2：中亚地区是新时代中国伙伴外交最为活跃的一个区域5 图3：西亚五国经济体量及人均GDP6 图4：中亚五国GDP中工业占比普遍不高，以服务业为主6 图5：哈萨克斯坦、乌兹别克斯坦共占全球铀储量15%（2021年）7 图6：中亚五国能源矿产和工业矿产产量7 图7：中吉乌铁路是“西3通道”的一部分9 图8：中欧铁路分东（绿色）、中（蓝色）、西（红色）三路通道，西2、西3通道途经中亚、中东等国，连接 欧洲9 图9：美国10年期国债收益率上行，通胀预期有所提升10 图10：法德英国债收益率上行，日国债收益率较上周持平10 图11：美国10年期和2年期国债期限利差扩大10 图12：美国投资级企业债利差较上周末持平10 图13：美联储资产规模下降11 图14：日本央行资产规模下降，欧洲央行有所增长11 图15：全球大宗商品价格表现分化11 图16：全球股市多数上涨11 图17：原油价格环比下跌13 图18：铜价环比下跌，铝价环比下跌13 图19：高炉开工率环比下跌13 图20：水泥价格指数环比下跌13 图21：螺纹钢价格环比下跌，库存同比下降14 图22：钢坯库存同比上涨14 图23：商品房成交面积增幅缩窄14 图24：土地供应面积同比增速上行14 图25：猪价、菜价环比下跌，水果价格环比上涨15 图26：乘用车日均零售销量增幅缩窄15 图27：货币市场利率下行15 图28：十年期国债利率下行15 一、中国－中亚峰会：守望相助，大有可为 1.1中亚地区在我国外交版图的重要性进一步提升 5月18日至19日，“中国－中亚峰会”在陕西省西安市顺利召开。这是今年中 国首场重大主场外交活动，也是中国同中亚五国建交31年来，六国元首首次以实体形式举办峰会。本次峰会兼顾多边与双边外交，成立了每两年举办一次的“中国－中亚元首会晤机制”，建立多项多边合作平台；期间中方也与哈萨克斯坦等国家围绕着能源、基建、经贸等达成了诸多合作成果。 图1：中亚五国地图 资料来源：天地图（国家地理信息公共服务平台），截图时间为2023年5月19日晚 表1：本次峰会取得了多边外交与双边外交的多项成果 国家 成果 主旨 双边 中国、哈萨克斯坦 《联合声明》、元首会谈 不断深化中哈永久全面战略伙伴关系，致力于构建世代友好、高度互信、休戚与共 的两国命运共同体 《中哈第三条跨境铁路前期研究的谅解备忘录》、《产能与投资合作规划》 持续推进两国互联互通领域合作 中国、吉尔吉斯斯坦 《建立新时代全面战略伙伴关系的联合宣言》、元首会谈 建立新时代全面战略伙伴关系，决心构建睦邻友好、共享繁荣的命运共同体 《产业与投资合作谅解备忘录》 共同推动重点领域务实合作项目 中国、乌兹别克斯坦 《联合声明》、元首会谈 持续充实新时代中乌全面战略伙伴关系内涵，在双边层面践行命运共同体 中国、塔吉克斯坦 《联合声明》、元首会谈 致力于构建世代友好、休戚与共、互利共赢的命运共同体 中国、土库曼斯坦 元首会谈 在双边层面践行命运共同体 多边 中国—中亚峰会西安宣言 六国决心携手构建更加紧密的中国—中亚命运共同体，中国—中亚元首会晤机制正 式成立，在重点优先合作领域尽快成立部长级会晤机制 产业与投资合作、经贸合作、数字贸易、基础设施和工程建设、农业部长会议机制、海关署长会晤机制、动植物检疫技术、实业家委员会等多项合作文件 《中吉乌铁路可行性联合评审达成共识谅解备忘录》 中吉乌铁路建设项目（吉境内段）可行性研究工作已接近尾声，三方将在可研基础 上进一步深化研究合作 资料来源：外交部，发改委，光大证券研究所 中国对外伙伴关系富有多样性、多层性的特征。20世纪90年代起，我国与世界各国建立伙伴关系，关系的层级也在持续丰富、内涵持续扩展。现阶段的中国与他国的外交伙伴关系，从实践上看，可以分合作伙伴、战略伙伴两个大层面： “合作伙伴关系”：指双方在经贸、文化交流等具体领域可以达成合作，如“中国新加坡全方位合作伙伴关系（2015年，指建立时间，下同）”，“中国芬兰面向未来的新型合作伙伴关系（2017）”，“中国马尔代夫面向未来的新型合作伙伴关系（2014年）”。 “战略伙伴关系”：随国家间合作深入和互信达成，双方基于彼此的国家战略和区域、国际形势，建立起长期稳定的合作机制，合作范围已经超越了具体领域。战略伙伴关系层级中，主要称谓又有战略伙伴关系、战略合作伙伴关系、战略协作关系等等，如“中加战略伙伴关系（2014年）”，“中韩战略合作伙伴关系（2004年）”。 如果添加前缀“全面、全方位”等则意味着伙伴关系更进一步，如“中沙全面战略伙伴关系（2016年）”、“中法全面战略伙伴关系（2018年）”。中国与周边国家普遍建立了战略伙伴关系，如与中亚国家普遍建立全面战略伙伴关系，与东南亚国家普遍建立全面战略合作伙伴关系，如越南 （2008）、老挝（2009）、柬埔寨（2010）、缅甸（2011）、泰国（2012）。 中亚地区是新时代中国伙伴外交最为活跃的一个区域。在此次峰会之前，除土库曼斯坦外，中国与该区域国家都是全面战略伙伴关系及以上的关系。尤其是中国与哈萨克斯坦在2019年建立的“永久全面战略伙伴关系”，“永久”一词独一无二。2022年，中国与乌兹别克斯坦发表联合声明，进一步深化“中乌新时代全面战略伙伴关系”。在本次峰会中，中国与吉尔吉斯斯坦建立“新时代全面战略伙伴关系”，相对此前“全面战略伙伴关系”进一步升级。 图2：中亚地区是新时代中国伙伴外交最为活跃的一个区域 资料来源：外交部，光大证券研究所 本次峰会后，中亚地区在我国外交版图中的重要性进一步提升： 中哈于2019年建立“中哈永久全面战略伙伴关系”，本次峰会中，双方表示将不断深化这一关系。在中国外交伙伴关系中，乃至全球的外交关系中，“永久”一词，独一无二。“永久”一词意味着，中哈友好坚韧如磐、牢 不可破。中哈高层交往密切，2013年以来，习主席四次访问哈萨克斯坦，托卡耶夫总统于2019年对华进行国事访问、2022年来华出席北京冬奥会。哈萨克斯坦作为中亚五国中，国土面积最大、经济体量最大的经济体，中哈关系牢不可破、高度互信