算力为王，中心、边缘齐发力

中美AI概念开始出现共振，建议关注英伟达1QFY24财报。近日美股算力概念继续上涨，表明美股也开始重视AI概念的预期，中美AI开始共振。 我们认为，近期国内算力概念产业链调整较为明显，从产业趋势上看，并未有任何实质性利空，近期股价走势更多是上涨后进入短期调整，而英伟达1QFY24的财报会议有望直接指引今年光通信产业链的景气程度，建议高度关注。（会议时间：北京时间5月25日上午5:00）。 边缘侧，ChatGPT手机端开启下载，火爆程度引人注目。北京时间5月19日凌晨，OpenAI官方宣布iOS端的ChatGPT已经上线，在上架不到12小时，ChatGPT应用已经冲到了美国苹果应用商店免费APP排行第二的位置，并在19日午间登顶。ChatGPT App集成了OpenAI的开源语音识别系统Whisper（耳语），用户可以语音输入提问；支持跨设备同步历史记录，但网页版与应用版的历史记录并不互通。另外，ChatGPT Plus订阅用户可以在iOS上独家访问GPT-4的功能，并获得抢先访问功能，以及更快响应速度的权限。 边缘侧——AI生态中最重要的组成部分之一。AI飞轮发展滚滚向前，从今年初GPT-3.5惊艳世界，到OpenAI正式开启插件功能，我们见证了云端大模型的快速迭代与演化。当前时点，AI大模型已经站在了从“玩具”向“工具”快速演化的关键迭代期。如何让大模型渗透进入各类垂直场景，如何更低成本的使用大模型，如何让更多场景与用户接触AI，成为了发展的下一个重点。在AI向实际场景落地时，边缘算力的重要性加速凸显，边缘算力在成本、时延、隐私上具有天然优势，也可以作为桥梁，预处理海量复杂需求，并将其导向大模型。边缘算力作为AI触及万千场景的血管地位加速明晰。之前，边缘侧设备以部署通信能力为主，当下，在以高通为代表的边缘巨头推动下，算力、AI能力等边缘基建正在加速推动，同时三大运营商的算力网络与边缘资源池体系，也为我国算力梯度分布奠定了雏形。展望未来，边缘算力将始于AI带来的需求提升，同时也将赋能应用，连接更多用户，加速AI发展与迭代。 算力—— 光通信：中际旭创、新易盛、天孚通信、太辰光、德科立、华工科技。云算力：光环新网、奥飞数据、数据港、润泽科技。边缘算力芯片：瑞芯微、全志科技、晶晨股份、翱捷科技、乐鑫科技。边缘算力承载平台：美格智能、广和通、龙宇股份、网宿科技。服务器&交换机：中兴通讯、紫光股份、锐捷网络。核心网：震有科技。 数据要素—— 运营商：中国电信、中国移动、中国联通。数据可视化：浩瀚深度、恒为科技、中新赛克。BOSS系统：亚信科技、天源迪科、东方国信。 风险提示：AI发展不及预期，算力需求不及预期。 重点标的 股票代码 1.投资策略:算力为王，中心、边缘齐发力 本周核心推荐： 算力—— 光通信：中际旭创、新易盛、天孚通信、太辰光、德科立、华工科技。云算力：光环新网、奥飞数据、数据港、润泽科技。边缘算力芯片：瑞芯微、全志科技、晶晨股份、翱捷科技、乐鑫科技。边缘算力承载平台：美格智能、广和通、龙宇股份、网宿科技。服务器&交换机：中兴通讯、紫光股份、锐捷网络。核心网：震有科技。 数据要素—— 运营商：中国电信、中国移动、中国联通。数据可视化：浩瀚深度、恒为科技、中新赛克。 BOSS系统：亚信科技、天源迪科、东方国信。 中美AI概念开始出现共振，建议关注英伟达1QFY24财报。近日美股算力概念继续上涨，表明美股也开始重视AI概念的预期，中美AI开始共振。我们认为，近期国内算力概念产业链调整较为明显，从产业趋势上看，并未有任何实质性利空，近期股价走势更多是上涨后进入短期调整，而英伟达1QFY24的财报会议有望直接指引今年光通信产业链的景气程度，建议高度关注。（会议时间：北京时间5月25日上午5:00）。 边缘侧，ChatGPT手机端开启下载，火爆程度引人注目。北京时间5月19日凌晨，OpenAI官方宣布iOS端的ChatGPT已经上线，在上架不到12小时，ChatGPT应用已经冲到了美国苹果应用商店免费APP排行第二的位置，并在19日午间登顶。ChatGPT App集成了OpenAI的开源语音识别系统Whisper（耳语），用户可以语音输入提问；支持跨设备同步历史记录，但网页版与应用版的历史记录并不互通。另外，ChatGPT Plus订阅用户可以在iOS上独家访问GPT-4的功能，并获得抢先访问功能，以及更快响应速度的权限。 边缘侧——AI生态中最重要的组成部分之一。AI飞轮发展滚滚向前，从今年初GPT-3.5惊艳世界，到OpenAI正式开启插件功能，我们见证了云端大模型的快速迭代与演化。 当前时点，AI大模型已经站在了从“玩具”向“工具”快速演化的关键迭代期。如何让大模型渗透进入各类垂直场景，如何更低成本的使用大模型，如何让更多场景与用户接触AI，成为了发展的下一个重点。在AI向实际场景落地时，边缘算力的重要性加速凸显，边缘算力在成本、时延、隐私上具有天然优势，也可以作为桥梁，预处理海量复杂需求，并将其导向大模型。边缘算力作为AI触及万千场景的血管地位加速明晰。之前，边缘侧设备以部署通信能力为主，当下，在以高通为代表的边缘巨头推动下，算力、AI能力等边缘基建正在加速推动，同时三大运营商的算力网络与边缘资源池体系，也为我国算力梯度分布奠定了雏形。展望未来，边缘算力将始于AI带来的需求提升，同时也将赋能应用，连接更多用户，加速AI发展与迭代。 继续跟踪： （1）光通信：源杰科技688498、剑桥科技603083。 （2）云算力：科华数据002335。 （3）算力上游：工业富联601138、寒武纪688256。 2.行情回顾：通信板块表现上涨，光通信表现最佳 本周（2023年5月15日-2023年5月19日）大盘收于3284点。各行情指标从好到坏依次为：创业板综>中小板综>万得全A（除金融，石油石化）>万得全A>上证综指>沪深300。通信板块上涨，表现优于大盘。 图表1：通信板块上涨，细分板块中光通信表现相对最优 从细分行业指数看，光通信、量子通信、卫星通信导航、移动互联上涨10.3%、6.3%、5.6%、4.6%，表现优于通信行业平均水平，通信设备、物联网、云计算上涨3.1%、2.4%、0.6%，区块链、运营商下跌1.9%、3.6%，表现劣于通信行业平均水平。 本周受益AI+医疗概念，朗玛信息上涨33.30%，领涨板块。受益光纤传感+轨道交通概念，理工光科上涨23.77%，受益光纤传感概念，长江通信上涨17.57%，受益半导体概念，金智科技上涨15.04%，受益网络存储概念，中威电子上涨14.59%。 图表2：本周朗玛信息领涨通信行业 3.周专题：算力为王，中心、边缘齐发力 中美AI概念开始出现共振，建议关注英伟达1QFY24财报。近日美股算力概念继续上涨，表明美股也开始重视AI概念的预期，中美AI开始共振。我们认为，近期国内算力概念产业链调整较为明显，从产业趋势上看，并未有任何实质性利空，近期股价走势更多是上涨后进入短期调整，而英伟达1QFY24的财报会议有望直接指引今年光通信产业链的景气程度，建议高度关注。（会议时间：北京时间5月25日上午5:00）。 边缘侧，ChatGPT手机端开启下载，火爆程度引人注目。北京时间5月19日凌晨，OpenAI官方宣布iOS端的ChatGPT已经上线，在上架不到12小时，ChatGPT应用已经冲到了美国苹果应用商店免费APP排行第二的位置，并在19日午间登顶。ChatGPTApp集成了OpenAI的开源语音识别系统Whisper（耳语），用户可以语音输入提问；支持跨设备同步历史记录，但网页版与应用版的历史记录并不互通。另外，ChatGPT Plus订阅用户可以在iOS上独家访问GPT-4的功能，并获得抢先访问功能，以及更快响应速度的权限。 图表3：iOS端ChatGPT 边缘侧——AI生态中最重要的组成部分之一。AI飞轮发展滚滚向前，从今年初GPT-3.5惊艳世界，到OpenAI正式开启插件功能，我们见证了云端大模型的快速迭代与演化。 当前时点，AI大模型已经站在了从“玩具”向“工具”快速演化的关键迭代期。如何让大模型渗透进入各类垂直场景，如何更低成本的使用大模型，如何让更多场景与用户接触AI，成为了发展的下一个重点。在AI向实际场景落地时，边缘算力的重要性加速凸显，边缘算力在成本、时延、隐私上具有天然优势，也可以作为桥梁，预处理海量复杂需求，并将其导向大模型。边缘算力作为AI触及万千场景的血管地位加速明晰。之前，边缘侧设备以部署通信能力为主，当下，在以高通为代表的边缘巨头推动下，算力、AI能力等边缘基建正在加速推动，同时三大运营商的算力网络与边缘资源池体系，也为我国算力梯度分布奠定了雏形。展望未来，边缘算力将始于AI带来的需求提升，同时也将赋能应用，连接更多用户，加速AI发展与迭代。 图表4：高通在手机上运行StableDiffusion 4.华为、中兴入围中国电信CN2-DCI网扩容业务路由器（网PE）集采 C114讯，从中国电信官网获悉，中国电信今日公示了2022年CN2-DCI网络扩容工程-业务路由器（网PE）重新招标的中标候选人，华为、中兴两家入围。 具体中标候选人的投标报价及中标情况如下：第一名：华为技术有限公司。 投标报价：36,622,355.00元（不含税）。 第二名：中兴通讯股份有限公司。 投标报价：33,656,377.00元（不含税）。 中国电信方面表示，本工程为满足至2023年底业务发展需求，对CN2-DCI网络进行扩容，围绕国家一体化大数据中心布局，优化网络架构，扩大CN-DCI新平面覆盖范围，提升网络能力，并为工业互联网、天翼云网络等相关平台预留骨干网络端口。本次中国电信共将采购业务路由器（云PE）502台 我们认为，作为中国电信打造的第三张全国性骨干网络，CN2-DCI主要用于数据中心之间的节点互联，骨干网的扩容升级利好骨干网相关产业链企业。此中标结果利好上述企业营收，建议持续关注集采进展。 5.Dell'Oro报告：2023年全球微波传输设备市场将增长5%华为持续保持份额领先 C114讯，根据市场研究公司Dell'Oro Group最新发布的一份报告，预计2023年全球微波传输设备市场将增长5%。预计今年对E频段系统（能够支持20Gbps的数据传输速率）的需求将会大幅增加。E/V频段设备出货量预计将同比增长35%。 “由于5G的部署，微波传输设备需求正处于增长周期。”Dell'Oro Group副总裁Jimmy Yu表示。“这一增长周期始于2021年，预计将在未来多年推动对微波设备的需求不断增长。 在无线回传技术中，E频段系统将受益最大，因为这些产品可以轻松满足5G回传的需求。” 这份2023年第一季度微波传输和移动回传季度报告的其他重要内容包括： ·2023年微波传输市场的增长将受到移动回传市场和垂直领域市场更高需求的推动。华为在本季度和过去四个季度的市场份额最高。其次是爱立信、诺基亚和Ceragon。 ·Aviat Networks宣布有意收购NEC的无线回传业务。对NEC微波业务的收购可能将Aviat Networks的市场份额排名从Top 6提升至Top 3。 ·印度地区对微波设备的需求显著增加。与去年同期相比，该地区的微波设备收入在2023年第一季度几乎翻了一番。 我们认为，微波方案具有远距离、大容量、部署快捷、抗损强、低成本等特点，为5G网络和宽带网络快速开通，提供了一种低成本且有效的手段，与光纤移动回传能够互补。 2023年5G网络建设预计将进一步增加对微波传输设备的需求。 6.Dell'Oro报告：全球RAN市场增长持续放缓亚太地区预测上调 C114讯北京时间5月19日消息（艾斯）根据市场研究公司Dell'Oro Group的最新报告，初步调查结果表明，从2021年第四季度开始的2G-5G RAN市场增长势头放缓延续