金融期权日报：宏观数据偏弱，股指窄幅震荡

投资咨询业务资格：证监许可【2011】1778号 专业研究·创造价值 2023年5月16日金融期权 宏观数据偏弱，股指窄幅震荡 核心观点 姓名：龙奥明 宝城期货投资咨询部 从业资格证号：F3035632投资咨询证号：Z0014648电话：0571-87006873 邮箱：longaoming@bcqhgs.com 作者声明：本人具有中国期货业协会授予的期货从业资格证书，本人承诺以勤勉的职业态度，独立、客观地出具本报告。本报告清晰准确地反映了本人的研究观点。本人不曾因，不因，也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接接收到任何形式的报酬。 今日各股指均窄幅震荡整理。当前股市仍处于存量博弈的阶段，以资金板块间轮动为主，“中特估”概念持续性有待考验，沪深两市成交金融为8662亿元,表现缩量。一方面,4月经济数据表现偏弱，这表明国内经济内生需求有所不足，国内房地产周期复苏乏力。另一方面,稳增长政策托底预期较强,但大规模刺激的可能性较低.总的来说,股指底部存在强支撑，但上行动能也明显不足，短期内股指以区间震荡走势为主。 目前期权隐含波动率处在正常的分位数水平。操作上，可以在股指向下回调遇阻时布局牛市价差策略或比例价差策略，在把握逢低做多思路的同时，也可以有效控制风险。 （仅供参考，不构成任何投资建议） 金融期权|日报 1/14请务必阅读文末免责条款 专业研究·创造价值 请务必阅读文末免责条款部分 金融期权|日报 1新闻动态 4月份，社会消费品零售总额34910亿元，同比增长18.4%。其中，除汽车以外的消费品零售额31290亿元，增长16.5%。1―4月份，社会消费品零售总额149833亿元，同比增长8.5%。其中，除汽车以外的消费品零售额135719亿元，增长9.0%。 国家统计局数据显示，1—4月份，全国房地产开发投资35514亿元，同比下降6.2%；其中，住宅投资27072亿元，下降4.9%。1—4月份，商品房销售面积37636万平方米，同比下降0.4%，其中住宅销售面积增长2.7%。商品房销售额39750亿元，增长8.8%，其中住宅销售额增长11.8%。 2期权指标 2023年05月16日,50ETF跌0.22%,收于2.674；300ETF(上交所)跌0.43%,收于 3.978；300ETF(深交所)跌0.42%,收于4.047；沪深300指数跌0.52%,收于3978.21；中证1000指数跌1.06%,收于6516.29；500ETF(上交所)跌0.66%,收于6.141；500ETF(深交所)跌0.71%,收于6.256；创业板ETF跌0.27%,收于2.228；深证100ETF 跌0.65%,收于2.889；上证50指数跌0.25%,收于2670.45。 上证50ETF期权成交量PCR为84.57,上一交易日成交量PCR为80.60；持仓量PCR为79.03,上一交易日持仓量PCR为78.81。上交所3000ETF期权成交量PCR为90.96,上一交易日成交量PCR为82.87；持仓量PCR为87.58,上一交易日持仓量PCR为89.97。深交所300ETF期权成交量PCR为90.12,上一交易日成交量PCR为115.18；持仓量PCR为96.81,上一交易日持仓量PCR为99.32。沪深300指数期权成交量PCR为75.07,上一交易日成交量PCR为84.30；持仓量PCR为78.93,上一交易日持仓量PCR为79.44。中证1000指数期权成交量PCR为95.47,上一交易日成交量PCR为92.70；持仓量PCR为81.66,上一交易日持仓量PCR为82.47。上交所中证500ETF期权成交量PCR为111.04,上一交易日成交量PCR为112.61；持仓量PCR为92.99,上一交易日持仓量PCR为92.79。深交所中证500ETF期权成交量PCR为123.51,上一交易日成交量PCR为109.80；持仓量PCR为90.98,上一交易日持仓量PCR为91.06。创业板ETF期权成交量PCR为71.86,上一交易日成交量PCR为78.05；持仓量PCR为67.47,上一交易日持仓量PCR为66.71。深证100ETF期权成交量PCR为108.68,上一交易日成交量PCR为113.27；持仓量PCR为79.89,上一交易日持仓量PCR为76.24。上证50股指期权成交量PCR为68.70,上一交易日成交量PCR为68.30；持仓量PCR为56.42,上一交易日持仓量PCR为56.01。 上证50ETF期权2023年05月平值期权隐含波动率为16.44%,标的30交易日历史波动率为14.48%。上交所300ETF期权2023年05月平值期权隐含波动率为14.18%,标的30交易日历史波动率为13.27%。深交所300ETF期权2023年05月平值期权隐含波动率为13.49%,标的30交易日历史波动率为13.28%。沪深300指数期权2023年06月平值期权隐含波动率为14.63%,标的30交易日历史波动率为13.39%。中证1000指数 专业研究·创造价值2/14请务必阅读文末免责条款 金融期权|日报 期权2023年06月平值期权隐含波动率为14.98%,标的30交易日历史波动率为15.20%。上交所中证500ETF期权2023年05月平值期权隐含波动率为13.55%,标的30交易日历史波动率为13.42%。深交所中证500ETF期权2023年05月平值期权隐含波动率为14.19%,标的30交易日历史波动率为13.43%。创业板ETF期权2023年05月平值期权隐含波动率为20.37%,标的30交易日历史波动率为17.00%。深证100ETF期权2023年05月平值期权隐含波动率为17.39%,标的30交易日历史波动率为13.79%。上证50 股指期权2023年06月平值期权隐含波动率为16.94%,标的30交易日历史波动率 为14.48%。 专业研究·创造价值3/14请务必阅读文末免责条款 2022-01-04 2022-01-24 2022-02-18 2022-03-10 2022-03-30 2022-04-21 2022-05-16 2022-06-06 2022-06-24 2022-07-14 2022-08-03 2022-08-23 2022-09-13 2022-10-10 2022-10-28 2022-11-17 2022-12-07 2022-12-27 2023-01-17 2023-02-13 2023-03-03 2023-03-23 2023-04-13 2023-05-08 2022-01-04 2022-01-24 2022-02-18 2022-03-10 2022-03-30 2022-04-21 2022-05-16 2022-06-06 2022-06-24 2022-07-14 2022-08-03 2022-08-23 2022-09-13 2022-10-10 2022-10-28 2022-11-17 2022-12-07 2022-12-27 2023-01-17 2023-02-13 2023-03-03 2023-03-23 2023-04-13 2023-05-08 2022-01-04 2022-01-26 2022-02-24 2022-03-18 2022-04-13 2022-05-10 2022-06-01 2022-06-24 2022-07-18 2022-08-09 2022-08-31 2022-09-23 2022-10-24 2022-11-15 2022-12-07 2022-12-29 2023-01-30 2023-02-21 2023-03-15 2023-04-07 2023-05-04 2022-01-04 2022-01-26 2022-02-24 2022-03-18 2022-04-13 2022-05-10 2022-06-01 2022-06-24 2022-07-18 2022-08-09 2022-08-31 2022-09-23 2022-10-24 2022-11-15 2022-12-07 2022-12-29 2023-01-30 2023-02-21 2023-03-15 2023-04-07 2023-05-04 金融期权 | 日报 3相关图表 上证50ETF期权 图1上证50ETF走势 图2上证50ETF期权波动率 50ETF期权 50ETF期权 50.00 45.00 40.00 35.00 30.00 25.00 20.00 15.00 10.00 3.4 3.2 3 2.8 2.6 2.4 2.2 2 2000 1800 1600 1400 1200 1000 800 600 400 200 0 标的成交量(万手) 标的收盘价(左轴) 标的30日历史波动率(%) 平值期权隐含波动率(%) 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 图3上证50ETF期权成交量PCR 图4上证50ETF持仓量PCR 50ETF期权 50ETF期权 4,000,000 3,500,000 3,000,000 2,500,000 2,000,000 1,500,000 1,000,000 500,000 0 160.00 140.00 120.00 100.00 80.00 60.00 40.00 20.00 0.00 7,000,000 6,000,000 5,000,000 4,000,000 3,000,000 2,000,000 1,000,000 0 140.00 120.00 100.00 80.00 60.00 40.00 20.00 0.00 日认购成交量 日认沽成交量 日成交量PCR 日认购持仓量 日认沽持仓量 日持仓量PCR 数据来源： iFinD、宝城期货研究所 数据来源： iFinD、宝城期货研究所 专业研究·创造价值 4 /14 请务必阅读文末免责条款 2022-01-04 2022-01-24 2022-02-18 2022-03-10 2022-03-30 2022-04-21 2022-05-16 2022-06-06 2022-06-24 2022-07-14 2022-08-03 2022-08-23 2022-09-13 2022-10-10 2022-10-28 2022-11-17 2022-12-07 2022-12-27 2023-01-17 2023-02-13 2023-03-03 2023-03-23 2023-04-13 2023-05-08 2022-01-04 2022-01-24 2022-02-18 2022-03-10 2022-03-30 2022-04-21 2022-05-16 2022-06-06 2022-06-24 2022-07-14 2022-08-03 2022-08-23 2022-09-13 2022-10-10 2022-10-28 2022-11-17 2022-12-07 2022-12-27 2023-01-17 2023-02-13 2023-03-03 2023-03-23 2023-04-13 2023-05-08 2022-01-04 2022-01-26 2022-02-24 2022-03-18 2022-04-13 2022-05-10 2022-06-01 2022-06-24 2022-07-18 2022-08-09 2022-08-31 2022-09-23 2022-10-24 2022-11-15 2022-12-07 2022-12-29 2023-01-30 2023-02-21 2023-03-15 2023-04-07 2023-05-04 2022