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公司动态与业务进展总结
事件概述
2023年5月16日，公司宣布其子公司北京图迅丰达信息技术有限公司收到了一汽丰田汽车有限公司和广汽丰田汽车有限公司的定点通知。这一通知意味着图迅丰达将为这两家公司的部分车型提供地图、导航产品及定制开发服务。具体销售数量和金额将根据相关车型的实际销量确定。
主要内容与关键数据
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智云业务亮点：图迅丰达凭借其在地图、导航领域的核心竞争力，获得了来自一汽丰田和广汽丰田的重要订单。这表明公司在高精度地图领域的实力，其产品已被包括宝马、一汽红旗、长城在内的多家重要战略客户采用，并在多个项目中进入量产阶段，支持L2+级别的高级辅助驾驶功能和更高阶的自动驾驶需求。此外，公司还积极拓展人机共驾产品，如与上汽荣威的合作，以及获得东风乘用车等企业的定点，进一步证明了其在市场中的地位。
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智能业务全面发力：在智能驾驶、智能芯片和智能仓储（智仓）三个领域，公司均取得了显著进展。其中，智驾业务在2022年实现了重要突破，获得了国内头部车厂和新能源汽车公司的智能驾驶辅助系统订单，智能驾驶软硬件一体产品已开始量产并出货，推动了收入大幅增长。智芯业务在SoC芯片和车规级MCU芯片方面表现突出，累计出货量超过3000万颗，特别是在国产32位车规级MCU市场占据领先地位，年度增速达到43%。智舱业务则在乘用车车联网领域收获了多家车厂的订单，同时与商用车领域的中国一汽、东风、中国重汽等公司保持了稳定合作。
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订单影响与投资建议：此次与丰田的订单落地不仅体现了公司的技术实力和市场影响力，也预示着对地图导航业务的积极影响。鉴于公司地图业务在自动驾驶布局中的重要性，以及与福特等数十家车厂和供应商的合作关系，公司被视为自动驾驶领域的关键参与者。预计未来三年（2023-2025年）公司归母净利润将分别达到0.51亿、2.41亿和4.85亿元，对应PE分别为527X、110X和55X。考虑到公司在自动驾驶领域的战略位置和重要订单的持续落地，即使面临行业景气度波动和新技术研发挑战，仍维持对公司“推荐”评级。
风险提示
- 行业景气度的不确定性。
- 新技术研发进程可能不达预期。
通过上述总结，可以看出公司正通过其在地图、导航、智能驾驶、智能芯片和智能仓储等领域的全面布局，展现出强大的市场竞争力和发展潜力。
