CFTC量化分析周报

行业 CFTC量化分析周报 日期 2023年5月12日 研究员：吴凯航 021-60635735 wukh@ccbfutures.com 期货从业资格号：F0308604 研究员：李金 021-60635727 lijin@ccbfutures.com 期货从业资格号：F03015157 研究员：王天乐 021-60635568 wangtl@ccbfutures.com 期货从业资格号：F03107564 金工量化团队 目录Contents 一、CFTC资金流动分析.-3- 1.1、CFTC资金流动数据总结..............................................................................-3- 1.2、CFTC各板块数据分析..................................................................................-3- 二、CFTC全市场数据排行榜与走势........................................................................-4- 2.1、各板块与各品种投指数排行.......................................................................-4- 2.2、各品种分析数据排行...................................................................................-5- 2.3、CFTC全市场存量资金及贵金属板块各存量、净多率与走势..................-7- 2.4、有色金属板块各品种存量、净多率与走势...............................................-8- 2.5、油脂板块各品种存量、净多率与走势.......................................................-9- 2.6、饲料板块各品种存量、净多率与走势.....................................................-10- 2.7、化工板块各品种存量、净多率与走势.....................................................-12- 2.8、软商品板块各品种存量、净多率与走势.................................................-13- 一、CFTC资金流动分析 1.1、CFTC资金流动数据总结 全市场存量资金涨幅为1.07%,存量资金增量为1.63亿美元。上周投机指数排行第一的为CME黄金,上周流入资金最多的品种为CME黄金,流入了1.13亿美元。上周流出资金最多的品种为NYMEX原油,流出了-0.83亿美元。 1.2、CFTC各板块数据分析 图表1:各分组板块存量与流量资金涨跌幅分析 分组 存量资金涨跌幅分析 流量资金涨跌幅分析 上周存量资金（亿美元 ） 隔周存量金（亿美元） 上周涨幅 （%） 上周平均成交资金(亿) 隔周平均成交资金(亿) 上周涨幅 （%） 全市场 154.43 152.80 1.07% 32.66 32.40 0.80% 贵金属 30.92 29.63 4.33% 12.97 11.64 11.47% 有色金属 4.66 4.69 -0.62% 1.23 1.53 -19.49% 油脂 2.73 2.67 2.23% 0.37 0.38 -0.98% 饲料 31.16 30.29 2.88% 4.09 4.94 -17.25% 化工 69.78 70.61 -1.17% 12.79 12.58 1.65% 软商品 15.18 14.91 1.82% 1.20 1.33 -9.59% 数据来源：Wind,建信期货研究发展部 图表2:各分组板块投机指数、净多率与商业套保率分析 分组 投机指数分析 净多率分析 商业套保率分析 上周平均投机指数 隔周平均投机指数 上周涨幅 （%） 上周非商业净多率 隔周非商业净多率 上周涨幅 （%） 上周商业套保率 隔周商业套保率 上周涨幅 （%） 全市场 0.21 0.21 -0.26% 0.14 0.14 0.71% 0.55 0.54 1.68% 贵金属 0.42 0.39 5.86% 0.34 0.34 0.31% 0.66 0.65 2.24% 有色金属 0.26 0.33 -18.99% (0.13) (0.11) 14.36% 0.38 0.39 -3.93% 油脂 0.14 0.14 -3.14% (0.02) (0.04) -58.74% 0.56 0.53 5.41% 饲料 0.13 0.16 -15.27% 0.01 0.01 -19.37% 0.47 0.46 3.28% 化工 0.18 0.18 2.86% 0.11 0.11 0.83% 0.53 0.53 0.29% 软商品 0.08 0.09 0.57% 0.19 0.17 12.93% 0.65 0.63 4.21% 数据来源：Wind,建信期货研究发展部 图表3：各版块存量资金占比 软商品 10% 贵金属 20% 有色金属 油脂 2% 3% 化工 45% 饲料 20% 图表4：各板块流量资金占比 软商品 4% 贵金属 40% 化工 39% 饲料 12% 油脂 1% 有色金属 4% 数据来源：Wind,建信期货研究发展部 二、CFTC全市场数据排行榜与走势 2.1、各板块与各品种投指数排行 图表5：本周板块投机指数排行 41.96% 26.43% 18.33% 13.62% 13.13% 7.93% 投机指数排行 序号 分组 投机指数 1 贵金属 41.96% 2 有色金属 26.43% 3 化工 18.33% 4 油脂 13.62% 5 饲料 13.13% 6 软商品 7.93% 50% 40% 30% 20% 10% 0% 数据来源：Wind,建信期货研究发展部 贵金属有色金属化工油脂饲料软商品 图表6：本周板块非商业净多率排行 非商业净多率排行 序号 分组 净多率 1 贵金属 33.94% 2 软商品 19.36% 3 化工 11.49% 4 饲料 0.77% 5 油脂 -1.71% 6 有色金属 -12.80% 33.94% 19.36% 11.49% 0.77% 贵金属 软商品 化工 饲料-油1.脂71%有色金属 -12.80% 40% 30% 20% 10% 0% -10% -20% 数据来源：Wind,建信期货研究发展部 66.23% 65.23% 55.65% 52.67% 47.35% 37.83% 图表7：本周板块商业套保率排行 商业套保率排行 序号 分组 净多率 1 贵金属 66.23% 2 软商品 65.23% 3 油脂 55.65% 4 化工 52.67% 5 饲料 47.35% 6 有色金属 37.83% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% 数据来源：Wind,建信期货研究发展部 贵金属软商品油脂化工饲料有色金属 2.2、各品种分析数据排行 图表8:各品种存量与流量资金涨跌幅分析 分组 名称 上周价格涨幅 存量资金涨跌幅分析 流量资金涨跌幅分析 上周存量资金(亿美元) 隔周存量资金(亿美元) 上周涨幅 （%） 上周平均成交资金(亿美元) 隔周平均成交资金(亿美元) 上周涨幅 （%） 贵金属 CME黄金 0.79% 23.35 22.22 5.09% 10.21 9.04 13.05% CME银 0.82% 7.56 7.41 2.04% 2.76 2.60 6.01% 有色金属 CME铜 1.05% 4.66 4.69 -0.62% 1.23 1.53 -19.49% 油脂 CBOT豆油 2.49% 2.73 2.67 2.23% 0.37 0.38 -0.98% 饲料 CBOT大豆 0.34% 9.28 9.02 2.94% 1.39 1.69 -17.36% CBOT豆粕 -1.94% 4.60 4.37 5.27% 0.52 0.63 -17.02% CBOT小麦 5.53% 4.59 4.67 -1.74% 0.86 0.82 4.78% CBOT玉米 1.21% 12.70 12.24 3.75% 1.32 1.81 -27.22% 化工 NYMEX原油 2.78% 69.78 70.61 -1.17% 12.79 12.58 1.65% 软商品 ICE棉花 0.25% 5.14 5.04 2.06% 0.63 0.45 40.10% ICE糖 4.34% 10.04 9.87 1.69% 0.58 0.88 -34.74% 数据来源：Wind,建信期货研究发展部 图表9:各品种存量与流量资金涨跌幅分析 分组 名称 投机指数涨跌幅分析 非商业净多率分析 商业套保率分析 上周平均投机指数 隔周平均投机指数 上周涨幅 （%） 上周非商业净多率 隔周非商业净多率 上周涨幅 （%） 上周商业套保率 隔周商业套保率 上周涨幅 （%） 贵金属 CME黄金 0.44 0.41 7.57% 38% 40% -4.73% 68% 70% -2.51% CME银 0.36 0.35 3.89% 22% 22% -0.75% 60% 61% -0.54% 有色金属 CME铜 0.26 0.33 -18.99% -13% -11% 15.08% 38% 39% -3.32% 油脂 CBOT豆油 0.14 0.14 -3.14% -2% -4% -59.64% 56% 54% 3.11% 饲料 CBOT大豆 0.15 0.19 -19.72% 10% 12% -16.88% 60% 60% -0.40% CBOT豆粕 0.11 0.14 -21.18% 20% 21% -2.77% 64% 64% -0.22% CBOT小麦 0.19 0.18 6.64% -23% -24% -4.35% 16% 15% 4.49% CBOT玉米 0.10 0.15 -29.85% -5% -5% -6.06% 44% 44% -0.54% 化工 NYMEX原油 0.18 0.18 2.86% 11% 11% 2.03% 53% 52% 1.49% 软商品 ICE棉花 0.12 0.09 37.27% 1% -4% -116.40% 50% 45% 10.16% ICE糖 0.06 0.09 -35.82% 29% 28% 1.74% 73% 73% -0.07% 数据来源：Wind,建信期货研究发展部 2 CME银 36.47% 30% 3 CME铜 26.43% 25% 4 CBOT小麦 18.71% 20% 5 NYMEX原油 18.33% 15% 6 CBOT大豆 15.01% 10% 7 CBOT豆油 13.62% 8 ICE棉花 12.20% 9 CBOT豆粕 11.41% 10 CBOT玉米 10.36% 11 ICE糖 5.75% 图表10：本周品种投机指数排行 50% 投机指数排行 序号 1 品种投机指数 45% 40% 35% 43.74% 36.47% CME黄金43.74% 26.43% 18.71%18.33% 15.01% 13.62% 12.20% 11.41% 10.36% 5.75% 5% 0% 数据来源：Wind,建信期货研究发展部 图表11：本周品种非商业净多率排行 37.73% 28.93% 22.25% 20.19% 11.49% 10.39% 0.67% -1.71% -4.65%