铁矿周报：悲观情绪蔓延，空头趋势延续

研究咨询部 悲观情绪蔓延，空头趋势延续 ----国信期货铁矿周报 2023年5月14日 目录 CONTENTS 1走势回顾 2基差价差 3供需分析 4后市展望 研究咨询部 Part1 第一部分 走势回顾 铁矿石本周弱势震荡，09合约从周一强势反弹后震荡回落，周度基本收平。经过大幅回落后，铁矿石震荡开始增加。 品种 价格 PB粉 765 超特粉 643 金布巴粉 731 巴粗 745 研究咨询部 Part2 第二部分 基差价差 品类 数值 主力基差 143 05-09 118.5 pb-超特 122 巴粗-pb -20 螺纹与矿石主力合约比值为5.134，较上周五小幅回落。 研究咨询部 Part3 第三部分 供需分析 主流矿山发运同比小幅回升，国内矿山开工低位回升，随着价格持续回落，非主流矿山发运积极性受到影响。 矿山 发运 力拓 514.9 必和必拓 517.4 淡水河谷 528.3 FMG 287.5 铁矿石运价:黑德兰港-青岛9.3美金/吨，巴西图巴朗-青岛(BCI-C3)22.4美金/吨。波罗的海干散货指数1608。 分类 数值 港口库存 12600 澳矿库存 5819 巴西矿库存 4308.7 铁矿到港量 2269.4 贸易矿库存 7455.1 分类 数值 铁精粉库存 143.98 压港量天数 17 库销比 29.97 全球发货量 2965 本周铁矿石库存变动，港口库存回落136.2万吨；钢厂进口铁矿石库存8715.14万吨，环比回落125.62万吨，铁矿石可用天数为16天，环比持平。钢厂继续对原料去库，打压铁矿石价格。 3.5铁矿需求 45港日均疏港量303.14万吨，环比走弱。铁水产量239.25万吨，环比回落1.23万吨。钢厂在预期悲观的情况下，继续减产，负反馈进行中，铁矿石价格承压。 2023年3月份房地产开工等虽同比继续下滑，市场此前对于房地产温和复苏的预期可能难以兑现。 成交数据看，二线城市成交弱势，4月份同比仍大幅走弱。1线城市成交仍然偏强。 研究咨询部 Part4 第四部分 后市展望 4后市展望 本周铁矿石走势较弱，09合约从周一强势反弹后震荡回落，周度基本收平。供应端主流矿山发运同比小幅回升，国内矿山开工低位回升，随着价格持续回落，非主流矿山发运积极性受到影响。需求端看，45港日均疏港量303.14万吨，环比走弱。铁水产量239.25万吨，环比回落1.23万吨。库存端看，本周铁矿石库存变动，港口库存回落136.2万吨；钢厂进口铁矿石库存8715.14万吨，环比回落125.62万吨，铁矿石可用天数为16天，环比持平。钢厂继续对原料去库，打压铁矿石价格。 操作策略：逢高做空为主。 谢谢！ 研究咨询部 分析师助理：马钰 从业资格号：F0309736 电话：021-55007766-6652 邮箱：15627@guosen.com.cn 分析师：邵荟憧 从业资格号：F3055550投资咨询号：Z0015224 电话：021-55007766-6623 邮箱：15219@guosen.com.cn 研究咨询部 重要免责声明 本研究报告由国信期货撰写，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发布及分发研究报告的全部或部分给任何其他人士。如引用发布，需注明出处为国信期货，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。国信期货保留对任何侵权行为和有悖报告原意的引用行为进行追究的权利。 报告所引用信息和数据均来源于公开资料，国信期货力求报告内容、引用资料和数据的客观与公正，但不对所引用资料和数据本身的准确性和完整性作出保证。报告中的任何观点仅代表报告撰写时的判断，仅供阅读者参考，不能作为投资研究决策的依据，不得被视为任何业务的邀约邀请或推介，也不得视为诱发从事或不从事某项交易、买入或卖出任何金融产品的具体投资建议，也不保证对作出的任何判断不会发生变更。阅读者在阅读本研究报告后发生的投资所引致的任何后果，均不可归因于本研究报告，均与国信期货及分析师无关。 国信期货对于本免责声明条款具有修改权和最终解释权。