铁矿&钢材日度报告

全球商品研究·铁矿&钢材 日度报告 兴证期货.研发产品系列铁矿&钢材日度报告 兴证期货.研发中心黑色研究团队 内容提要 2023年5月12日星期五 林玲 从业资格编号：F3067533投资咨询编号：Z0014903 兴证钢材：现货报价，江苏三线螺纹钢HRB400E20mm汇总价收于3590元/吨（-70），上海热卷4.75mm汇总价3860元/吨（-80），江苏钢坯Q235汇总价3540元/吨（-70）。 （数据来源：Mysteel） 美国4月CPI同比4.9%，PPI同比上升2.3%，连续第10次下降，通胀持续降温，叠加银行系统风险，6月或停止加息。此外，美国依然面临债务违约风险。 据国内央行一季度货币例会表态，二季度货币可能会环比收窄。4月国内制造业PMI指数49.2%，新订单环比回落。4月社融增量1.22万亿元，同比多增2873亿元，远低于市 场预期。人民币贷款中，居民中长贷减少1156亿元，与近期房地产销售热度下滑对应。 供需最新数据，本周螺纹表需334万吨，环比改善，去 库加快；热卷表需302万吨，加速累库。内需弱、口较强，但随着海外铁水回升以及内外价差收窄，预计二季度出口环比略减弱。由于4月社融大幅不及预期，市场较为担忧后期 需求转弱。供给方面，唐山发布2023年粗钢产量压减工作通知，确保粗钢不超过去年。成材产量环比保持下降，但铁水产量降速放缓，最先号召减产的“西北联钢”将率先复产，负反馈预期再次升温。 短期来看，随着成材产量连续下降，螺纹供需有所改善，但弱需求预期尚未改变，随着钢企复产，负反馈预期再次升温。关注粗钢铁水减产幅度以及宏观政策变化。仅供参考。 兴证铁矿：现货报价，普式62%价格指数102.85美元/吨（+1.5），日照港超特粉643元/吨（-17），PB粉765元 /吨（-25）。（数据来源：iFind、Mysteel） 唐山发布2023年粗钢产量压减工作通知，确保粗钢不超过去年。 基本面，钢联最新数据，澳洲巴西19港铁矿发运总量2615.4万吨，环比增加36.5万吨。从四大矿山财报来看，一季度产量增幅较为明显，预计二季度海外矿山发运将环比增加。中国45港到港总量2067.3万吨，环比增加258.5万吨。钢厂减产放缓，247家日均铁水产量回落至239.25万吨，仍处于相对的高位，最先号召减产的“西北联钢”将率先复产。需求端，港口日均疏港量297.52万吨，45港总库降至12600万吨。 综上，短期来看，多地钢企发布复产消息，对铁矿需求利多；但成材需求弱预期、铁矿供应增量预期尚未改变，下半年粗钢压产，将压制铁矿高度。仅供参考。 一、市场资讯 1.初步统计，2023年4月社会融资规模增量为1.22万亿元，比上年同期多2729亿元。其中，对实体经济发放的人民币贷款增加4431亿元，同比多增729亿元；对实体经济发放的外币贷款折合人民币减少319亿元，同比少减441亿元；委托贷款增加83亿元，同比多增85亿元；信托贷款增加119亿元，同比多增734亿元；未贴现的银行承兑汇票减少1347亿元，同比少减1210亿元；企业债券净融资2843亿元，同比少809亿元；政府债券净融资4548亿元，同比多636亿元；非金融企业境内股票融资993亿元，同比少173亿元。 2.本周五大品种钢材产量922.66万吨，周环比减少18.27万吨。本周，钢材总库存量 1872.68万吨，周环比减少84.62万吨。其中，钢厂库存量542.23万吨，周环比减少 40.04万吨；社会库存量1330.45万吨，周环比减少44.58万吨。 3.本周，40家独立电弧炉建筑钢材钢厂平均成本为3871元/吨，周环比下降24元/吨。平均利润亏损64元/吨，谷电利润为40元/吨，周环比上升17元/吨。 4.4月底对全国部分样本高炉生产企业盈利情况进行调查，螺纹钢样本平均利润亏损137元/吨，热卷样本平均利润亏损94元/吨，中厚板样本平均盈利175元/吨。 5.美国4月PPI同比上升2.3%，预期上升2.4%，前值为上升2.7%。PPI同比增速连续10个月回落。 6.5月11日，全国主港铁矿石成交73.80万吨，环比减20.6%；237家主流贸易商建材成交15.24万吨，环比增11.9%。 7.市场消息称榆林局部地区部分民营煤企将于5月11日停产至5月22日。据钢联调研，煤矿表示目前仅接到口头通知，预计停产10天左右；11日起府谷、横山区域部分煤矿停止生产，涉及产能1635万吨，预计日产减量约3.8万吨，个别煤矿夜间维持正常生产，销售暂未受影响。 8.本周，唐山126座高炉中有53座检修，高炉容积合计35880立方米；周影响产量约 78.81万吨，产能利用率77.30%，较上周下降1.52%，较上月同期下降1.21%，较去年同期上升2.98%。 二、铁矿&钢材市场日度监测 表1.铁矿日度数据监测 指标 单位（元/吨） 2023-5-11 2023-5-10 日环比 2023-5-4 周环比 超特粉 643 660 -17 657 -14 金布巴粉59.5% 721 739 -18 746 -25 罗伊山粉 755 780 -25 782 -27 PB粉 765 790 -25 792 -27 PB块 884 905 -21 910 -26 现货价格 SP10粉 690 710 -20 712 -22 纽曼粉 783 803 -20 815 -32 麦克粉 758 778 -20 782 -24 卡粉 860 880 -20 878 -18 唐山铁精粉 952 952 0 914 38 IOC6 746 763 -17 770 -24 现货价差 PB粉-超特卡粉-PB粉 122 95 13090 -8 5 13586 -13 9 期货 主力09合约01合约 699699655 724724676 -26-26-21 699699658 00 -3 期货价差 铁矿09-01 44 49 -5 41 3 超特粉 146 57 89 3 143 金布巴粉59.5% 125 60 66 3 122 罗伊山粉 123 61 62 2 120 PB粉 101 62 39 2 98 SP10粉 106 59 48 2 104 主力基差 纽曼粉 111 62 49 2 109 麦克粉 115 61 54 2 113 卡粉 104 65 39 1 103 唐山铁精粉 137 66 71 0 137 IOC6 111 62 49 2 110 数据来源：兴证期货研发部，Mysteel 表2.钢材日度数据监测 指标 单位（元/吨） 2023-5-11 2023-5-10 日环比 2023-5-4 周环比 江苏三线螺纹钢 3590 3660 -70 3650 -60 上海热卷 3860 3940 -80 3890 -30 上海冷轧 4470 4510 -40 4490 -20 现货价格 上海中厚板 4090 4140 -50 4210 -120 江苏钢坯Q235 3540 3610 -70 3570 -30 唐山钢坯Q235 3430 3470 -40 3470 -40 现货价差 热卷-螺纹上海冷轧-热轧 上海中厚板-热轧 螺纹-钢坯（江苏） 270610230176 280570200178 -104030 -2 240600320208 3010-90-32 现货利润 华东螺纹（高炉）华东螺纹（电炉）华东热卷 125-106199 134 -62 237 -8 -44-38 39-4192 87-65 107 期货主力 螺纹钢 热卷 36003653 36883760 -88 -107 36153663 -15-10 螺纹10 396 424 -28 413 -17 螺纹01 419 459 -40 434 -15 盘面利润 热卷10 449 496 -47 461 -12 热卷01 472 523 -51 486 -14 期货价差 卷-螺主力价差螺纹10-01 热卷10-01 536969 726573 -19 4 -4 486763 526 主力基差 螺纹热卷 -10207 -28 180 1827 35227 -45-20 数据来源：兴证期货研发部，Mysteel 分析师承诺 本人以勤勉的职业态度，独立、客观地出具本报告。本报告清晰准确地反映了本人的研究观点。报告所采用的数据均来自公开资料，分析逻辑基于本人的职业理解，通过合理判断的得出结论，力求客观、公正，结论，不受任何第三方的授意影响。本人不曾因也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接接收到任何形式的报酬。 免责声明 本报告的信息均来源于公开资料，我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。文中的观点、结论和建议仅供参考。兴证期货可发出其它与本报告所载资料不一致及有不同结论的报告。本报告及该等报告反映编写分析员的不同设想、见解及分析方法。报告所载资料、意见及推测仅反映分析员于发出此报告日期当日的独立判断。 客户不应视本报告为作出投资决策的惟一因素。本报告中所指的投资及服务可能不适合个别客户，不构成客户私人咨询建议。本公司未确保本报告充分考虑到个别客户特殊的投资目标、财务状况或需要。本公司建议客户应考虑本报告的任何意见或建议是否符合其特定状况，以及 （若有必要）咨询独立投资顾问。 在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议。在任何情况下，本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的损失负任何责任。 本报告的观点可能与资管团队的观点不同或对立，对于基于本报告全面或部分做出的交易、结果，不论盈利或亏损，兴证期货研究发展部不承担责任。 本报告版权仅为兴证期货有限公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布。如引用、刊发，需注明出处兴证期货研究发展部，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。