钢矿日评

报告类型 钢矿日评 日期 2023年5月16日 研究员：吴凯航 021-60635735 wukh@ccbfutures.com 期货从业资格号：F03086042 研究员：翟贺攀 021-60635736 zhaihp@ccbfutures.com 期货从业资格号：F3033782投资咨询证书号：Z0014484 研究员：肖维 021-60635725 xiaow@ccbfutures.com 期货从业资格号：F3011551投资咨询证书号：Z0011422 黑色金属研究团队 一、行情回顾与后市展望 表1：5月15日钢材、铁矿期货主力合约价格、成交及持仓情况（单位：元/吨、%、手、亿元） 合约代码 前收盘价 开盘价 最高价 最低价 收盘价 涨跌幅 成交量 持仓量 持仓量 变化 资金流入流出 RB2310 3579 3587 3698 3587 3667 2.00% 2,564,799 1,993,296 -2,689 2.16 HC2310 3642 3646 3777 3646 3732 2.33% 718,630 857,269 -17,440 0.18 SS2306 15280 15320 15510 15265 15300 -0.16% 143,634 57,155 -4,768 -0.36 I2309 697 700 727 699.5 725 4.17% 928,330 792,732 16,103 2.29 数据来源：上期所、大商所网站，建信期货研究发展部 5月15日，螺纹钢、热卷期货主力合约2310明显反弹后涨幅有所收窄，收 复前两个交易日大部分跌幅；不锈钢期货主力合约2306再度先涨后跌，明显反弹 后回吐大部分涨幅，但重心较前一日有所上移；铁矿石2309合约明显反弹并收复前两个交易日全部跌幅。 表2：5月15日黑色系期货持仓情况（单位：手、%） 合约 前20多头持仓 前20空头持仓 前20多头 持仓变化 前20空头 持仓变化 多空对比 偏离度 RB2310 1,152,553 1,244,191 -4,491 11,943 -16,434 -1.37% HC2310 611,559 595,152 -23,238 23,251 -46,489 -7.71% SS2306 41,131 43,095 -3,788 -2,814 -974 -2.31% J2309 27,056 27,694 -300 -65 -235 -0.86% JM2309 94,444 102,243 3,591 3,944 -353 -0.36% I2309 444,927 451,040 9,807 10,416 -609 -0.14% 数据来源：上期所、大商所网站，建信期货研究发展部 1.1现货市场动态与技术面走势： 钢材：5月15日，主要螺纹钢和热卷现货市场价格普遍回升，部分市场涨幅较大。南京、南昌、杭州市场的螺纹钢价格下跌40-50元/吨，包头、成都、西安、 兰州、乌鲁木齐市场的螺纹钢价格基本稳定，其他主要螺纹钢市场价格上涨10-30元/吨。南京、无锡、济南、福州、长沙、乐从、太原、长春、南昌市场的热卷价格上涨40-70元/吨，哈尔滨、昆明、贵阳、兰州、乌鲁木齐市场的热卷价格基本稳定，其他主要热卷市场价格上涨10-30元/吨。螺纹钢2310合约日线KDJ指标前一日死叉后转为弱金叉；热卷2310合约日线KDJ指标上行，J值、K值调头回升，D值继续小幅上升。螺纹钢、热卷2310合约日线MACD指标金叉。 铁矿石：5月15日，铁矿石外盘报价上涨2美元/吨，青岛港56.5%超特粉、57%杨迪粉价格上涨15元/吨，青岛港其他主要品位铁矿石价格上涨17元/吨。铁矿石2309合约日线KDJ指标上行，J值、K值调头回升，D值继续上升；日线MACD指标金叉。 1.2后市展望： 钢材： 近4周螺纹钢产量持续回落，降幅达11.1%；而螺纹钢社会库存较去年同期低21.5%，较前年同期低20.2%，但较2019年同期高6.8%。随着螺纹钢期现货价格的快速回落，螺纹钢产量收缩与低社会库存的基本面优势逐渐显现，在下游需求稍好于去年同期水平的情况下，过分看空螺纹钢乃至钢材价格的逻辑已显得不合时宜。 3月15日以来螺纹钢、热卷期货主力合约大幅回落，已在很大程度上反映了 基本面预期变化，而较大的基差或有利于5月份钢材期货偏弱震荡后走出超跌反弹行情，但基于目前减产主要集中在中西部而非东部沿海地区的结构性减产情况，后期价格反弹高度不宜过分乐观，建议在操作策略上以逢回调短线买入策略为主，同时也需要注意盘面价格回踩造成的大幅波动的风险。此外，建议投资者关注美债违约风险，以及国会两党就债务上限谈判能否取得进展的有关情况，若谈判不利或陷入僵局，或对多数大宗工业品造成承压行情。 铁矿石： 供应上国内矿山产能利用率徘徊在去年10月上旬以来新高附近；需求上45 港口日均疏港量连续2周明显回落并创2月中旬以来新低；库存上钢厂铁矿石库 存可用天数维持在2011年7月初该数据有统计以来的最低值16天，显示铁矿石 价格连续6周下跌后，钢厂采购积极并不高，仍以原料去库存为主。 铁矿石需求平淡，叠加供应相对宽松，导致铁矿石价格持续回落。在钢厂减产进行时，以及粗钢产量平控政策预期下，短期内铁矿石供应宽松格局难改。预计后市或仍以震荡偏弱为主，但不建议低位追空投资或保值，因为钢厂利润有所好转，且钢材期货价格未形成较前一周低位的突破性下跌行情。 二、行业要闻 中钢协统计数据显示，2023年5月上旬重点钢企生铁日均产量200.57万吨，旬环比下降1.15%，同比下降1.50%；5月上旬重点钢企粗钢日均产量225.08万吨，旬环比增加2.0%，同比下降2.50%；5月上旬重点钢企钢材日均产量208.69万吨，旬环比下降7.89%，同比下降4.50%。2023 年5月上旬重点钢铁企业钢材库存量为1761.12万吨，旬环比减少49.90万吨，下降2.76%；比上月同旬减少70.88万吨，下降3.87%；比去年底增加453.68万吨，上升34.70%；比去年同旬减少113.72万吨，下降6.07%。 近日，河南省政府办公厅印发了《河南省加快钢铁产业高质量发展实施方案（2023—2025年）》（以下简称《实施方案》），主要任务：一是推进钢铁企业资源重组。包括组建河南钢铁集团，打造2000万吨级一流大型钢铁企业集团，并在再生不锈钢、精品优特钢、无缝钢管、中厚板等领域做强专业化特色龙头企业。二是优化钢铁产业空间布局。包括建设安阳千万吨级优特钢生产基地、周口千万吨级汽车钢和电磁新材料生产基地、许昌再生不锈钢生产基地，以及济源、南阳、信阳、平顶山、商丘等特色生产基地。三是调整钢材产品结构。包括围绕中高端建筑用钢、高性能优特工程用钢、高可靠性装备及零部件用钢、高品质工业品用钢等4类产品提升供给能力和供给质量。四是产业高端化、智能化、绿色化发展。包括增强创新发展能力，加快关键技术产业化，推动装备大型化改造，提升全省冶炼装备水平，大力发展智能制造，加快实施生产流程绿色改造，建立绿色环保生产体系，提升本质安全水平等。五是完善高质量发展政策。包括优化产能整合置换政策、加强财税政策引导激励、深化投融资机制创新、用好盘活土地资产、提高资源和环境保障能力、强化急需紧缺人才培育引进等。河南省还对河南钢铁集团定下了“小目标”：力争到2025年，集团资产规模为1000亿元以上，产能超过2000万吨。具体如下：安阳基地，重点是优化存量：作为主阵地和基本盘进一步做强做优，推动产品结构“二次升级”，打造850万吨精品板材、150万吨优特无缝管、80万吨球墨铸管，形成1000万吨规模的高品质优特板材和无缝钢管优特钢生产基地。周口基地，重点是发展增量：规划今年6月份开工建设双机架5600mm+5500mm宽厚板生产线、2300mm热连轧及2150mm冷连轧生产线，打造绿色化、智能化、高端化周钢工业城，瞄准新能源用钢、海工用钢、汽车用钢，形成短期500万吨、远期1000万吨规模。许昌基地，重点是突出特色：打造200万吨规模不锈钢特色生产基地，形成不锈钢产业全流程制造新优势。与此同时，将加速推进全省钢铁产业重组整合和高质量发展。力争到2025年，实现集团资产规模1000亿元以上，产能超过2000万吨。到2030年，建成产能超过3000万吨的现代化钢铁集团，大幅提高河南钢铁产业集中度，做强做优做大河南钢铁集团，为建设现代化河南贡献钢铁力量。 今年以来，本钢坚持以效益为中心，以“6+2+1”为营销工作指导方针， 针对提升热轧产品直供比例精准发力，实现开发直供用户，服务直供用户，引领直供用户，使直供比例达84%，创历史最好水平。 5月11日，中南钢铁召开4月份经营分析会，分析4月份生产经营工作开展情况，并对下一步工作做出安排。在家的公司领导，各部门负责人，各基地副总裁及以上领导参加会议。会上，经营财务部汇报了4月份整体经营完成情况，分析了盈利能力和经营风险；人力资源部汇报了劳动效率提升、绩效薪酬管理和专业协作变革推进情况；运行管理中心汇报了安全管理、能源环保、科技创新和生产制造情况；营销中心汇报了营销降本增效及重点专项工作推进情况；各基地汇报了4月生产经营完成情况、吨钢降本增效、精准对标推进情况及下阶段重点工作。 据中国汽车工业协会统计分析，2023年4月，汽车出口保持良好势头。4月汽车企业出口37.6万辆，环比增长3.3%，同比增长1.7倍。1-4月，汽车企业出口137万辆，同比增长89.2%。 中钢国际日前在分析师会议上表示，公司目前把握好我国钢铁产业资本“走出去”的有利契机，大力拓展海外市场。特别是俄罗斯市场的向东看，借助在俄罗斯市场10余年项目执行积淀的经验与口碑，加大俄语区市场的开发力度，扩大市场份额；同时，加大“一带一路”沿线国家拓展力度，把握当前全球产业链重构机遇，开拓东南亚、北非、印度、中东等全球钢铁产能扩张区域的市场。 5月12日，青岛印尼综合产业园镍铁冶炼项目RKEF4号生产线顺利出铁，这标志该项目4条生产线全部进入了生产状态。青岛印尼综合产业园镍铁冶炼项目，由集团公司与青岛城投集团、青岛熹源合作建设，该项目的全线投产将进一步补强集团公司不锈钢合金原料链条，为集团公司加快打造世界一流特钢基地，深耕千亿级不锈钢产业集群创造有利条件。 日本铁钢连盟数据显示，3月份日本出口钢材299.7万吨，同比减少4.7%，近三个月来首次同比下降。其中，普通钢材出口量为207.2万吨，同比减少2.6%。从主要产品出口看，日本3月份热轧宽带钢出口量为107.3万吨，同比微降0.5%，近五个月来首次同比下降；出口厚板32.3万吨，同比增长20.5%；出口镀锌钢板19.8万吨，同比增长3.1%；出口冷轧宽带钢14.0万吨，同比下降22.8%，连续第十个月同比下降。 5月11日，泰国倾销和补贴审查委员会发布公告称，鉴于国内行业、消费者利益以及公共利益考虑，决定对原产于中国大陆、中国台湾地区、欧盟和韩国的镀锡钢板卷（参考英语：SteelSheetsPlatedorCoatedwithTininbothCoilsandNonCoils）暂停征税期限再延长6个月，至2023年11月10日，委员会另行规定除外。公告自发布之起生效。涉案 产品不包括涂漆、层压、压印的镀锡钢板卷。涉案产品的泰国海关编码为7210.12.90.021、7210.12.90.022、7210.12.90.023、7210.12.90.024、7210.12.90.025、7210.12.90.026、7210.12.90.029、 7210.12.90.031、7210.12.90.032、7210.12.90.033、7210.12.90.034、 7210.12.90.035、7210.12.90.036、7210.12.90.039和7210.12.90.090。