钢矿日评

报告类型 钢矿日评 日期 2023年7月7日 研究员：吴凯航 021-60635735 wukaihang@ccb.ccbfutures.com 期货从业资格号：F03086042 研究员：翟贺攀 021-60635736 zhaihepan@ccb.ccbfutures.com期货从业资格号：F3033782投资咨询证书号：Z0014484 研究员：肖维 021-60635725 xiaowei@ccb.ccbfutures.com期货从业资格号：F3011551投资咨询证书号：Z0011422 黑色金属研究团队 一、行情回顾与后市展望 表1：7月6日钢材、铁矿期货主力合约价格、成交及持仓情况（单位：元/吨、%、手、亿元） 合约前收 代码盘价 开盘价最高价最低价收盘价涨跌幅成交量持仓量持仓量 变化 资金流入流出 RB2310 3751 3742 3777 3733 3758 0.11% 1,407,277 1,825,369 -11,600 -0.40 HC2310 3851 3848 3883 3835 3860 0.18% 325,037 840,805 -3,159 -0.06 SS2308 14740 14700 14915 14660 14850 0.68% 107,959 69,793 1,088 0.12 I2309 828 828 835 822 829.5 0.97% 562,836 842,683 -2,847 -1.79 数据来源：上期所、大商所网站，建信期货研究发展部 7月6日，螺纹钢、热卷期货主力合约2310区间震荡，总体上有所回升；不 锈钢期货新主力合约2308震荡走强，创6月21日以来新高；铁矿石期货主力合 约2309两次冲高回落，总体上震荡偏强。 表2：7月6日黑色系期货持仓情况（单位：手、%） 合约 前20多头持仓 前20空头持仓 前20多头 持仓变化 前20空头 持仓变化 多空对比 偏离度 RB2310 1,071,736 1,139,252 -789 -4,165 3,376 0.31% HC2310 609,946 588,553 1,734 -8,980 10,714 1.79% SS2308 46,259 52,988 -1,790 3,169 -4,959 -9.99% J2309 23,245 25,608 -289 430 -719 -2.94% JM2309 87,684 103,090 -958 -1,465 507 0.53% I2309 483,065 468,600 -2,754 78 -2,832 -0.60% 数据来源：上期所、大商所网站，建信期货研究发展部 1.1现货市场动态与技术面走势： 钢材：7月6日，主要螺纹钢和热卷现货市场价格基本稳定，个别市场价格下跌。乌鲁木齐市场的螺纹钢价格下跌20元/吨。太原市场的热卷价格下跌10元/吨。螺纹钢、热卷2310合约日线KDJ指标继续上升。螺纹钢、热卷2310合约日线MACD红柱连续2个交易日收窄。 铁矿石：7月6日，铁矿石外盘报价上涨0.5美元/吨，青岛港主要品位铁矿石价格基本稳定。铁矿石2309合约日线KDJ指标金叉。铁矿石2309合约日线MACD指标前一日死叉后绿柱小幅放大。 1.2后市展望： 尽管房地产需求仍拖累建筑钢材需求向下压力较大，但汽车、造船、风电、光伏、基建等行业需求的增长，在很大程度上抵消了房地产需求不足带来的需求缺口，从而不宜对下半年钢材需求过于悲观，要看到宏观经济驱动力从房地产相关上下游数百个旧行业向高端制造业、新能源和基建行业转型带来的结构性变化。 弱需求恢复叠加从全部钢材产品视角来看供应充足的基本面，决定了下半年钢材市场的供需基本面矛盾并不显著，而钢材行情的最大变化或来自政策面减产和成本与利润变化。政策面减产将进一步减少4月下旬之前造成的供大于求的需 求缺口；成本与利润的变化并没有明显的趋向性，尽管6月底7月初日均铁水成 本延续下滑走势，但随着铁矿石价格的快速反弹，不排除在7月中旬之前，铁水成本转为回升走势的可能。 从阶段性供需对比来看，在目前钢厂铁矿石和螺纹钢社库低库存的情况下，钢材和铁矿石价格难以出现较为明显的回调。预计近期钢材和铁矿石价格或延续底部抬升或长牛短熊趋势，建议回调后尝试买入保值或投资策略。 二、行业要闻 根据国务院部署安排，工业和信息化部建立与制造业企业常态化沟通交流机制，积极做好对企服务工作，营造制造业发展良好生态。7月6日，工业和信息化部党组书记、部长金壮龙主持召开制造业企业座谈会，认真听取企业经营情况、问题诉求及意见建议，就推动制造业高质量发展、促进行业平稳运行进行了深入讨论交流。部党组成员、副部长辛国斌出席会议。会上，来自电子、石化化工、钢铁、装备制造、汽车、食品、轻工纺织等领域的10家重点企业负责人作了重点发言，立足企业、面向行业、放眼全球，谈情况、话发展、讲问题，围绕稳定制造业投资、扩大消费及出口、加快布局新赛道、加强关键核心技术攻关、推进制造业高端化智能化绿色化发展等提出有时效性、现实性、针对性的意见建议。还有9家企业负责人参与了交流讨论。 据中钢协最新数据，6月下旬，重点统计钢铁企业共生产粗钢2246万吨、生铁2028.68万吨、钢材2306.47万吨。其中粗钢日产224.6万吨，环比下降0.74%，同口径相比去年同期增长7%，同口径相比前年同期下降0.77%;生铁日产202.87万吨，环比增长0.52%，同口径相比去年同期增长4.59%，同口径相比前年同期增长4.72%;钢材日产230.65万吨,环比增长6.41%（受部分会员企业集中结算入库影响，本旬钢材日产增幅较大;剔除相关影响因素，本旬会员企业钢材日产相比上期增长1.58%)， 同口径相比去年同期增长6.9%，同口径相比前年同期增长1.07%。据此估算，本旬全国日产粗钢293.68万吨、环比下降0.54%，日产生铁246.02万吨、环比增长0.41%，日产钢材391.92万吨、环比增长0.95%。6月下旬，重点统计钢铁企业钢材库存量1478.03万吨，比上一旬(即6月中 旬)减少144.17万吨、下降8.89%;比上月同旬减少84.04万吨、下降 5.38%;比去年底增加170.59万吨、增长13.05%;比去年同旬减少216.84万吨、下降12.79%;比前年同旬增加101.41万吨，增长7.37%。 7月4日，山东省政府新闻办举行新闻发布会，邀请省生态环境厅主要负责同志等解读《山东省深入打好重污染天气消除、臭氧污染防治和柴油货车污染治理攻坚战行动方案》《山东省重污染天气应急预案》，并回答记者提问。生态环境厅负责同志表示，在本次修订过程中，坚持精准、科学、依法治污原则，力争在最小的范围，以最小的代价，实现最优的应急减排效果。最大限度减少重污染天气应急对经济社会和企业正常生产经营活动的影响，坚决不搞“一刀切”。本次修订进一步细化、完善了重点行业工业企业绩效分级和差异化应急管控要求。将绩效分级由原来的A、B、C三个等级调整为A、B、C、D四个等级和引领性、非引领性企业标准。修订后各级别的边界更加清晰，差异更加明显。其中，A级和引领性企业，即行业内大气污染防治标杆企业，在重污染天气应急期间，不停产不限产，不受减排要求限制，可以采取自主减排措施。持续优化能源结构。坚持先立后破，聚焦可再生能源、核电、外电入鲁、天然气“四大板块”做加法，通过煤炭去产能和关停淘汰落后燃煤机组做减法，加快构建清洁低碳、安全高效的现代能源体系。一方面，大力推动煤炭清洁高效利用，“十四五”以来，累计完成煤电机组“三改联动”86台次、4230.5万千瓦，争取新增煤电建设规模900万千瓦和“先立后改”淘汰落后产能建设规模502.5万千瓦，分别居全国第二和第一位。另一方面，加快发展新能源和可再生能源，海上风电实现并网发电“零突破”，累计并网规模达310万千瓦，光伏发电装机持续保持全国第一。截至5月底，全省新能源和可再生能源发电装机达到8143万千瓦，占比达到41.2%，比去年底提高1.8个百分点；接纳省外电量517.8亿千瓦时、同比增长13.1%。大力开展节能降耗。实施全面节约战略，出台《山东省“十四五”节能减排实施方案》，明确节能减排“十大工程”。进一步优化完善能耗双控制度，强调“总量为辅，强度优先”，落实原料用能及可再生能源有关政策规定。充分发挥市场手段，在全国率先出台能耗指标收储交易管理办法，加大能耗煤耗要素保障力度。全面开展“两高”行业能效改造提升，明确国家能效标杆水平和基准水平的平均 值为基准线，“一企一策”实施节能降碳改造。2021—2022年，全省能耗强度累计下降11.1%，达到国家下达“十四五”任务目标的72%。稳妥有序推进碳达峰碳中和。深入贯彻落实党中央、国务院关于碳达峰碳中和重大战略部署，坚持系统谋划，统筹有序推进，制定出台碳达峰碳中和若干措施、碳达峰实施方案，配套编制能源、工业、交通等分领域方案，加快构建“1+1+N”政策体系。指导各市开展碳达峰路径研究，加快实施碳达峰“十大工程”，确保如期实现2030年前碳达峰目标。下一步，省发展改革委将认真落实省委、省政府部署要求，以实现碳达峰、碳中和目标为引领，以建设绿色低碳高质量发展先行区为抓手，协同推进降碳、减污、扩绿、增长，推动实现生态环境保护和经济绿色低碳高质量发展双赢。截至目前，大气传输通道城市10家钢铁企业产能全部转移退 出，炼铁产能1957万吨、炼钢产能2356万吨；推动压减焦化企业26 家，产能1801万吨；整合转移地炼企业10家，产能2696万吨；压减轮 胎企业12家，退出低效落后轮胎产能2380万条；关停退出水泥熟料生 产线32条、水泥磨机223台，涉及产能1663.2万吨和1.17亿吨。在“提”上，全面加快企业技术改造步伐，着力提升传统动能。2022年工业技改投资增长7.3%，高于全部投资1.2个百分点；实施500万元以上技改项 目13049个，圆满完成“万项技改、万企转型”目标。在“增”上，聚焦“十强”重点产业，持续培育壮大新动能。2022年全省制造业投资增长11.2%，占全部投资比重达到28.9%。其中，高技术制造业投资增长39.4%，增加值增速达到14.4%。 宝钢股份7月5日在互动平台表示，二季度中国铁水产量总体处于历史较高位置，对铁矿石需求量较大，支撑了矿石价格，但四、五月份下游需求较三、四月份有所下行，购销差价有所收窄。公司每年铁矿石采购规模约8000万吨，以四大矿为主，近年来公司积极拓展非主流矿山资源，优化配矿结构，降低矿石成本，发挥了积极作用。目前国内钢铁行业供需压力较大，钢价承压，今年以来海外钢价更具有优势，公司抓住有利时机，增大了出口的比例。 近日，宝钢股份青山基地成功获得国内工程机械龙头企业首批BS960E高强热轧产品订单。该订单也是青山基地热处理产线投产后的首个BS960E批量订单。BS960E作为工程机械用钢的拳头产品，被誉为热轧用钢“皇冠上的明珠”。BS960E产品在生产过程中，对强度、板形、表面氧化层、钢板内应力，加工分条后旁弯及低温韧性、可焊接性、冷成形性方面都有严格的要求，是体现钢厂热轧生产工艺水平的试金石，目前仅少量钢厂具备生产能力。 6月30日，在挂牌成立第20天，本钢集团物流管理中心交出物流资源整合首份“高分答卷”，当日完成产成品外发总量6.63万吨，打破6.07万吨的历史纪录，并连续5日保持产成品外发量5.5万吨的高位运行状态，向持续提高物流效率、降低运输成本、保证合同按期交付迈出坚定有力的第一步。 近日，由中冶南方咨询公司监理的宝武武钢有限五烧结节能环保提升改造项目顺利点火投产，标志着武钢有限大步迈进绿色清洁工厂新时代。武钢有限五烧结节能环保提升改造项目的建设内容为拆除原有的烧结机，按超低排放标准新建一台550平方米烧结机及配套设施，设计年产烧结矿613万吨。 经过近二个月的紧张施工，近日，总投资