北京市鼓励北交所信创板块加速发展，周成交额创今年新高

2023年05月13日 证券研究报告•市场日评/周评 北交所周报（5.8-5.12） 北京市鼓励北交所信创板块加速发展，周成交额创今年新高 摘要 行情回顾：本周，北交所整体表现较强：周五收盘市值2606.9亿元（5月12日），北证50指数较周一开盘市值（5月8日）上涨约0.7%，整体跑赢创业板约1.4个百分点（创业板指下跌0.7%）；跑赢市场约2.7个百分点（沪深300 下跌2.0%）。 股票：本周北交所193只个股中（包含新股）有132只股票上涨，2只涨幅为0，59只股票下跌，其中2只新股上市。涨幅榜：巨能股份（871478.BJ）、 中纺标（873122.BJ）、美登科技（838227.BJ）、数字人（835670.BJ）、广咨国际（836892.BJ），分别上涨227.3%、29.7%、22.5%、20.7%、20.1%。 跌幅榜：鼎智科技（873593.BJ）、艾融软件（830799.BJ）、锦好医疗 （872925.BJ）、倍益康（870199.BJ）、天马新材（838971.BJ），分别下跌13.0%、13.3%、17.1%、30.7%、46.9%。 基金：截至2023年5月12日，北交所主题&指数基金共23只。本周涉及北交所的主题基金产品整体表现较弱。其中，中信建投北交所精选两年定开混合 A、C表现相对较好，涨幅约为1.1%，与整体基金表现比较（偏股基金指数930950.CSI，-1.2%），中信建投北交所精选两年定开混合A、C约跑赢其2.3个百分点。汇添富北交所创新精选两年定期开放混合型证券投资基金A、C表现相对较弱，跌幅约为3.1%，与整体基金表现比较（偏股基金指数930950.CSI，-1.2%），汇添富北交所创新精选两年定期开放混合型证券投资基金A、C约跑输其2.0个百分点。本周，北交所指数基金产品整体表现较弱。鹏扬北证50成份指数A、C表现相对较好，涨幅约为0.0%。华夏北证50成份指数A、C表现相对较弱，跌幅约为2.0%。 本周北交所共有2只新股上市：巨能股份（871478.BJ）、海达尔（836699.BJ）。巨能股份上市当天（5月12日）首发价为5.5元/股，以18.0元/股收盘，单 日涨幅为227.3%。根据公司公告，公司2022年营业收入为2.7亿元，归母 净利润为35.0百万元。截至2023年5月12日巨能股份PE（TTM）为37.8。 海达尔上市当天（5月9日）首发价为10.3元/股，以15.2元/股收盘，单日 涨幅为47.8%。根据公司公告，公司2022年营业收入为2.6亿元，净利润为 30.1百万元。截至2023年5月12日海达尔PE（TTM）为17.1。 要闻：《北京市关于加快打造信息技术应用创新产业高地的若干政策措施》提到支持信创企业上市。提高信创专精特新、“小巨人”企业在北交所等交易市 场上市挂牌效率，加速形成信创板块；对在北交所等交易市场上市的信创企业给予市区两级补贴，区级财政资金补贴不低于市级标准；推动金融机构参与“募贷联动”试点，对信创企业提供融资支持。我们认为，鼓励了信创企业在北交所上市，提供了上市补贴、推动金融机构参与、提供融资支持等多项手段，将有利于推动北交所板块的高质量扩容。 风险提示：政策风险，流动性风险，企业盈利不达预期风险。 西南证券研究发展中心 分析师：刘言 执业证号：S1250515070002电话：023-67791663 邮箱：liuyan@swsc.com.cn 板块相对指数表现 北证50 沪深300 10% 5% 0% -5% 2022-12-1 2022-12-09 2022-12-19 2022-12-27 2023-01-05 2023-01-13 2023-01-30 2023-02-07 2023-02-15 2023-02-23 2023-03-03 2023-03-13 2023-03-21 2023-03-29 2023-04-07 2023-04-17 2023-04-25 2023-05-8 -10% 数据来源：同花顺iFind 基础数据（5.8-5.12） 成分股个数193 总市值（亿元）2606.91 公司平均市值（亿元）13.51 板块周交易金额（亿元）100.35 平均周交易金额（亿元）0.52 区间换手率（%）10.78 相关研究 1.北交所周报（4.24-5.5）：23Q1板块业绩稳步增长，单日成交额创3月以来新高(2023-05-08) 2.北交所周报（4.17-4.21）：数据中心液冷龙头曙光数创放量大涨，板块周成交额破两月以来新高(2023-04-23) 3.北交所周报（4.10-4.14）：鼎智科技上市首日放量大涨，吉林碳谷获机构密集调研(2023-04-17) 4.北交所周报（4.3-4.7）：芳纶纸龙头民士达即将开启申购，第12只指数基金公告发售(2023-04-10) 5.北交所周报（3.27-3.31）：金融工作座谈会鼓励北交所高质量发展，业绩说明会陆续召开(2023-04-03) 请务必阅读正文后的重要声明部分 目录 1北证A股与各板块对比1 2本周行情回顾1 3北交所新上市股票4 4北交所相关基金5 5北交所公司重要公告7 6北交所发行上市项目审核动态9 7北交所要闻10 8风险提示10 图目录 图1：板块周交易金额（亿元）1 图2：本周行情回顾2 图3：本周北交所股票涨幅前五2 图4：本周北交所股票跌幅前五2 图5：本周北交所各行业涨跌幅中位数，%3 图6：本周北交所各行业市盈率TTM中位数，倍3 表目录 表1：北证A股与各板块对比（截至2023/5/12）1 表2：涨跌幅前五股票基本信息3 表3：涨跌幅前五股票市场数据4 表4：北交所本周上市新股基本信息5 表5：北交所主题基金区间涨跌幅表5 表6：发行项目上市审核动态9 表7：下周新股申购动态10 1北证A股与各板块对比 截至2023年5月12日，北证A股成分股个数共193个，公司平均市值13.5亿元，同 期创业板个股平均市值为94.1亿元，科创板平均市值为126.9亿元；从成交量上来看，“2023 年5月8日（周一）-2023年5月12日（周五）”北交所板块周交易金额为100.4亿元，平均周交易金额为0.5亿元，区间换手率为10.8%，板块周成交额达到今年以来的新高。 表1：北证A股与各板块对比（截至2023/5/12） 成分股个数 公司平均市值(亿元） 板块周交易金额（亿元） 平均周交易金额（亿元） 区间换手率（%） 北证A股（上周） 191 13.50 43.68 0.23 3.70 北证A股（本周） 193 13.51 100.35 0.52 10.78 科创板 522 126.86 3420.17 6.55 14.17 创业板 1258 94.10 11766.17 9.35 18.96 上证A股 2208 254.68 24610.93 11.15 10.27 深证A股 2772 121.96 26605.98 9.60 14.58 数据来源：同花顺iFind，西南证券整理 图1：板块周交易金额（亿元） 120 100 80 60 40 20 0 数据来源：同花顺iFind，西南证券整理 2本周行情回顾 分析周期为2023年5月8日（周一）-2023年5月12日（周五）。 本周，北交所整体表现较强：周五收盘市值2606.9亿元（5月12日），北证50指数较 周一开盘市值（5月8日）上涨约0.7%，整体跑赢创业板约1.4个百分点（创业板指下跌 0.7%）；跑赢市场约2.7个百分点（沪深300下跌2.0%）。 图2：本周行情回顾 道琼斯工业指数 纳斯达克指数 标普500恒生指数科创50创业板指沪深300深证成指上证指数北证50 -3.33% -2.11% -1.97% -1.57% -1.86% -1.11% -0.29% -0.67% 0.40% 0.71% -4.0%-3.5%-3.0%-2.5%-2.0%-1.5%-1.0%-0.5%0.0%0.5%1.0% 数据来源：同花顺iFind，西南证券整理 本周北交所193只个股中（包含新股）有132只股票上涨，2只涨幅为0，59只股票下跌，其中2只新股上市。 涨幅榜：巨能股份（871478.BJ）、中纺标（873122.BJ）、美登科技（838227.BJ）、数字人（835670.BJ）、广咨国际（836892.BJ），分别上涨227.3%、29.7%、22.5%、20.7%、20.1%。 跌幅榜：鼎智科技（873593.BJ）、艾融软件（830799.BJ）、锦好医疗（872925.BJ）、倍益康（870199.BJ）、天马新材（838971.BJ），分别下跌13.0%、13.3%、17.1%、30.7%、46.9%。 图3：本周北交所股票涨幅前五图4：本周北交所股票跌幅前五 29.73% 22.54% 20.75%20.12% 巨能股份中纺标美登科技数字人广咨国际 230% 180% 130% 80% 30% -20% 227.27% 0% -5% -10% -15% -20% -25% -30% -35% -40% -45% -50% 鼎智科技艾融软件锦好医疗倍益康天马新材 -12.96%-13.34% -17.10% -30.74% -46.92% 数据来源：同花顺iFind，西南证券整理数据来源：同花顺iFind，西南证券整理 行业层面，从区间涨跌幅的情况来看，社会服务行业区间涨跌幅中位数为8.3%，行业表现相对较好；国防军工行业区间涨跌幅中位数为-0.9%，行业表现相对较弱。从市盈率TTM 情况来看，本周传媒市盈率TTM中位数为67.4倍，行业股票估值相对较高；家用电器市盈率TTM中位数为10.8倍，行业股票估值相对较低。 图5：本周北交所各行业涨跌幅中位数，%图6：本周北交所各行业市盈率TTM中位数，倍 108.33 8 6 4 2.99 4.22 7.44 70 60 50 40 3023.87 28.50 67.43 24.39 20.99 1.23 1.201.880.90 18.34 20.62 18.54 19.80 16.71 0.52 0 医药生物 通信食品饮料社会服务轻工制造 汽车农林牧渔机械设备计算机基础化工家用电器建筑装饰建筑材料 环保国防军工公用事业 电子电力设备 传媒有色金属交通运输纺织服饰 -2 0.309.72 0.740.14 -0.90 0.12 2012.43 10 医药生物 通信食品饮料社会服务轻工制造 汽车农林牧渔机械设备计算机基础化工家用电器建筑装饰建筑材料 环保国防军工公用事业 电子电力设备 传媒有色金属交通运输纺织服饰 0 15.1731.88 15.23 数据来源：同花顺iFind，西南证券整理数据来源：同花顺iFind，西南证券整理 个股层面，从本周涨跌幅的情况来看，本周涨幅前五的股票处于机械设备、社会服务、计算机、医药生物和建筑装饰行业。从市盈率TTM情况来看，区间内上涨的132只股票市盈率估值（TTM）水平居中，其中只有22只股票市盈率估值（TTM）超过30倍。另外，巨 能股份本周上涨227.3%，市盈率（TTM）为37.8倍；天马新材本周下跌46.9%，市盈率（TTM）为30.6倍。 表2：涨跌幅前五股票基本信息 代码 股票 所属行业 主营业务 涨幅前五 871478.BJ 巨能股份 机械设备 为客户提供以各类机器人自动化生产线、自动化辅助单元和智能工厂管理软件为核心的智能制造整体解决方案。 873122.BJ 中纺标 社会服务 提供轻纺产品检验检测相关技术服务。 838227.BJ 美登科技 计算机 基于电商平台为电商商家提供SaaS软件与短信等增值服务。 835670.BJ 数字人 医药生物 基于“数字人体技术”的数字医学教育、科普、医疗产品的研发、生产和销售。