计算机行业周观点：谷歌发布PaLM2，大模型竞争有望加速

谷歌发布PaLM2，大模型竞争有望加速 证券研究报告|计算机 强于大市(维持) 行业核心观点： ——计算机行业周观点(05.08-05.14)2023年05月15日 行业相对沪深300指数表现 上周沪深300指数下跌1.97%，申万计算机行业下跌1.74%，领先于指数0.23pct，在申万一级行业中排名14位。本周建议重点关注人工智能等细分板块的投资机会。 投资要点： 谷歌发布全新大模型PaLM2：谷歌PaLM2与前代相比表现惊艳，在多 语言翻译、数学、编程、推理和自然语言生成等方面提升巨大，已经达 到与GPT-4正面竞争的水平。同时，谷歌也迅速将PaLM2的能力集成 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% -10% -20% 计算机沪深300 行业研 究 行业周观 点 证券研究报 告 其进全线产品，如聊天机器人Bard、搜索引擎、办公全家桶Workspace等。值得注意的是，PaLM2最轻量版本Gecko小到可以在手机上运行，为大模型的小型化迈出了重要一步。我们预计谷歌和OpenAI在大模型方面的竞争将持续升级，其作为全球AI技术的风向标，有望加速技术的更新迭代，促进全球AI产业生态的繁荣发展。 221222548 OpenAI将向所有ChatGPTPlus用户推出联网和插件功能：此前的ChatGPT受限于训练数据集的范围及时效性，对于数据集之外的信息难以做出相应的回复。而以插件作为桥梁，能够很好地弥补ChatGPT在数 据准确性与即时信息获取能力上的不足。同时，用户只需输入自然语言指令，ChatGPT就可以自动调用适当的API并完成相应操作，大幅提升了整个系统的实用性。我们认为ChatGPT有望成为一个由AI驱动的流量入口，未来将吸引更多第三方应用的接入，形成类似于IOS+AppStore的应用生态。 行业估值高于历史中枢，行业关注度略有下降：上周日均成交额1062.16亿元，较前一个交易周下降7.04%。从估值情况来看，SW计算机行业PE（TTM）已调整至49.20倍，高于2016年至今历史均值48.91倍，行业估值高于历史中枢水平。 上周计算机板块表现集中：342只个股中，104只个股上涨，230只个股下跌，8只个股持平。上涨股票数占比30.41%。 投资建议：我们建议把握“大安全”和“数字化”两大机遇，具体推荐“大安全”主线下的信创和信息安全赛道，以及“数字化”主线下的产业数字化和数据要素赛道。其中产业数字化赛道具体推荐电力IT、医疗IT和证券IT三个细分板块。 数据来源：聚源，万联证券研究所 相关研究 科大讯飞发布星火认知大模型，政治局会议强调通用人工智能 23Q1基金持仓环比大幅提升 国资委强调国资云建设，上海大力发展算力产业 分析师:夏清莹 执业证书编号：S0270520050001 电话：075583228231 邮箱：xiaqy1@wlzq.com.cn 研究助理:�景宜 电话：13277970182 邮箱：wangjy@wlzq.com.cn 证券研究报告|计算机 风险因素：疫情反复风险、宏观经济复苏不及预期、财政支出恢复不及预期、相关产业政策落地不及预期、数据要素市场建设不及预期、行业竞争加剧。 万联证券研究所www.wlzq.cn第2页共14页 正文目录 1行业热点事件及点评4 1.1人工智能：谷歌发布全新大模型PaLM24 1.2人工智能：OpenAI将向所有ChatGPTPlus用户推出联网和插件功能4 2计算机行业周行情回顾5 2.1计算机行业周涨跌情况5 2.2子行业周涨跌情况6 2.3计算机行业估值情况6 2.4计算机行业周成交额情况7 2.5个股周涨跌情况7 2.6重点跟踪个股行情8 3计算机行业公司情况和重要动态（公告）8 3.1大宗交易8 3.2限售股解禁9 3.3股东增减持11 4投资建议13 5风险提示13 图表1:申万一级行业指数涨跌幅（%）（上周）5 图表2:申万一级行业指数涨跌幅（%）（年初至今）5 图表3:计算机各子行业涨跌情况（%）（上周）6 图表4:计算机各子行业涨跌情况（%）（年初至今）6 图表5:申万计算机行业估值情况（2016年至今）6 图表6:申万计算机行业周成交额情况7 图表7:申万计算机行业周涨幅前🖂（%）（上周）7 图表8:申万计算机行业周跌幅前🖂（%）（上周）7 图表9:上周重点跟踪个股行情8 图表10:上周计算机板块大宗交易情况8 图表11:未来三个月计算机板块限售解禁情况9 图表12:上周计算机板块股东增减持情况11 1行业热点事件及点评 1.1人工智能：谷歌发布全新大模型PaLM2 5月11日消息，谷歌在今日凌晨的I/O2023开发者大会上公布了全新的AI语言模型PaLM 2，这是其PaLM语言模型的第二个版本，将用于为谷歌Bard提供动力。据介绍，PaLM 2模型在针对特定领域的数据进行微调时会大放异彩。比如Med-PaLM2可以帮助回答问题并从各种密集的医学文本中总结见解。此外，谷歌最近将Bard聊天机器人转移到了PaLM2，号称凭借改进的数学、逻辑和推理技能，Bard现在可以帮助生成、解释和调试20多种编程语言的代码。谷歌将很快在Bard中推出扩展程序，利用整个谷歌服务和其他服务来帮助用户完成更多工作，比如Adobe、Spotify、YouTube等。谷歌表示，将推出超过25种由PaLM2提供支持的产品和功能。（来源：IT之家） 点评：谷歌PaLM2与前代相比表现惊艳，在多语言翻译、数学、编程、推理和自然语言生成等方面提升巨大，已经达到与GPT-4正面竞争的水平。同时，谷歌也迅速将PaLM2的能力集成其进全线产品，如聊天机器人Bard、搜索引擎、办公全家桶Workspace等。同时，谷歌也将在Bard中推出类似于ChatGPTPlugins的扩展程序，围绕Bard构建丰富的应用生态。值得注意的是，PaLM2最轻量版本Gecko小到可以在手机上运行，为大模型的小型化迈出了重要一步。我们预计谷歌和OpenAI在大模型方面的竞争将持续升级，其作为全球AI技术的风向标，有望加速技术的更新迭代，促进全球AI产业生态的繁荣发展。 1.2人工智能：OpenAI将向所有ChatGPTPlus用户推出联网和插件功能5月13日消息，OpenAI发推文称，将在下周向所有ChatGPTPlus用户推出网络浏览和插件。从alpha到Beta，它们将允许ChatGPT访问互联网并使用70多个第三方插件。ChatGPT插件是专门设计用于扩展ChatGPT功能的互联网连接工具。插件功能相当于给ChatGPT配备了一套工具箱，将更大范围地扩展其理解力、集成性和实用性。自3月底至今，第三方插件数量已经从10多种增加到了70+。（来源：科创板日报） 点评：此前的ChatGPT受限于训练数据集的范围及时效性，对于数据集之外的信息难以做出相应的回复。而以插件作为桥梁，能够很好地弥补ChatGPT在数据准确性与即时信息获取能力上的不足。同时，用户只需输入自然语言指令，ChatGPT就可以自动调用适当的API并完成相应操作，大幅提升了整个系统的实用性。我们认为ChatGPT有望成为一个由AI驱动的流量入口，未来将吸引更多第三方应用的接入，形成类似于IOS+AppStore的应用生态。 2计算机行业周行情回顾 2.1计算机行业周涨跌情况 沪深300指数下跌，计算机行业涨幅位列行业第14位。上周沪深300指数下跌1.97%，申万计算机行业下跌1.74%，领先于指数0.23pct，在申万一级行业中排名14位。 图表1:申万一级行业指数涨跌幅（%）（上周） 3 2 1 0 -1 -2 -3 -4 -5 -6 -7 300 公煤汽电环纺钢轻家基银农电计房社沪国美非综医交机建食通石商有传建用炭车力保织铁工用础行林子算地会深防容银合药通械筑品信油贸色媒筑 事设服 业备饰 制电化牧 造器工渔 机产服 务 军护金工理融 生运设材饮物输备料料 石零金装 化售属饰 资料来源：iFind、万联证券研究所 2023年初至今申万计算机行业涨幅在申万一级31个行业中排名第3位。沪深300指数上涨1.71%，申万计算机上涨23.57%，领先于指数21.86pct。 图表2:申万一级行业指数涨跌幅（%）（年初至今） 60 50 40 30 20 10 0 -10 -20 300 传通计建石非公纺家银煤环电机沪钢国交有汽医轻食农电建社房基综美商媒信算筑油银用织用行炭保子械深铁防通色车药工品林力筑会地础合容贸 机装石金事服电设军生制饮牧设材服产化护零 饰化融业饰器 备工输属 物造料渔备料务 工理售 资料来源：iFind、万联证券研究所 2.2子行业周涨跌情况 上周计算机子行业跌幅最大的为IT服务Ⅱ。计算机设备行业下跌2.63%，IT服务Ⅱ下跌2.97%，软件开发下跌0.28%。2023年累计来看，申万二级计算机设备行业上涨23.98%，IT服务Ⅱ上涨22.30%，软件开发上涨24.44%。 图表3:计算机各子行业涨跌情况（%）（上周）图表4:计算机各子行业涨跌情况（%）（年初至今） 0.0 -0.5 -1.0 -1.5 -2.0 -2.5 -3.0 -0.28 -2.63 -2.97 25 25 2423.98 24 22.30 23 23 22 22 21 24.44 -3.5 计算机设备IT服务Ⅱ软件开发 计算机设备IT服务Ⅱ软件开发 资料来源：iFind、万联证券研究所资料来源：iFind、万联证券研究所 2.3计算机行业估值情况 从估值情况来看，SW计算机行业PE（TTM）已调整至49.20倍，高于2016年至今历史均值48.91倍，行业估值高于历史中枢水平。 图表5:申万计算机行业估值情况（2016年至今） 90 49.2 80 70 60 50 40 30 20 10 0 2016-01-012017-01-012018-01-012019-01-012020-01-012021-01-012022-01-012023-01-01 PE(TTM)2016年至今平均PE 资料来源：iFind、万联证券研究所 2.4计算机行业周成交额情况 行业的资金关注度较前一周略有下降。上周5个交易日申万计算机行业成交额达 5310.80亿元，平均每日成交1062.16亿元，日均交易额较前一个交易周下降7.04%。图表6:申万计算机行业周成交额情况 2500100% 2000 80% 60% 1500 40% 1000 20% 0% -20% 500 -40% 2019/1/4 2019/2/4 2019/3/4 2019/4/4 2019/5/4 2019/6/4 2019/7/4 2019/8/4 2019/9/4 2019/10/4 2019/11/4 2019/12/4 2020/1/4 2020/2/4 2020/3/4 2020/4/4 2020/5/4 2020/6/4 2020/7/4 2020/8/4 2020/9/4 2020/10/4 2020/11/4 2020/12/4 2021/1/4 2021/2/4 2021/3/4 2021/4/4 2021/5/4 2021/6/4 2021/7/4 2021/8/4 2021/9/4 2021/10/4 2021/11/4 2021/12/4 2022/1/4 2022/2/4 2022/3/4 2022/4/4 2022/5/4 2022/6/4 2022/7/4 2022/8/4 2022/9/4 2022/10/4 2022/11/4 2022/12/4 2023/1/4 2023/2/4 2023/3/4 2023/4/4 2023/5/4 0-60% 周平均日成交额（亿元）,左轴环比变动,右轴 资料来源：iFind、万联证券研究所 2.5个股周涨跌情况 个股表现集中，下跌股数较多。342只个