半导体:大模型赋能智能终端,IOT芯片有望量价齐升。国内晶圆代工龙头中芯国际展望Q2预计营收环比增长5~7%,反映半导体销售有望在Q2开始改善。在IC设计板块中,IOT芯片公司复苏较快,例如恒玄科技、中科蓝讯、乐鑫科技23Q1营收都实现同比增长。恒玄科技表示,23Q1蓝牙耳机市场逐月向好的趋势比较明显,而智能家居领域一季度也感受到比较好的需求恢复。5月11日,谷歌发布PaLM 2大模型,其中Gecko模型可以在移动设备端运行快速运行(如手机、Pad等)。 随着轻量型大模型的发布,AI应用有望从PC延伸到手机、IOT等,赋能各类智能终端,带动IOT芯片的量价增长。建议关注:乐鑫科技、恒玄科技、中科蓝讯、晶晨股份、炬芯科技等。 汽车电子:特斯拉月内3次涨价,充电桩重点关注永贵电器/欧陆通。5月12日,特斯拉上调Model X、Model S、Model Y在美国售价,区间为250-1000美金,月内3次涨价改善消费者观望心态。上周受国常会政策催化,充电桩板块大涨,继续关注相关公司欧陆通、永贵电器、可立克、京泉华。舜宇光学4月出货量数据显示,手机镜头环比+13.4%,同比-25.3%;车载镜头环比+8.2%、同比+23.1%。各大智能手机为新品发布备货明显,建议关注光学产业链:舜宇光学/韦尔股份/思特威/格科微/晶方科技。 消费电子:终端硬件有望成为AI入口,重视MR创新机遇。谷歌发布PaLM 2大模型,其中Gecko可以在移动端运行,手机等有望成为AI生态算力环节重要一员,应用的创新有望缩短换机周期,消费电子产业链有望受益。5月8日百度即将发布AI+智能手机的消息印证了手机的入口价值,手机渠道价值将大幅提升。AI有望提升XR交互体验+内容生态繁荣,叠加重磅产品发布在即,XR产业有望迎来新发展阶段。硬件+AI是对工作和生活方式革命性的促进,有望诞生新的“iPhone时刻”。建议关注:传音控股、立讯精密、长盈精密、兆威机电、国光电器、智立方、华兴源创、赛腾股份、杰普特等。 投资建议:建议关注智能硬件+IOT芯片:(1)IOT芯片:乐鑫科技、恒玄科技、中科蓝讯、晶晨股份、炬芯科技等;(2)充电桩:欧陆通、永贵电器、可立克、京泉华等;(3)光学产业链:舜宇光学、韦尔股份、思特威、格科微、晶方科技;(4)MR创新与消费电子:传音控股、立讯精密、长盈精密、兆威机电、国光电器、智立方、华兴源创、赛腾股份、杰普特。 风险提示:下游需求不及预期、行业竞争加剧、贸易摩擦风险。 图1:电子指数2022年初以来涨跌幅 图2:今年初以来电子各子版块股价表现 图3:本周电子各子版块股价表现 图4:本周电子板块涨跌幅前十股票 图5:本周电子板块涨跌幅后十股票