电子：谷歌投入AI建设倍受资本青睐，谷歌端侧智能硬件值得重视

电子设备 2025-11-30 陈耀波,李元晨华安证券车伟光

主要观点：

Gemini3实现系统能力倍增：自研TPU提供算力支持，搜索引擎作为流量入口，Android与Chrome构成交互前台，Workspace承接任务执行，是谷歌首次实现庞大生态系统的深度整合。Gemini3在发布当日即全面接入谷歌搜索的AI模式，实现最新模型能力与全球最大流量入口的即时对接。
资本对谷歌青睐：巴菲特旗下伯克希尔首次建仓谷歌，新建仓Alphabet约1785万股，估值约43亿美元，占其13F组合约1.6%，显示巴菲特正提高科技敞口。
谷歌AI端侧智能硬件配套供应商值得重视：泰凌微在音频、智能家居、智能遥控器及AI芯片领域均有布局，其芯片已用于谷歌PixelBudPro2智能耳机，支持Matter1.5标准协议，累计出货量超过10亿颗GoogleTV遥控器芯片。泰凌微的TL-EdgeAI平台支持主流本地端AI模型，功耗最低，极大提高开发效率。分析师：李元晨，陈耀波风险提示： 1）下游需求不及预期；2）大模型迭代不及预期；3）关税加码。