机械行业周报2023年第19周：国资委要求央企加大新兴产业布局，半导体设备国产替代加速推进

2023年5月14日 行业研究 国资委要求央企加大新兴产业布局，半导体设备国产替代加速推进 ——机械行业周报2023年第19周（5.7-5.13） 要点 重点子行业观点 半导体设备：国内半导体设备23Q1业绩逆势上行，中芯国际预计23Q2收入触底回升、收入环比增长5%~7%。5月11日国资委要求指导推动央企加大在人工智能、集成电路等战略性新兴产业布局力度。国家副主席韩正5月10日-12 日访问荷兰，表示中方愿与荷方广泛沟通，巩固互信，共同探索新形势下合作走向，推动中荷关系健康发展，共促世界和平、安全与繁荣。 中芯国际23Q1业绩承压，预计23Q2触底回升，公司将依据扩产计划继续资本开支，目前中芯深圳已进入量产，中芯京城预计下半年进入量产，中芯东方预计年底通线，中芯西青还在建设中。 推荐晶盛机电，建议关注中微公司、拓荆科技、芯源微、盛美上海、微导纳米、华海清科、北方华创、精测电子、万业企业、长川科技、华峰测控、光力科技、联动科技、广立微、路维光电、江丰电子、正帆科技、富创精密、新莱应材、汉钟精机、神工股份、英杰电气、国力股份、晶升股份、金海通。 工程机械：开工仍有回升空间，产品需求有望逐步企稳反弹。工程机械产业链短期仍处于调整期，销量下滑与原材料成本相对高位的双重压力对工程机械企业的盈利能力提出挑战；但在新一年国内稳增长的大环境下，基建与地产投资有望边 际改善，工程机械国内销量降幅有望逐步收窄，全面好转还有待于观察基建及地产投资恢复程度，以及存量机器的消化程度。维持推荐三一重工、中联重科 （A/H）、徐工机械、恒立液压等龙头。 通用设备：通用设备行业需求处于恢复过程中，23年行业有望迎来需求增长。机床行业23年一季报显示，机床行业利润端增速普遍高于营收端，主要由于产品结构的升级，高端化产品如五轴机床的占比持续上升。机床行业建议关注科德 机械行业 买入（维持） 作者分析师：杨绍辉 执业证书编号：S0930522060001021-52523860 yangshaohui1@ebscn.com 分析师：陈佳宁 执业证书编号：S0930512120001 021-52523851 chenjianing@ebscn.com 联系人：林映吟 linyingyin@ebscn.com 行业与沪深300指数对比图 30% 10% -10% -30% 22/0522/0822/1123/0223/05 数控、海天精工、拓斯达、纽威数控、国盛智科、浙海德曼；刀具建议关注欧科 机械行业沪深300 亿、华锐精密、中钨高新。 光伏设备：硅料延续跌价，硅片价格松动。23Q1中国光伏组件出口欧洲29.5GW，淡季不淡。HJT量产整线供应商增多，推动行业成熟发展。钙钛矿大面积效率再获突破，钙钛矿产业持续扩产。5月11日，曜能科技25cm²大面积钙钛矿/晶硅两电极叠层电池效率再获突破，电池稳态转换效率达到30.83%，再次刷新了大面积叠层电池效率的最高认证记录。光伏铜电镀行情发展至关注HJT行业大β阶段，23H1是HJT电池片大规模量产线跑通投产关键时点，产业化早期 “锦上添花”式Cu-HJT迎来应用机遇。推荐迈为股份、晶盛机电，建议关注高测股份、捷佳伟创、微导纳米、奥特维、京山轻机、金晶科技、德沪涂膜、芯碁微装、苏大维格、东威科技、罗博特科、宝馨科技、德龙激光、石英股份、欧晶科技、天宜上佳。 锂电设备：锂电设备估值处历史低位，关注新能源充电桩基建。截至2023/5/12，近一年锂电设备指数跌幅达18.07%。碳酸锂延续涨势，需求略有回暖。国常会部署加快建设充电基础设施，更好支持新能源汽车下乡和乡村振兴。当前锂电设 备看点在于出海、新技术驱动新设备与充电桩板块。推荐东威科技，建议关注杭可科技、利元亨、联赢激光、欧克科技、英杰电气、盛弘股份。 风电设备：海风深远海进程加速，浮式风机迎来发展契机。建议关注亚星锚链、东方电缆、中天科技、长盛轴承、双飞股份、大金重工、明阳智能。 风险分析：宏观经济波动风险；基建投资不及预期的风险；国际贸易摩擦的风险；市场竞争加剧的风险。 资料来源：Wind 相关研报国内半导体设备公司23Q1业绩逆势上行，科技仍是投资主旋律 ——机械行业周报2023年第18周（4.30-5.6）解决“卡脖子”问题，半导体设备首当其冲 ——机械行业周报2023年第15周（4.9-4.15）区域联合攻关与上中下游联动，半导体设备关键技术突破将持续推进 ——机械行业周报2023年第14周（4.2-4.8）日本出口限制升级倒逼半导体设备国产化，复合集流体材料安全性再获国内车企认可 ——机械行业周报2023年第13周（3.26-4.1）科技创新推进半导体技术进步，人工智能赋能工业自动化，智能制造成趋势 ——机械行业周报2023年第12周（3.26-3.31芯片制造本土化纵深发展，设备、零部件和材料保持高增长 ——机械行业周报2023年第11周（3.12-3.18核心技术攻关明确政府组织作用和企业主体地位，半导体设备国产化突破仍是重点 ——机械行业周报2023年第10周（3.5-3.11） 目录 1、行业观点更新5 2、新股动态12 3、重点数据跟踪13 4、风险提示19 图目录 图1：PMI指数回落至荣枯线以下（%）8 图2：企（事）业单位中长期贷款金额及增速8 图3：基建投资有所反弹，地产投资景气仍处低位13 图4：2023年3月份房屋新开工面积累计同比下滑19.2%13 图5：挖掘机月度销量变化13 图6：挖掘机销量同比变化13 图7：挖掘机国内销量变化13 图8：挖掘机国内销量同比变化13 图9：挖掘机出口销量变化14 图10：挖掘机出口销量同比变化14 图11：挖掘机出口占比逐年提升14 图12：挖掘机开工小时仍处于相对低位14 图13：2023年4月份美国CPI同比+4.9%，2023年4月中国CPI同比+0.1%14 图14：2023年4月份PMI指数降至荣枯线以下（49.2%）15 图15：2023年4月份全部工业品PPI指数同比-3.6%15 图16：2023年1-3月制造业固定资产投资额累计同比+7.0%15 图17：2023年1-3月份金属切削机床产量累计同比-6.8%15 图18：2023年3月份工业机器人当月产量同比-5.7%15 图19：中国新能源车销售渗透率2023年4月为29.46%16 图20：2023年4月份新能源汽车销量当月值63.6万辆16 图21：2023年4月份新能源汽车产量当月同比+105%16 图22：2023年4月份新能源乘用车产量60.3万辆，同比+105.8%16 图23：2023年4月份新能源乘用车零售销量52.7万辆16 图24：2023年4月新能源乘用车批发销量60.7万辆，同比+116.8%17 图25：2023年4月份新能源乘用车零售销量同比+85.6%17 图26：2023年4月份动力电池装车量当月值25.14GW17 图27：2023年4月份动力电池装车量当月同比+89.4%17 图28：截至2023/5/10，多晶硅致密料均价160元/kg17 图29：截至2023/5/10，本周硅片价格较上周有所下降（元/片）17 图30：截至2023/5/10，光伏电池片价格较上周有所下降（元/W）18 图31：截至2023/5/10，光伏组件价格较上周有所下降（元/W）18 图32：截至2023/5/12，Myspic综合钢价指数较22年6月初下跌21%18 图33：2023年3月份风电新增并网容量4.56GW18 图34：2023年1-3月份风电新增并网容量10.40GW18 图35：2017-2023Q1国内各季度风电工开招标量19 表目录 表1：日本《省令》新增半导体设备出口限制名录5 表2：ALD的特征、对薄膜沉积的内在影响及其实际应用中的优势6 表3：挖掘机销售数据（单位：台）7 表4：一周IPO统计表12 表5：行业重点上市公司盈利预测、估值与评级19 1、行业观点更新 半导体：国资委要求指导推动央企加大在人工智能、集成电路等领域的布局力度，重视科技主线，看好半导体设备头部企业。 日本半导体禁运情形逐渐明朗，主要针对光刻、薄膜沉积设备进行限制。3月底，日本修改《根据出口贸易管理令附表一和外汇令附表的规定确定货物或技术的省令》（以下简称“省令”）增加对半导体制造设备及技术的出口限制，新增23个具体品类，包括3项清洗设备、11项薄膜沉积设备、1项预处理设备、4项光刻/曝光设备、3项刻蚀设备以及1项测试设备。 表1：日本《省令》新增半导体设备出口限制名录 大类 具体类别 清洗设备 设计用于去除高分子残留物和氧化铜膜并在0.01帕或更小的真空中形成铜膜的设备具有若干腔室或站，设计通过干式工艺去除表面氧化物对金属进行预处理的设备，或设计通过干式工艺去除表面污染物的设备晶圆表面改性后进行干燥工序的单晶圆湿法清洗设备 薄膜沉积设备 符合特定条件的半导体制造沉积设备符合特定条件且为用于在低于0.01帕斯卡的真空或惰性气体环境中沉积金属层而设计的设备符合特定条件（不同于上一项的条件）且用于在低于0.01帕斯卡的真空或惰性气体环境中沉积金属层而设计的设备将晶圆的衬底温度保持在20℃以上500℃以下的同时使用有机金属化合物沉积钌层的设备符合特定条件的空间原子层沉积设备（限于具有带旋转轴的晶圆支撑底座的设备）在超过400℃但低于650℃的温度下沉积薄膜的设备，或在不同于安装晶片的空间内通过产生的自由基加速化学反应来沉积薄膜的设备，其目的是形成符合一定特性的含硅和碳的薄膜设计用于通过离子束沉积或物理气相沉积形成反射式掩模的多层反射膜（仅限于专为使用极深紫外线制造集成电路的设备而设计的掩膜）的设备符合特定条件的，设计用于外延生长硅（包括碳掺杂）或硅锗（包括碳掺杂）的设备专为厚度大于100纳米且应力小于450兆帕的碳硬掩模膜层的等离子沉积而设计的设备设计用于通过等离子体的原子层沉积或化学气相沉积来形成钨膜（限于每立方厘米氟原子数小于1019）的设备旨在使用等离子体在金属布线之间的间隙（限于宽度小于25纳米，深度大于50纳米的）中沉积相对介电常数小于3.3的低介电层，以免产生间隙的设备 光刻/曝光设备 专为利用极深紫外线的集成电路制造设备而设计的光掩模制造设备符合特定条件的，用于晶圆加工的步进重复式/步进扫描式曝光光学设备为涂布、沉积、加热或显影用于EUV的抗蚀剂而设计的设备专为使用极深紫外线制造集成电路的设备而设计的薄膜 刻蚀设备 符合特定条件的，为干式蚀刻而设计的设备为湿法刻蚀设计的设备，且硅锗与硅的刻蚀选择比为100倍或更高符合特定条件的，专为各向异性蚀刻而设计的设备 预处理设备 在0.01帕斯卡以下的真空状态下运行且属于符合特定条件的退火设备 测试设备 设计用于检查使用极深紫外线制造集成电路的设备的掩模坯料或图案化掩模的设备 资料来源：Yahoo!Japan，光大证券研究所整理 国资委要求指导推动央企加大在人工智能、集成电路等战略性新兴产业布局力度，国产替代将加速推进。5月11日，国资委党委召开扩大会议。会议强调， 要立足服务国家重大战略，持续深化国企改革，不断提高企业核心竞争力、增强核心功能，切实发挥央企在建设现代化产业体系、构建新发展格局中的科技创新、产业控制、安全支撑作用。要坚决扛起国资央企在建设现代化产业体系中的职责使命，聚焦主业、做强实业，补齐产业链供应链关键短板，更好服务实体经济高 质量发展。要指导推动中央企业加大在新一代信息技术、人工智能、集成电路、工业母机等战略性新兴产业布局力度，推动传统产业数字化、智能化、绿色化转 型升级，引领带动我国产业体系加快向产业链、价值链高端迈进。 中芯国际23Q1业绩承压，公司预计23Q2触底反弹、全年销售收入同比降幅为低十位数。5月11日，以先进逻辑工艺为主的中芯国际公布了2023Q1季报，公司2023Q1营收102.09亿元，同比减少13.9%，归母净利润15.91亿元，同 比下降4