环保及公用事业行业周报：2023年4月科学仪器行业中标订单梳理

一周市场回顾。本周沪深300指数下跌1.97%，环保指数上涨0.89%，周相对收益率2.85%。电力及公用事业指数上涨1.95%，周相对收益率3.92%。在31个申万一级行业中分别排名第1和第5。科学服务周下跌4.66%。 本周专题：2023年4月科学仪器行业中标订单梳理。据不完全统计，2023年4月，中国政府采购网上与质谱（含联用）、色谱（不含联用）和光谱三类科学仪器相关的中标订单金额分别为1.06亿元（同比+247.12%）、1465.76万元（同比+173.02%）和1451.73万元（同比-20.36%）。本月中标订单的采购主体仍以较早发布采购意向的985/211院校为主，对外资品牌较为青睐；双非院校的比例也有所提升。我们认为职业院校的仪器设备主要应用于教学演示和实训（985/211偏重于高端科研），与国产仪器设备现阶段的发展水平更为匹配，订单或在未来月份集中释放。 行业要闻。生态环境部、发展改革委印发《危险废物重大工程建设总体实施方案（2023-2025年）》的通知，提出目标：到2025年，通过国家技术中心、6个区域技术中心和20个区域处置中心建设，提升危险废物生态环境风险防控应用基础研究能力、利用处置技术研发能力以及管理决策技术支撑能力，为全国危险废物特别是特殊类别危险废物利用处置提供托底保障与引领示范。 投资策略。环保行业：自2022年下半年起，十余个省份陆续发布了碳达峰实施方案，均把工业领域节能作为减碳重点。我们认为2023年节能环保装备板块有望重新演绎十二五期间的行情，同时垃圾焚烧、危废、水务标的走出疫情阴霾后23年有望在低基数下迎来高成长，第二成长曲线布局顺利亦对板块估值修复起到催化作用。同时我们也建议重视生物柴油和动力电池回收等细分赛道的投资机会。推荐山高环能、瑞晨环保、瀚蓝环境、高能环境、首创环保、伟明环保、洪城环境、卓越新能，建议关注光大环境、绿色动力。 电力：1、火电业绩修复在即，23年有望迎来光伏组件价格拐点，绿电发展景气向上。推荐三峡能源、华能国际、太阳能、新天绿能、芯能科技，建议关注福能股份等；2、降低单位GDP能耗，大力发展合同能源管理，预计2030年市场空间1.5万亿，建议关注南网能源、涪陵电力；3、电网方面建议关注特变电工、国电南瑞、平高电气、许继电气等。 科学服务：1、当前国内科学服务市场超两千亿，并随科研投入加大呈持续高增态势。2、目前外资企业控制90%以上份额，国产替代空间巨大。3、随着国内经济技术发展，目前涌现出一批国产科学服务企业。我们认为，未来伴随产品研发能力以及本土化服务能力的不断提升，大型本土服务机构的综合竞争力将持续增强，国产替代路径清晰并进入高速发展轨道。推荐泰坦科技、莱伯泰科、阿拉丁、聚光科技、皖仪科技，建议关注禾信仪器、新芝生物、海能技术。 风险提示：疫情影响；环保政策不及预期；市场竞争加剧；用电量增速不及预期；电价下调；天然气终端售价下调。 一、本周专题：2023年4月科学仪器行业中标订单梳理 （一）质谱仪：同比增长迅速，竞争依然激烈 2023年4月，中国政府采购网上公开的质谱仪（含联用）中标订单金额为1.06亿元，环比3月降低26.23%，同比2022年4月增长247.12%，增长迅猛。从采购单位性质来看，事业单位和科研院所均占34%，高校占比29%。 图表1 2022年1月至今各月份质谱仪订单中标金额及台/套数情况 图表2 2023年4月各采购主体质谱仪采购金额占比情况 从采购高校的档次来看，985院校的采购金额占高校采购总金额的比例大幅下降，为42.34%，主要采购主体为上海同济大学；双非院校采购质谱仪明显增多，占比达36.10%。 从中标公司来看，中标金额排名前五位全部为外资企业，分别为：沃特世（2661.47万元）、赛默飞（2125.74万元）、安捷伦（1275.00万元）、思百拓（1188.00万元）和AB SCIEX（879.00万元），高端质谱仪器市场竞争尤为激烈，鲜有国产仪器公司身影，谱育科技和禾信仪器分别获得167.06万元和238.00万元订单。 图表3 2023年4月各大高校质谱仪采购金额绝对值前五名情况（单位：万元） 图表4 2023年4月中标公司质谱仪中标金额绝对值前五名情况（单位：万元） （二）色谱仪：985院校、外资品牌占比仍高 2023年4月，中国政府采购网上公开的色谱仪（不含联用）中标订单金额为1465.76万元,同比增长173.02%，环比增长150.02%。从采购单位性质来看，环境单位采购热情大幅提高，事业单位金额占比达59%，高校和科研院所分占24%和18%。 图表5 2022年1月至今各月份色谱仪订单中标金额及台/套数情况 图表6 2023年4月各采购主体色谱仪采购金额占比情况 从采购高校的档次来看，全部的订单958院校偏多占74.20%，从中标公司来看，外资品牌仍占据主力位置，安捷伦以369.90万元的中标金额位居第一位，值得一提的是，国产品牌皖仪科技获得了一笔37.60万元的离子色谱订单。 图表7 2023年4月各大高校色谱仪采购金额绝对值情况（单位：万元） 图表8 2023年4月中标公司色谱仪中标金额绝对值情况（单位：万元） （三）光谱仪：211、双非院校采购意愿明显增强 2023年3月，中国政府采购网上公开的光谱仪中标订单金额为1451.73万元，较2022年4月同比降低20.36%，环比降低80.29%。从采购单位性质来看，事业单位市场占比最高（44%），高校和科研院所分别以38%和14%分列二、三位。 图表9 2022年1月至今各月份光谱仪订单中标金额及台/套数情况 图表10 2023年4月各采购主体光谱仪采购金额占比情况 从采购高校的档次来看，985院校本月未产生订单，211院校占比最高（55.06%），双非院校占得44.94%。从中标公司来看，中标金额排名前三位分别为：珂睿科技（350.30万元）、Princeton（209.88万元）、HORIBA（179.90万元）。 图表11 2023年4月各大高校光谱仪采购金额绝对值前五名情况（单位：万元） 图表12 2023年4月中标公司光谱仪中标金额绝对值前五名情况（单位：万元） 二、本周核心观点 （一）重要事件与驱动 1、《危险废物重大工程建设总体实施方案（2023-2025年）》发布 生态环境部、发展改革委印发《危险废物重大工程建设总体实施方案（2023-2025年）》的通知，提出目标：到2025年，通过国家技术中心、6个区域技术中心和20个区域处置中心建设，提升危险废物生态环境风险防控应用基础研究能力、利用处置技术研发能力以及管理决策技术支撑能力，为全国危险废物特别是特殊类别危险废物利用处置提供托底保障与引领示范。 （二）核心观点：碳中和助力环保板块，国产替代引领科学服务发展 聆听环保细分板块轮动的序曲—装备周期重启。 自2022年下半年起，十余个省份陆续发布了碳达峰实施方案，均把工业领域节能作为减碳重点。我们认为2023年节能环保装备板块有望重新演绎十二五期间的行情，同时垃圾焚烧、危废、水务标的走出疫情阴霾后23年有望在低基数下迎来高成长，第二成长曲线布局顺利亦对板块估值修复起到催化作用。同时我们也建议重视生物柴油和动力电池回收等细分赛道的投资机会。推荐山高环能、瑞晨环保、瀚蓝环境、高能环境、首创环保、伟明环保、洪城环境、卓越新能，建议关注光大环境、绿色动力。 碳中和背景下，火转绿及传统绿电运营商均迎来发展机遇。 1、火电业绩修复在即，23年有望迎来光伏组件价格拐点，绿电发展景气向上，同时CCER增厚新能源运营收益。推荐三峡能源、华能国际、太阳能、新天绿能、芯能科技，建议关注福能股份等；2、降低单位GDP能耗，大力发展合同能源管理，预计2030年市场空间1.5万亿，建议关注南网能源、涪陵电力；3、电网建设方面建议关注特变电工、国电南瑞、平高电气、许继电气等。 国产替代背景下，科学服务业前景向好。 1、科学服务市场空间超2000亿，未来有望维持高速增长。科学服务是服务于科技创新研发的上游核心行业，主要驱动力来自于科技创新的投入。我国2020年研究与试验发展经费支出2.4万亿元，同比增长10.3%，依据下游高校和企业的R&D支出估算，2020年国内科研试剂、耗材市场总规模超过2000亿。科学服务行业作为服务国家创新驱动、转型升级战略的关键行业受到高度重视和政策扶持，伴随科研经费支出维持高位，科学服务行业市场空间有望持续高增。2、国产替代空间巨大，百亿企业呼之欲出。由于我国科研事业起步较晚，外资企业控制着国内90%以上市场份额。近年来，国内经济技术发展以及多年的投入积累效果显现，部分国内企业开始通过自主创新打破外资垄断，涌现出一批国产科研试剂自主品牌。我们认为，未来伴随产品研发能力以及本土化服务能力的不断提升，大型本土服务机构的综合竞争力将持续增强，国产替代路径清晰并进入高速发展轨道。对照海外巨头超百亿美金的营收规模、超千亿美金市值以及发展壮大路径，未来国内大概率出现数家百亿以上营收企业。3、在我国科研创新大潮推动下，综合全面的产品服务能力以及日趋完善的渠道布局将推动国内企业快速成长，同时未来伴随自主品牌占比提升以及规模化优势显现，推荐泰坦科技、阿拉丁、莱伯泰科、聚光科技、皖仪科技，建议关注禾信仪器、新芝生物、海能技术。 三、板块表现 （一）一级板块表现 本周沪深300指数下跌1.97%，环保指数上涨0.89%，周相对收益率2.85%。电力及公用事业指数上涨1.95%，周相对收益率3.92%。在31个申万一级行业中分别排名第1和第5。科学服务周下跌4.66%。 图表13各行业涨跌幅情况 图表14近一年环保板块及其分类的涨跌情况 （二）本周个股表现 1、环保行业 本周A股环保行业股票多数上涨，申万一级行业中97家环保公司有63家上涨，29家下跌，5家横盘。涨幅前三名是津膜科技（14.29%）、中创环保（11.84%）、中建环能（10.09%）。 图表15环保行业涨幅前五名公司情况 图表16环保行业跌幅前五名公司情况 2、公用事业行业 本周A股公共事业行业股票多数上涨，申万指数中119家公共事业公司有94家上涨，23家下跌，2家横盘。涨幅前三名是建投能源（17.70%）、新天然气（14.92%）、杭州热电（11.37%）。 图表17公用事业行业涨幅前五名公司情况 图表18公用事业行业跌幅前五名公司情况 3、科学服务行业 本周A股科学服务行业股票多数上涨,科学服务指数中30家科学服务公司有10家上涨，20家下跌，0家横盘。涨幅前三名是天瑞仪器（6.25%）、中国汽研（4.64%）、建科院（1.91%）。 图表19科学服务行业涨幅前五名公司情况 图表20科学服务行业跌幅前五名公司情况 四、行业动态与公司公告 （一）行业动态 1、环保 （1）《贵州省“十四五”时期“无废城市”建设推进方案》印发 方案要求，到2025年，“无废城市”固体废物产生强度较快下降，综合利用水平显著提升，无害化处置能力有效保障，减污降碳协同增效作用充分发挥，基本实现固体废物管理信息“一张网”，“无废”理念得到广泛认同，固体废物治理体系和治理能力得到明显提升。要推动贵阳市、安顺市开展“十四五”时期全国“无废城市”建设，鼓励其他市（州）及有条件的县级行政区积极开展省级“无废城市”及“无废细胞”建设，形成贵阳市、安顺市率先突破，其他城市梯级推进的“无废城市”集群，为“十五五”进一步推进国家级“无废城市”建设打好基础。到2025年，“无废城市”固体废物产生强度较快下降，综合利用水平显著提升，无害化处置能力有效保障，减污降碳协同增效作用充分发挥，基本实现固体废物管理信息“一张网”，“无废”理念得到广泛认同，固体废物治理体系和治理能力得到明显提升。 （2）广西发布《关于2022年度环境状况和环境保护目标完成情况的报告》 广西壮族自治区总体环境状况如下：环境空气