环保及公用事业行业周报（2023年第21期）：2023年5月科学仪器行业中标订单梳理

一周市场回顾。本周沪深300指数下跌0.65%，环保指数下跌1.56%，周相对收益率-0.91%，电力及公用事业指数下跌0.09%，周相对收益率0.56%。在31个申万一级行业中分别排名第22和第12。科学服务周下跌3.13%。 本周专题：2023年4月科学仪器行业中标订单梳理。据不完全统计，2023年5月，中国政府采购网上与质谱（含联用）、色谱（不含联用）和光谱三类科学仪器相关的中标订单金额分别为1.27亿元（同比+24.66%）、1923.06万元（同比-19.50%）和2396.89万元（同比-44.12%）。尽管同比增长承压，但三类科学仪器的采购金额环比4月都实现了可观的涨幅。本月高校购买科学仪器数量偏少，检测机构成为最主要的采购机构。 行业要闻。生态保护补偿条例等17件行政法规草案列入国务院本年度立法计划。国务院办公厅发布了关于印发国务院2023年度立法工作计划的通知。通知指出，在推动绿色发展、促进人与自然和谐共生方面，提请全国人大常委会审议矿产资源法修订草案、能源法草案。制定生态保护补偿条例、节约用水条例。预备提请全国人大常委会审议进出境动植物检疫法修正草案、国家公园法草案。预备制定碳排放权交易管理暂行条例，预备修订消耗臭氧层物质管理条例。 投资策略。环保行业：自2022年下半年起，十余个省份陆续发布了碳达峰实施方案，均把工业领域节能作为减碳重点。我们认为2023年节能环保装备板块有望重新演绎十二五期间的行情，同时垃圾焚烧、危废、水务标的走出疫情阴霾后23年有望在低基数下迎来高成长，第二成长曲线布局顺利亦对板块估值修复起到催化作用。同时我们也建议重视生物柴油和动力电池回收等细分赛道的投资机会。推荐雪迪龙、山高环能、瑞晨环保、瀚蓝环境、高能环境、首创环保、伟明环保、洪城环境、卓越新能，建议关注光大环境、绿色动力。 电力：1、火电业绩修复在即，23年有望迎来光伏组件价格拐点，绿电发展景气向上。推荐三峡能源、华能国际、太阳能、新天绿能、芯能科技，建议关注福能股份等；2、降低单位GDP能耗，大力发展合同能源管理，预计2030年市场空间1.5万亿，建议关注南网能源、涪陵电力；3、电网方面建议关注特变电工、国电南瑞、平高电气、许继电气等。 科学服务：1、当前国内科学服务市场超两千亿，并随科研投入加大呈持续高增态势。2、目前外资企业控制90%以上份额，国产替代空间巨大。3、随着国内经济技术发展，目前涌现出一批国产科学服务企业。我们认为，未来伴随产品研发能力以及本土化服务能力的不断提升，大型本土服务机构的综合竞争力将持续增强，国产替代路径清晰并进入高速发展轨道。推荐泰坦科技、莱伯泰科、阿拉丁、聚光科技、皖仪科技，建议关注禾信仪器、新芝生物、海能技术。 风险提示：疫情影响；环保政策不及预期；市场竞争加剧；用电量增速不及预期；电价下调；天然气终端售价下调。 一、本周专题：2023年5月科学仪器行业中标订单梳理 （一）质谱仪：同环比保持增长，高校采购欲望下降 2023年5月，中国政府采购网上公开的质谱仪（含联用）中标订单金额为1.27亿元，经济恢复背景下同环比均有可观增长，环比4月增长19.43%，同比2022年5月增长24.66%。 从采购单位性质来看，事业单位与科研院所订单继续保持增多节奏，分别占比29%和35%，高校采购欲望下降，仅占比15%。 图表1 2022年4月至今各月份质谱仪订单中标金额及台/套数情况 图表2 2023年5月各采购主体质谱仪采购金额占比情况 经统计，采购的科研院所主要为全国各地的食品、药品、质量检验研究院，采购金额排名前三的研究院分别为河北省药品医疗器械检验研究院、重庆市计量质量检测研究院和厦门市食品药品质量检验研究院。从中标公司来看，中标金额排名前五位全部为外资企业，分别为：安捷伦（2615.80万元）、沃特世（1853.95万元）、赛默飞（1698.47万元）、岛津（1628.86万元）和AB SCIEX（1613.80万元）。国产品牌天瑞仪器中标陈巴尔虎旗疾病预防控制中心一台ICP-MS和一台GC-MS订单。 图表3 2023年5月科研院所质谱仪采购金额绝对值前五名情况（单位：万元） 图表4 2023年5月中标公司质谱仪中标金额绝对值前五名情况（单位：万元） （二）色谱仪：检测机构市场打开，离子色谱国产替代 2023年5月，中国政府采购网上公开的色谱仪（不含联用）中标订单金额为1923.06万元,较4月环比增长了31.20%，但对比2022年5月同比降低19.50%。从采购单位性质来看，事业单位金额占比45%，医疗疾控和高校分占24%和19%。 图表5 2022年4月至今各月份色谱仪订单中标金额及台/套数情况 图表6 2023年5月各采购主体色谱仪采购金额占比情况 从事业单位性质来看，主要为药品、工业、环境检验检测机构，采购金额排名前三的分别为广州市药品检验所、大庆高新技术产业开发区石化产业促进中心和广西壮族自治区南宁生态环境监测中心。从中标公司来看，中标金额排名前五位大多数为外资企业，分别为：安捷伦（508.95万元）、岛津（478.14万元）、赛默飞（240.33万元）、沃特世（226.50万元）和盛瀚（113.20万元）。其中国产品牌盛瀚获南京理工大学离子色谱订单，皖仪科技中标莲湖疾控区域中心实验室和临沂市水文中心两台离子色谱仪订单。 图表7 2023年5月事业单位色谱仪采购金额绝对值情况（单位：万元） 图表8 2023年5月中标公司色谱仪中标金额绝对值情况（单位：万元） （三）光谱仪：高校订单为主，环比增长显著 2023年5月，中国政府采购网上公开的光谱仪中标订单金额为2396.89万元，较2022年5月同比降低44.12%，环比大幅增长65.11%。从采购单位性质来看，高校占比最高（69%），科研院所和事业单位分别以16%和13%分列二、三位。 图表9 2022年4月至今各月份光谱仪订单中标金额及台/套数情况 图表10 2023年5月各采购主体光谱仪采购金额占比情况 从采购高校的档次来看本月比较平均，211院校占比最高（39.23%），双非院校占得32.96%。采购金额排名前三的分别为山东大学、华北电力大学和西北大学。从中标公司来看，中标金额排名前三位分别为：雷尼绍（636.52万元）、爱丁堡（385.53万元）和赛默飞（302.10万元）。国产品牌谱育中标北京印刷学院一台ICP-OES订单。 图表11 2023年5月各大高校光谱仪采购金额绝对值前五名情况（单位：万元） 图表12 2023年5月中标公司光谱仪中标金额绝对值前五名情况（单位：万元） 二、本周核心观点 （一）重要事件与驱动 1、生态保护补偿条例等17件行政法规草案列入国务院本年度立法计划 国务院办公厅发布了关于印发国务院2023年度立法工作计划的通知。通知指出，在推动绿色发展、促进人与自然和谐共生方面，提请全国人大常委会审议矿产资源法修订草案、能源法草案。制定生态保护补偿条例、节约用水条例。预备提请全国人大常委会审议进出境动植物检疫法修正草案、国家公园法草案。预备制定碳排放权交易管理暂行条例，预备修订消耗臭氧层物质管理条例。 （二）核心观点：碳中和助力环保板块，国产替代引领科学服务发展 聆听环保细分板块轮动的序曲—装备周期重启。 自2022年下半年起，十余个省份陆续发布了碳达峰实施方案，均把工业领域节能作为减碳重点。我们认为2023年节能环保装备板块有望重新演绎十二五期间的行情，同时垃圾焚烧、危废、水务标的走出疫情阴霾后23年有望在低基数下迎来高成长，第二成长曲线布局顺利亦对板块估值修复起到催化作用。同时我们也建议重视生物柴油和动力电池回收等细分赛道的投资机会。推荐山高环能、瑞晨环保、瀚蓝环境、高能环境、首创环保、伟明环保、洪城环境、卓越新能，建议关注光大环境、绿色动力。 碳中和背景下，火转绿及传统绿电运营商均迎来发展机遇。 1、火电业绩修复在即，23年有望迎来光伏组件价格拐点，绿电发展景气向上，同时CCER增厚新能源运营收益。推荐三峡能源、华能国际、太阳能、新天绿能、芯能科技，建议关注福能股份等；2、降低单位GDP能耗，大力发展合同能源管理，预计2030年市场空间1.5万亿，建议关注南网能源、涪陵电力；3、电网建设方面建议关注特变电工、国电南瑞、平高电气、许继电气等。 国产替代背景下，科学服务业前景向好。 1、科学服务市场空间超2000亿，未来有望维持高速增长。科学服务是服务于科技创新研发的上游核心行业，主要驱动力来自于科技创新的投入。我国2020年研究与试验发展经费支出2.4万亿元，同比增长10.3%，依据下游高校和企业的R&D支出估算，2020年国内科研试剂、耗材市场总规模超过2000亿。科学服务行业作为服务国家创新驱动、转型升级战略的关键行业受到高度重视和政策扶持，伴随科研经费支出维持高位，科学服务行业市场空间有望持续高增。2、国产替代空间巨大，百亿企业呼之欲出。由于我国科研事业起步较晚，外资企业控制着国内90%以上市场份额。近年来，国内经济技术发展以及多年的投入积累效果显现，部分国内企业开始通过自主创新打破外资垄断，涌现出一批国产科研试剂自主品牌。我们认为，未来伴随产品研发能力以及本土化服务能力的不断提升，大型本土服务机构的综合竞争力将持续增强，国产替代路径清晰并进入高速发展轨道。对照海外巨头超百亿美金的营收规模、超千亿美金市值以及发展壮大路径，未来国内大概率出现数家百亿以上营收企业。3、在我国科研创新大潮推动下，综合全面的产品服务能力以及日趋完善的渠道布局将推动国内企业快速成长，同时未来伴随自主品牌占比提升以及规模化优势显现，推荐泰坦科技、阿拉丁、莱伯泰科、聚光科技、皖仪科技，建议关注禾信仪器、新芝生物、海能技术。 三、板块表现 （一）一级板块表现 本周沪深300指数下跌0.65%，环保指数下跌1.56%，周相对收益率-0.91%，电力及公用事业指数下跌0.09%，周相对收益率0.56%。在31个申万一级行业中分别排名第22和第12。科学服务周下跌3.13%。 图表13各行业涨跌幅情况 图表14近一年环保板块及其分类的涨跌情况 （二）本周个股表现 1、环保行业 本周A股环保行业股票多数上涨，申万一级行业中97家环保公司有23家上涨，74家下跌，0家横盘。涨幅前三名是京蓝科技（27.70%）、超越科技（23.11%）、ST星源（12.87%）。 图表15环保行业涨幅前五名公司情况 图表16环保行业跌幅前五名公司情况 2、公用事业行业 本周A股公共事业行业股票多数上涨，申万指数中119家公共事业公司有29家上涨，89家下跌，1家横盘。涨幅前三名是世茂能源（9.05%）、协鑫能科（7.15%）、深南电A（7.00%）。 图表17公用事业行业涨幅前五名公司情况 图表18公用事业行业跌幅前五名公司情况 3、科学服务行业 本周A股科学服务行业股票多数上涨,科学服务指数中30家科学服务公司有6家上涨，24家下跌，0家横盘。涨幅前三名是建科院（15.94%）、诺威赞（7.22%）、苏试试验（2.69%）。 图表19科学服务行业涨幅前五名公司情况 图表20科学服务行业跌幅前五名公司情况 四、行业动态与公司公告 （一）行业动态 1、环保 （1）四川鼓励支持社会资本参与生态保护修复的实施意见正式发布 四川省自然资源厅印发了《关于鼓励和支持社会资本参与生态保护修复的实施意见》，这是四川省首次出台市场化推进生态保护修复的指导性文件，对于加快美丽四川建设、助推高质量发展意义重大。《实施意见》提及的重点领域有：自然生态系统保护修复；农田生态系统保护修复。开展全域土地综合整治，统筹实施农用地整理、建设用地整理、乡村生态保护修复、土地复垦、生物多样性保护等；城镇生态系统保护修复。实施河湖水系连通、生态廊道、生态清洁小流域、生态基础设施建设，提升城镇生态系统质量和稳定性，构建串联城乡、贯通全域、功能复合的生态网