事件点评：携永川电机加大机器人研发，赋能焊接自动化生产线业务

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公司战略与业务发展概览

战略合作扩展

• 子公司瑞祥工业与安川电机宣布深化合作，聚焦于复合式多功能移动协作机器人、NC垂直三轴机器人、机器人外部轴、大负载伺服变位转台等领域的研发与生产，旨在强化公司在智能制造领域的竞争力。

装备类业务与产能提升

• 汽车制造装备业务包括冲压模具、焊装自动化生产线等，其件模具IPO募投项目已满产，显著提升了产能与制造能力。
• 截至2022年底，公司拥有30余条车身焊装自动化生产线及智能机器人产品，客户涵盖全球主流品牌与国内头部新能源车企，显示了强大的市场影响力和客户基础。

在手订单与业务增长

• 汽车制造装备业务在手订单累计30.30亿元，较上期增长23.4%，市场订单需求旺盛，推动传统业务进入高速发展阶段。

新业务与轻量化战略

• 轻量化业务聚焦铝合金压铸及一体化压铸产品，目标涵盖轻量化车身结构件、底盘件及动力总成，预计单车型价值量显著。
• 已有新业务与建设项目进展顺利，汽车轻量化零部件工厂一期2条产线已批量生产，预计产能将进一步扩大。
• 在手客户资源丰富，一体化压铸业务已获得多款车型的定点，表明市场接受度高。

投资展望与风险提示

• 投资建议：预计2023-2025年公司归母净利润分别为2.19亿、3.10亿、4.07亿，当前估值合理，给予“推荐”评级。
• 风险提示：包括芯片供应短缺带来的不确定性、行业竞争加剧可能导致的毛利率下降等潜在风险。