电气设备及新能源行业周报：四月国内新能源汽车销量和一季度动力电池装机量分析

4月新能源车各品牌销量分析：2023年5月5日，乘联会公布了4月全国新能源乘用车的销量情况，预计4月全国新能源乘用车厂商批发销量60万辆，环比基本持平，同比增加114%，增长率高主要由于去年4月上海疫情封控销量基数较低，但考虑到4月工作日偏短的因素，4月销量与上个月61.7万辆基本持平已经是很好的表现。 一季度动力电池装机量情况：根据电池中国的数据，今年一季度全球动力电池装机量为133GWh，同比增长38.6%。中国市场动力电池装机量为65.9GWh，占比49.5%；海外市场装机量67.1GWh，占比50.5%，超过中国市场。海外市场装机量的提升源于新能源汽车销量的快速增长。2023年第一季度美国纯电动车销量达24.5万辆，同比增加66%。欧洲纯电动车销量达32万辆，3月纯电动汽车市场份额也增至13.9%。今年一季度中国电池厂商出口量达25.8GWh。其中三元电池还是主要出口的类型，累计出口18.7GWh，占总出口量的72.6%；磷酸铁锂电池累计出口7.0GWh，占总出口量的27.2%。全球动力电池市场中，中国企业仍然是主力。LG新能源、松下电池、SK On和三星SDI四家主要的海外电池企业一季度装机量约为44.8GWh，占比为33.7%，而中国企业在全球总装机量中的占比超过了66%。 新能源汽车投资建议：我国新能源乘用车市场持续增长，放眼新能源汽车产业链，建议关注以下投资主线：1）各细分领域具备全球竞争力的稳健龙头：宁德时代、恩捷股份、璞泰来、天赐材料、德方纳米、容百科技、中伟股份、先导智能、天奈科技等；2）深耕动力及储能电池的二线锂电企业：亿纬锂能、国轩高科、欣旺达、孚能科技、派能科技、鹏辉能源等；3）比亚迪锂电材料供应链相关标的：中科电气、贝特瑞、翔丰华、龙蟠科技、万润新能、安达科技、星源材质、多氟多、融捷股份等；4）受益于全球电动化的零部件龙头：科达利、拓普集团、汇川技术、三花智控、宏发股份等；5）产品驱动、销量稳定增长的新能源车企：比亚迪、特斯拉、吉利汽车、广汽集团、长安汽车等。 风险提示：原材料价格波动风险、疫情影响超预期风险、行业竞争加剧风险。 1.新能源汽车周观察 1.1.4月新能源车各品牌销量分析 4月新能源车批发销量60万辆。2023年5月5日，乘联会公布了4月全国新能源乘用车的销量情况，预计4月全国新能源乘用车厂商批发销量60万辆，环比基本持平，同比增加114%，增长率高主要由于去年4月上海疫情封控销量基数较低，但考虑到4月工作日偏短的因素，4月销量与上个月61.7万辆基本持平已经是很好的表现。分品牌来看，比亚迪4月乘用车销量20.95万辆，同比增加98.6%。其中，王朝系列（汉、唐、秦、元、宋）销量11.6万辆，同比增加70%，王朝系列销量占比也达到55.4%。海洋系列（海豚、海豹、e系列以及驱逐舰系列）销量8.3万辆，而在4月26号比亚迪海鸥正式上市后，海洋系列车型销量有望实现进一步增长。海鸥定价7.38-8.98万元（续航里程305km-405km），搭载Dlink智能网联系统、VTOL移动电站，有望成为爆款的A0级车型。另外，比亚迪腾势4月销量达到1.1万辆，累计销量达到4.4万辆。腾势D9继3月销量破万后再度破万，连续四个月排名“30万元以上新能源豪华MPV销量第一”。随着品牌车型矩阵的不断完善，比亚迪有望继续稳固在国内新能源汽车销量的霸主地位。 广汽埃安4月销量4.1万辆，同比增长302%，环比增长2.5%，1-4月销量12.1万辆，同比增长120%。广汽埃安从今年2月以来表现强势，2-4月都给出了3万辆以上的交付好成绩，也逐渐站稳国内新能源品牌销量第二的位置。广汽埃安目前的主销车型是价格区间在12-18万的AION S和AIONY两大系列，而随着4月16号开启高端品牌埃安昊铂Hyper GT的预售，埃安的增长点持续攀升，未来在新车型的加持下销量有望进一步增长。特斯拉中国4月的批发销量为7.6万辆，环比减少14.7%，同比增长4916%，主要是因为去年4月上海工厂因为疫情停产导致交付数量只有0.15万辆。值得一提的是，5月2号特斯拉宣布将旗下Model3/ ModelY车型全系价格上涨2000元，全新Model S和Model X车型在中国的售价上涨1.9万元。理想汽车4月销量2.6万辆，同比增长516.3%。今年以来，理想汽车在新势力车企中呈现“一枝独秀”的状态，1-4月理想汽车的月交付量均在1.5万辆以上，3月和4月连续两个月交付超2万辆。哪吒汽车4月销量1.1万辆，同比增长26%。而其他新势力车企如零跑、小鹏和蔚来在4月的销量都没有超过1万辆。 图1比亚迪海鸥系列车型 1.2.一季度动力电池装机量情况 一季度全球装机量同比增加38.6%。根据电池中国的数据，今年一季度全球动力电池装机量为133GWh，同比增长38.6%。中国市场动力电池装机量为65.9GWh，占比49.5%；海外市场装机量67.1GWh，占比50.5%，超过中国市场。海外市场装机量的提升源于新能源汽车销量的快速增长。2023年第一季度美国纯电动车销量达24.5万辆，同比增加66%。欧洲纯电动车销量达32万辆，3月纯电动汽车市场份额也增至13.9%。今年一季度中国电池厂商出口量达25.8GWh。其中三元电池还是主要出口的类型，累计出口18.7GWh，占总出口量的72.6%；磷酸铁锂电池累计出口7.0GWh，占总出口量的27.2%。全球动力电池市场中，中国企业仍然是主力。 LG新能源、松下电池、SK On和三星SDI四家主要的海外电池企业一季度装机量约为44.8GWh，占比为33.7%，而中国企业在全球总装机量中的占比超过了66%。从排名上来看，宁德时代仍旧占据第一的宝座，一季度装机量为46.6GWh，同比增长35.9%，市场份额约为35%。随着麒麟电池、凝聚态电池等新技术的发布，宁德时代将进一步巩固自己的市场地位。比亚迪一季度装机量为21.5GWh，同比增长115.5%，增幅排名前十企业中的第一位，装机量也领先第三名的LG新能源2.2GWh，基本站稳全球装机量第二的位置。与此同时，凭借着比亚迪汽车一季度强势的销量，比亚迪一季度磷酸铁锂电池装机量达到20.4GWh，在中国市场超过宁德时代（16.3GWh）拿下第一宝座。前十中增幅比较大的还有三星SDI，一季度装机为6.5GWh，同比增长52.9%。三星SDI目前主要的客户为宝马、Rivian，近期也公告了将与通用汽车首次合作，双方将在美国成立合资公司，拟投资超过30亿美元在北美建设年产能在30GWh以上的电池工厂。亿纬锂能一季度装机量为2.4GWh，同比增长75.5%，也是得益于主要配套客户广汽埃安销量的大幅增长，亿纬锂能的装机量和业绩也有明显增长。亿纬锂能一季度实现营业收入111.86亿元，同比增长66.11%。实现归母净利润11.40亿元，同比增长118.68%。一季度全球动力电池装机量前十依次为：宁德时代、比亚迪、LG新能源、松下电池、SK On、三星SDI、中创新航、国轩高科、亿纬锂能和欣旺达。 表1 2023年一季度各大电池厂商动力电池装机量情况 1.3.新能源行业数据跟踪 图2钴粉和四氧化三钴价格（单位：万元/吨） 图3电池级硫酸镍/钴/锰价格（单位：万元/吨） 图4锂精矿价格（单位：美元/吨） 图5电池碳酸锂和氢氧化锂价格（单位：万元/吨） 图6正极材料价格（单位：万元/吨） 图7前驱体材料价格（单位：万元/吨） 图8隔膜价格（单位：元/平方米） 图9电解液价格（单位：万元/吨） 图10负极价格（单位：万元/吨） 图11六氟磷酸锂价格（单位：万元/吨） 1.4.行业要闻及个股重要公告跟踪 表2新能源汽车行业要闻追踪要闻简介 表3新能源汽车行业个股公告追踪 2.新能源发电 2.1.光伏行业数据跟踪 图12多晶硅料价格（单位：元/公斤） 图13单晶硅片价格（单位：元/片） 图14单/多晶电池片价格（单位：元/瓦） 图15光伏玻璃价格（单位：元/平方米） 2.2.行业要闻及个股重要公告跟踪 表4新能源发电行业要闻追踪要闻简介 表5新能源发电行业个股公告追踪 3.工控及电力设备 3.1.行业数据跟踪 图16工业制造业增加值逐渐回暖 图17工业增加值累计同比增速维持高位 图18固定资产投资完成额累计同比增速情况 图19长江有色市场铜价格趋势（元/吨） 3.2.行业要闻及个股重要公告跟踪 表6电力设备及工控行业要闻追踪要闻简介 表7电力设备及工控行业个股公告追踪股票名称 4.本周板块行情（中信一级） 电力设备及新能源行业过去一周下降1.57%，涨跌幅居中信一级行业第25名，跑输沪深300指数1.27个百分点。输变电设备、配电设备、光伏、风电、核电、新能源汽车过去一周涨跌幅分别为-0.53%、1.42%、-3.66%、-4.04%、0.87%、-1.40%。 图20中信指数一周涨跌幅 上周电力设备新能源板块涨幅前五分别为中环装备（8.19%）、鼎汉技术（6.51%）、ST华仪（5.03%）、天正电气（4.33%）、新时达（3.27%）。跌幅前五名分别为红相股份（-20.00%）、科泰电源（-12.78%）、易事特（-9.25%）、泽宇智能（-6.81%）、安科瑞（-6.75%）。 表8细分行业一周涨跌幅 图21电力设备及新能源A股个股一周涨跌幅前5位及后5位 5.风险提示 原材料价格波动风险、疫情影响超预期风险、行业竞争加剧风险