电气设备及新能源行业周报：2022年国内新能源汽车销量点评-砥砺前行风正劲，蓄势待发再起航

新能源汽车持续增长，全年渗透率达到25.7%。中汽协数据显示，2022年12月新能源汽车销量为81.4万辆，同比增长53.3%，环比上升3.6%。分车型看，12月纯电动汽车和插电式混合动力汽车销量分别完成62.4万辆和18.9万辆，同比分别增长39.3%和129.4%,环比分别增长1.5%和10.5%；2022全年新能源汽车总计销量为689.7万辆，同比增长96.7%。其中纯电动汽车全年销量为535.2万辆，同比增长84.4%。插电式混合动力汽车全年销量151.7万辆，同比增长150.6%。 我国新能源汽车渗透率从2020年下半年开始持续稳定增长，2022年全年渗透率达到25.7%。 各品牌销量情况：比亚迪独占鳌头，自主品牌扛大旗。从2022年全年各品牌销量情况来看，自主品牌车企增长迅速，比亚迪、吉利、长安同比分别增长208.2%、277.9%、177.6%，其中比亚迪以180万辆的年销量遥遥领先其他品牌。自主品牌车企（比亚迪、上汽通用五菱、吉利、广汽埃安、奇瑞、长安、长城）合计销量338万辆，在前十五品牌的销量中占比72.7%，在乘用车总零售销量中占比59.5%。 新势力车企中，哪吒和零跑凭借113.4%和147.6%的高同比增长打破了之前“蔚小理”的竞争格局，哪吒更是以14.9万辆的年销量，取得了新势力年度销量第一的成绩。小鹏受到内忧外患的影响，在新势力中逐渐掉队。而理想的新车型取得了不错的反响，未来有望逐渐站稳新势力头部销量的位置。 新能源汽车投资建议：我国新能源乘用车市场持续稳定增长，明年高景气度有望维系。放眼新能源汽车产业链，建议关注以下投资主线：1）各细分领域具备全球竞争力的稳健龙头：宁德时代、恩捷股份、璞泰来、天赐材料、德方纳米、容百科技、中伟股份、先导智能、天奈科技等；2）深耕动力及储能电池的二线锂电企业：亿纬锂能、国轩高科、欣旺达、孚能科技、派能科技、鹏辉能源等；3）比亚迪锂电材料供应链相关标的：中科电气、贝特瑞、翔丰华、龙蟠科技、万润新能、安达科技、星源材质、多氟多、融捷股份等；4）受益于全球电动化的零部件龙头：科达利、拓普集团、汇川技术、三花智控、宏发股份等；5）产品驱动、销量稳定增长的新能源车企：比亚迪、特斯拉、吉利汽车、广汽集团、长安汽车等。 风险提示：原材料价格波动风险、疫情影响超预期风险、行业竞争加剧风险。 1.国内新能源车销量情况 1.1.销量总体情况：持续增长，全年渗透率达到25.7% 新能源汽车销量持续增长。中汽协数据显示，2022年12月新能源汽车销量为81.4万辆，同比增长53.3%，环比上升3.6%。分车型看，12月纯电动汽车和插电式混合动力汽车销量分别完成62.4万辆和18.9万辆，同比分别增长39.3%和129.4%,环比分别增长1.5%和10.5%；2022全年新能源汽车总计销量为689.7万辆，同比增长96.7%。其中纯电动汽车全年销量为535.2万辆，同比增长84.4%。 插电式混合动力汽车全年销量151.7万辆，同比增长150.6% 图1 2022年1-12月我国新能源汽车销量情况（辆） 新能源汽车全年渗透率达到25.7%。我国新能源汽车渗透率从2020年下半年开始持续稳定增长，2022年全年渗透率达到25.7%。具体看2022年每月的情况，渗透率从1月的17%提升到12月的32%，10-12月基本稳定在30%。乘联会专家团队预测，未来新能源车的渗透率仍会快速提升，2023年全年渗透率有望达到35%。 目前新能源汽车中,纯电动车型仍为主流，2022年占比为77.6%，随着插电式混合动力汽车销量近几年的快速增长，纯电动车型的占比虽逐渐下滑，但单月占比暂未低于70%。 图2我国新能源汽车销量在汽车总销量占比 图3我国纯电动汽车销量在新能源总销量占比 1.2.各品牌销量情况：比亚迪独占鳌头，自主品牌扛大旗 新能源轿车12月销量总体格局变化不大，部分车型快速增长。2022年12月新能源轿车销量前八名与11月保持一致。宏光Mini以34,523辆的销量继续占据第一。比亚迪四款主力车型的销量稳居前五，但汉和秦环比都有所下降，海豹和海豚环比保持不变。特斯拉Model 3受到12月“叠加福利”优惠政策的促进，环比增长24.5%，当月销量12,539辆。深蓝SL03 12月销量9,094辆，凭借43.3%的环比增长成功挤入当月销量前十。蔚来ET5自从9月开启交付以来，销量一直是逐月递增，12月更是凭借7,594辆的销量，155.9%的环比增长，跻身当月销量前15。 北汽EU销量8,840辆，环比增长70.6%，距离前十仅一步之遥。 图4 2022年12月我国新能源轿车销量前十五（辆）及环比 中小型SUV增长迅速。2022年12月新能源SUV销量前五名与11月保持一致。比亚迪宋以70,269辆的单月销量遥遥领先其他品牌，环比增长10.4%。特斯拉ModelY本月销量环比下降43.9%，当月销量仅有29,387辆。前十中，理想L8和L9本月销量均破万，其中L8更是取得了92.8%的环比增长，两款新车型在上市两个多月以来的快速增长也带动理想在12月的销量领先其他新势力车企。EX1（纳米BOX）、ID4CROZZ、smart #1、几何E四款中小型SUV本月凭借超过50%的环比增长，跻身销量前十五。 图5 2022年12月我国新能源SUV销量前十五（辆）及环比 自主品牌扛大旗。从2022年全年各品牌销量情况来看，传统自主品牌车企增长迅速，比亚迪、吉利、长安同比分别增长208.2%、277.9%、177.6%，其中比亚迪以180万辆的年销量遥遥领先其他品牌。传统自主品牌车企（比亚迪、上汽通用五菱、吉利、广汽埃安、奇瑞、长安、长城）合计销量338万辆，在前十五品牌的销量中占比72.7%，在乘用车总零售销量中占比59.5%。新势力车企中，哪吒和零跑凭借113.4%和147.6%的高同比增长打破了之前“蔚小理”的竞争格局，哪吒更是以14.9万辆的年销量，取得了新势力年度销量第一的成绩。小鹏受到内忧外患的影响，在新势力中逐渐掉队。而理想的新车型在市场取得了不错的反响，未来有望逐渐站稳新势力头部销量的位置。 图6 2022年我国新能源品牌销量前十五（辆）及同比 市场集中度略有提升。从市场份额上来看，比亚迪上升明显，从2021年的19.5%增长到2022年的31.7%。吉利从2.7%增长到5.4%，今年也是跻身年度销量前五。 而特斯拉中国的份额从10.7%下降到7.8%。长城从4.5%下降到2.2%。销量前五品牌今年的市场份额为57.5%，与去年的53.4%相比，集中度略有提升。 图7 2022年我国新能源品牌市场份额 投资建议：我国新能源乘用车市场持续稳定增长，明年高景气度有望维系。放眼新能源汽车产业链，建议关注以下投资主线：1）各细分领域具备全球竞争力的稳健龙头：宁德时代、恩捷股份、璞泰来、天赐材料、德方纳米、容百科技、中伟股份、先导智能、天奈科技等；2）深耕动力及储能电池的二线锂电企业：亿纬锂能、国轩高科、欣旺达、孚能科技、派能科技、鹏辉能源等；3）比亚迪锂电材料供应链相关标的：中科电气、贝特瑞、翔丰华、龙蟠科技、万润新能、安达科技、星源材质、多氟多、融捷股份等；4）受益于全球电动化的零部件龙头：科达利、拓普集团、汇川技术、三花智控、宏发股份等；5）产品驱动、销量稳定增长的新能源车企：比亚迪、特斯拉、吉利汽车、广汽集团、长安汽车等。 1.3.行业数据跟踪 图8钴粉和四氧化三钴价格（单位：万元/吨） 图9电池级硫酸镍/钴/锰价格（单位：万元/吨） 图10锂精矿价格（单位：美元/吨） 图11电池碳酸锂和氢氧化锂价格（单位：万元/吨） 图12正极材料价格（单位：万元/吨） 图13前驱体材料价格（单位：万元/吨） 图14隔膜价格（单位：元/平方米） 图15电解液价格（单位：万元/吨） 图16负极价格（单位：万元/吨） 图17六氟磷酸锂价格（单位：万元/吨） 1.4.行业要闻及个股重要公告跟踪 表1新能源汽车行业要闻追踪要闻简介 表2新能源汽车行业个股公告追踪 2.新能源发电 2.1.行业数据跟踪 图18多晶硅料价格（单位：元/公斤） 图19单晶硅片价格（单位：元/片） 图20单/多晶电池片价格（单位：元/瓦） 图21光伏玻璃价格（单位：元/平方米） 2.2.行业要闻及个股重要公告跟踪 表3新能源汽车行业要闻追踪要闻简介 表4新能源发电行业个股公告追踪 3.工控及电力设备 3.1.行业数据跟踪 图22工业制造业增加值逐渐回暖 图23工业增加值累计同比增速维持高位 图24固定资产投资完成额累计同比增速情况 图25长江有色市场铜价格趋势（元/吨） 3.2.行业要闻及个股重要公告跟踪 表5电力设备及工控行业要闻追踪要闻简介 表6电力设备及工控行业个股公告追踪股票名称 4.本周板块行情（中信一级） 电力设备及新能源行业过去一周（1月6号-1月13号）上涨0.34%，涨跌幅居中信一级行业第19名，跑输沪深300指数2.01个百分点。输变电设备、配电设备、光伏、风电、核电、新能源汽车过去一周涨跌幅分别为-1.89%、+0.79%、-0.48%、-1.78%、-1.15%、+2.62%。 图26中信指数一周涨跌幅 表7细分行业一周涨跌幅 上周（1月6号-1月13号）电力设备新能源板块涨幅前五分别为通达动力（54.22%）、通达股份（24.61%）、泰永长征（24.29%）、众业达（23.65%）、东方日升（13.60%）。跌幅前五名分别为新雷能（-18.00%）、昱能科技（-15.13%）、日丰股份（-12.61%）、德业股份（-11.44%）、派能科技（-10.42%）。 图27电力设备及新能源A股个股一周涨跌幅前5位及后5位 5.风险提示 原材料价格波动风险、疫情影响超预期风险、行业竞争加剧风险