电气设备及新能源行业周报：6月新能源车销量和1-5月动力电池装机量点评

6月新能源车各品牌销量分析：6月新能源车批发销量74万辆。2023年7月4日，乘联会公布了6月全国新能源乘用车的销量情况，预计6月全国新能源乘用车厂商批发销量74万辆，环比增长10%，同比增长30%。预计2023年1-5月全国乘用车厂商新能源批发销量278万辆，同比增长46%。随着4月底上海车展各品牌陆续推出新车型，加上国家新能源汽车下乡鼓励文件的提出，市场情绪进一步稳定，终端需求有所复苏，销量保持增长态势。2023年5月新能源汽车批发销量渗透率为33.7%，与去年渗透率相比提升了7.2%。其中新能源自主品牌渗透率为50.4%，新能源豪华品牌渗透率为33.6%，而新能源主流合资品牌渗透率仅有4.3%。 1-5月动力电池装机量情况：根据电池中国的数据，今年1-5月全球动力电池装机量为237.6GWh，同比增长52.3%。中国市场动力电池装机量为121.3GWh，占比51.1%；海外市场装机量116.3GWh，占比48.9%。全球动力电池市场中，中国企业是主力。LG新能源、松下电池、SK On和三星SDI四家主要的海外电池企业今年1-5月装机量占比为31.3%，而中国企业在1-5月全球总装机量中的占比在68%左右。韩国企业1-5月在全球市场份额从去年的25.8%下降至今年的23.3%。 日本企业松下1-5月的份额也从去年同期的8.9%下降到今年的8.0%。 新能源汽车投资建议：我国新能源乘用车市场持续增长，放眼新能源汽车产业链，建议关注以下投资主线：1）各细分领域具备全球竞争力的稳健龙头：宁德时代、恩捷股份、璞泰来、天赐材料、德方纳米、容百科技、中伟股份、先导智能、天奈科技等；2）深耕动力及储能电池的二线锂电企业：亿纬锂能、国轩高科、欣旺达、孚能科技、派能科技、鹏辉能源等；3）比亚迪锂电材料供应链相关标的：中科电气、贝特瑞、翔丰华、龙蟠科技、万润新能、安达科技、星源材质、多氟多、融捷股份等；4）受益于全球电动化的零部件龙头：科达利、拓普集团、汇川技术、三花智控、宏发股份等；5）产品驱动、销量稳定增长的新能源车企：比亚迪、特斯拉、吉利汽车、广汽集团、长安汽车等。 风险提示：原材料价格波动风险、疫情影响超预期风险、行业竞争加剧风险。 1.新能源汽车周观察 1.1.6月新能源车各品牌销量分析 6月新能源车批发销量74万辆。2023年7月4日，乘联会公布了6月全国新能源乘用车的销量情况，预计6月全国新能源乘用车厂商批发销量74万辆，环比增长10%，同比增长30%。预计2023年1-6月全国乘用车厂商新能源批发销量353万辆，同比增长44%。随着二季度大量新品推出，价格促销力度加大，消费者的购买热情逐步增加，地方性补贴加企业半年度冲量双重优惠下，终端需求持续增长。2023年5月全国乘用车市场，新能源销量万辆以上的12家厂商批发销量占总体全月销量的82.8%，这些企业6月的预估销量为61.1万辆。预估2023年中国新能源乘用车销量达到850万辆，狭义乘用车销量为2350万辆，年度新能源车渗透率达到36%。 分品牌来看，比亚迪6月乘用车销量25.2万辆，同比增加88.2%,2023年1-6月累计销量也达到了124.8万辆。王朝系列（汉、唐、秦、元、宋）6月销量为13.0万辆，同比增加51.7%，全年累计销售66.4万辆。海洋网（海豚、海豹、海鸥、宋PLUS以及军舰系列）6月销量为52.7万辆，4月底刚上市的比亚迪海鸥也取得了2.3万辆的销量，海豚系列连续4个月月销超3万辆，其中6月销量为3.1万辆。腾势D9的6月销量达到1.1万辆，连续半年稳坐30万以上豪华MPV全品类销量冠军。7月，全球首款智能豪华猎跑SUV腾势N7正式上市，推出后驱、四驱两种动力形式的六个版本车型，售价区间为30.18-37.98万元，打破设计、豪华、电动、智能四大边界，自发布以来，盲订7天订单破万，盲订一个月订单突破2万台。 广汽埃安6月销量为4.5万辆，同比增长86.7%，2023年1-6月销量20.9万辆，同比增长109%。广汽埃安今年以来表现强势，3-6月连续四个月都给出了4万辆以上交付量的好成绩。6月20日，埃安推出2024款AIONVPlus，售价区间为15.99-23.29万元，是拥有AI的家庭SUV，能够进行智能驾驶，全场景一键遥控泊车。 理想汽车6月销量为3.3万辆，月度交付量突破三万，再创新高，同比增长150%，成为第五家月交付量突破3万辆的豪华品牌，也是唯一一家月交付量超过3万辆的中国豪华品牌。于6月开启国内首个不依赖高精地图的城市NOA试驾，并在下半年向用户交付通勤NOA功能。其他新势力品牌单月销量破万的还有哪吒汽车、零跑汽车和蔚来。哪吒6月销量1.2万台，同比下降8%。零跑6月销量1.3万台，同环比实现增长。蔚来6月销量1.1万台，同比增长74%。而小鹏单月销量未破万，6月销量0.86万台，环比增长15%。 图1 AIONVPlus车型 1.2.1-5月动力电池装机量情况 2023年1-5月全球装机量同比增加52.3%。根据电池中国的数据，今年1-5月全球动力电池装机量为237.6 GWh，同比增长52.3%。中国市场动力电池装机量为121.3GWh，占比51.1%；海外市场装机量116.3GWh，占比48.9%。全球动力电池市场中，中国企业是主力。LG新能源、松下电池、SK On和三星SDI四家主要的海外电池企业今年1-5月装机量占比为31.3%，而中国企业在1-5月全球总装机量中的占比在68%左右。韩国企业1-5月在全球市场份额从去年的25.8%下降至今年的23.3%。日本企业松下1-5月的份额也从去年同期的8.9%下降到今年的8%。 从排名上来看，宁德时代仍旧占据第一的宝座，今年1-5月装机量为86.2GWh，同比增长59.6%，市场份额约为36.3%，领先第二名比亚迪超20个百分点。 比亚迪今年1-5月装机量为38.1 GWh，同比增长107.8%，增幅排名前十企业中的第二位，装机量也领先第三名的LG新能源5.1GWh，已经站稳全球装机量第二的位置。与此同时，通过比亚迪汽车强势的销量(1-5月销量同比增长97.6%，成为今年以来全球首家新能源汽车销量突破100万辆的车企)带动动力电池装机的增长。 前十中增幅最大的是亿纬锂能，今年1-5月装机量5.1GWh，同比增长150.7%，也凭借2.2%的市场位居全球第9。亿纬锂能目前配套主机厂主要有广汽埃安、小鹏、合众、三一和吉利，已成为小鹏汽车电池的最大供应商。海外客户也进入宝马、戴姆勒、现代、捷豹路虎等国际头部车企的供应链。随着新建产能逐步释放，亿纬锂能的全球装机量和市占率增速也有望进一步加快。 今年1-5月全球动力电池装机量前十依次为：宁德时代、比亚迪、LG新能源、松下、SK On、中创新航、三星SDI、国轩高科、亿纬锂能和欣旺达。 表1 2023年1-5月各大电池厂商动力电池装机量情况 1.3.新能源行业数据跟踪 图2钴粉和四氧化三钴价格（单位：万元/吨） 图3电池级硫酸镍/钴/锰价格（单位：万元/吨） 图4锂精矿价格（单位：美元/吨） 图5电池碳酸锂和氢氧化锂价格（单位：万元/吨） 图6正极材料价格（单位：万元/吨） 图7前驱体材料价格（单位：万元/吨） 图8隔膜价格（单位：元/平方米） 图9电解液价格（单位：万元/吨） 图10负极价格（单位：万元/吨） 图11六氟磷酸锂价格（单位：万元/吨） 1.4.行业要闻及个股重要公告跟踪 表2新能源汽车行业要闻追踪要闻简介 表3新能源汽车行业个股公告追踪 2.新能源发电 2.1.光伏行业数据跟踪 图12多晶硅料价格（单位：元/公斤） 图13单晶硅片价格（单位：元/片） 图14单/多晶电池片价格（单位：元/瓦） 图15光伏玻璃价格（单位：元/平方米） 2.2.行业要闻及个股重要公告跟踪 表4新能源发电行业要闻追踪要闻简介 表5新能源发电行业个股公告追踪 3.工控及电力设备 3.1.行业数据跟踪 图16工业制造业增加值逐渐回暖 图17工业增加值累计同比增速维持高位 图18固定资产投资完成额累计同比增速情况 图19长江有色市场铜价格趋势（元/吨） 3.2.行业要闻及个股重要公告跟踪 表6电力设备及工控行业要闻追踪要闻简介 表7电力设备及工控行业个股公告追踪股票名称 4.本周板块行情（中信一级） 电力设备及新能源行业过去一周上涨1.82%，涨跌幅居中信一级行业第11名，跑输沪深300指数0.10个百分点。输变电设备、配电设备、光伏、风电、核电、新能源汽车过去一周涨跌幅分别为2.67%、3.16%、1.96%、0.95%、2.94%、1.01%。 图20中信指数一周涨跌幅 上周电力设备新能源板块涨幅前五分别为宏英智能（22.55%）、锦浪科技（12.38%）、三变科技（12.06%）、国力股份（11.71%）、三星医疗（11.62%）。 跌幅前五名分别为安科瑞（-11.17%）、伟创电气（-9.04%）、ST华仪（-8.70%）、德业股份（-7.22%）、英杰电气（-6.84%）。 表8细分行业一周涨跌幅 图21电力设备及新能源A股个股一周涨跌幅前5位及后5位 5.风险提示 原材料价格波动风险、疫情影响超预期风险、行业竞争加剧风险