周度热点集锦：美联储加息或进入尾声，万达普遍遭境外下调评级

周度热点集锦：美联储加息或进入尾声，万达普遍遭境外下调评级 劳动节前一周，A股震荡回升，呈反弹性修复走势，科技股涨幅居前。节后仅两个交易日，整体表现平静，A股震荡之下同样有所回升，假期消费虽强劲但未构成提振，截至周五收盘，上证指数周涨2.13%，报3334.50点。国外方面，节前美国一季度GDP低于预期，市场对美联储加息预期弱化，节后联储加息25个基点并暗示将暂停加息，美股情绪被银行业风险主导，截至周五收盘，标普500指数周跌0.80%报4136.25点。大宗商品方面，铁矿石、原油和螺纹钢持续下跌，金融系统避险情绪蔓延，金价大幅走高。 近两周市场舆情与波动层面，20旭辉01本金展期19个月，首付比例仅2%，不及市场预期，部分持有人要求改进展期方案，包括加快还款速度，实控人提供担保等。万达商管高度热点，惠誉和标普将万达商管列入观察名单，且惠誉将展望下调为负面，主因珠海万达IPO不确定性以及万达地产持续疲弱表现等，穆迪下调万达商管评级从“Ba1/稳定”至“Ba2/负面”。非标负面，高密远大、渤潍控股4月定融到期；黔南投资、六盘水开发、昆明城建4月新增被执行人记录，山东、贵州区域信用环境继续弱化，此外娄海情公司、渤潍控股、定海城建及拉萨堆龙德庆区平台出现相关舆情。业绩亏损方面，上海电气控股、中国化工油气股份、大唐山东、福化集团、上海机场股份、首都机场股份、北京文投等2022年净利润出现亏损。 下面我们将分别从宏观、高收益、债市交投情绪和市场舆情与波动四个维度分别刻画近一周市场的走势。 一、从宏观线索来看，A股震荡回升，假期消费未带来显著提振效果 【大类资产】本周A股震荡之下有所回升，假期消费虽强劲但未构成提振，截至周五收盘，上证指数周涨2.13%，报3334.50点。国外方面，联储加息25个基点并暗示将暂停加息，美股情绪被银行业风险主导，截至周五收盘，标普500指数周跌0.80%报4136.25点。大宗商品方面，铁矿石、原油和螺纹钢持续下跌，金融系统避险情绪蔓延，金价大幅走高。 【资金方面】本周实现跨季资金净回笼5,290亿元，随着资金跨月结束，银行间利率以下行为主。 【利率方面】本周交易日较短，各期限的国债、国开、进出口行、农发行收益率以下行为主。 二、高收益成交方面，城投区域有所分散，地产中合景、远洋、宝龙等主体成交活跃 成交总况：2023年5月01日至2023年5月07日共2个交易日，高收益债（成交净价 在90元及以下）的总成交额为9.90亿元，涉及33个主体。 分行业来看：城投主体成交总额共6.20亿元，占比62.63%，成交前五主体分别为广州市公共交通集团有限公司(2.98亿)、贵州贵安发展集团有限公司(1.24亿)、遵义交旅投资（集团）有限公司(0.71亿)、潍坊潍州投资控股有限公司(0.67亿)、赣州市南康区城市建设发展集团有限公司(0.60亿)；房地产主体成交总额共2.46亿元，占比24.85%，成交前五主体分别为广州合景控股集团有限公司(1.04亿)、远洋控股集团（中国）有限公司(0.42亿)、上海宝龙实业发展（集团）有限公司(0.34亿)、碧桂园地产集团有限公司(0.29亿)、重庆龙湖企业拓展有限公司(0.15亿)；能源材料主体成交总额共0.22亿元，占比2.22%。 违约情况：2023年5月01日至2023年5月07日，新增3只违约债（其中展期债3只）；截至2023年5月07日，2023年共10只违约债券，涉及本金155.53亿元。 三、债市交投来看，高估值成交少，低估值成交城投、地产和能源主体均有 本周高估值成交主体共2个，分别为黄石城发和泰州高港高新。 本周低估值成交以城投为主，包括津城建、丰县城投、西安高新控股和泰州东方医药。此 外 ， 能 源 主 体 华 阳 新 材 料 和 地 产 主 体 华 发 股 份 亦 出 现 低 估 值 成 交 。 四、发行层面看，净融资表现较弱 2023年04月24 日至2023年04月30日，一级市场共发行债券434只，总发行量3,379.47亿元，总偿还量3,935.15亿元，净融资额-555.68亿元，新增净融资-1,413.40亿元。 2023年05月01 日至2023年05月07日，一级市场共发行债券28只，总发行量217.85亿元，总偿还量992.77亿元，净融资额-774.92亿元，新增净融资-688.41亿元。 五、市场舆情与波动层面而言，万达遭境外普遍下调，旭辉展期方案低于预期，关注年报业绩大亏情况 近两周市场舆情与波动层面，20旭辉01本金展期19个月，首付比例仅2%，不及市场预期，部分持有人要求改进展期方案，包括加快还款速度，实控人提供担保等。万达商管高度热点，惠誉和标普将万达商管列入观察名单，且惠誉将展望下调为负面，主因珠海万达IPO不确定性以及万达地产持续疲弱表现等，穆迪下调万达商管评级从“Ba1/稳定”至“Ba2/负面”。非标负面，高密远大、渤潍控股4月定融到期；黔南投资、六盘水开发、昆明城建4成交日期名称代码成交估值偏离度债项主体剩余期限性质泛行业2023/5/423黄发02115015.SH4.804.3445.65黄石市城市发展投资集团有限公司1.9589Y+2+1地方国有企业城投2023/5/422高港01194774.SH6.666.2046.05泰州市高港高新区开发建设有限责任公司2.1178Y地方国有企业城投成交日期名称代码成交估值偏离度债项主体剩余期限性质泛行业2023/5/422津城建CP010042280272.IB3.003.70-69.98天津城市基础设施建设投资集团有限公司42D地方国有企业城投2023/5/422华阳新材MTN007102281084.IB4.054.57-52.35华阳新材料科技集团有限公司1.0274Y+N地方国有企业能源2023/5/520华发实业MTN004102002032.IB3.353.85-49.54珠海华发实业股份有限公司0.4877Y+2地方国有企业房地产2023/5/521丰城投资MTN001102100280.IB4.404.86-45.66丰县城市建设投资集团有限公司0.7671Y+2地方国有企业城投2023/5/520西安高新MTN007102001326.IB3.904.35-45.15西安高新控股有限公司0.1699Y+N地方国有企业城投2023/5/422东方医药PPN002032280732.IB6.456.88-42.90泰州东方中国医药城控股集团有限公司1.2932Y+1地方国有企业城投 月新增被执行人记录，山东、贵州区域信用环境继续弱化，此外娄海情公司、渤潍控股、定海城建及拉萨堆龙德庆区平台出现相关舆情。业绩亏损方面，上海电气控股、中国化工油气股份、大唐山东、福化集团、上海机场股份、首都机场股份、北京文投等2022年净利润出现亏损。 类型 事件 外评下调或负面观察 万达商管：穆迪下调评级从“Ba1/稳定”至“Ba2/负面”，主要是考虑到流动性压力及其与大连万达集团的关联交易 负面展望或观察名单 韵达股份：穆迪下调评级从“Baa2/稳定”至“Baa2//负面”，主要是考虑到竞争压力下的增长乏力 长城资产：标普下调评级从“BBB/稳定”至“BBB/负面”，主因2022年报延期披露增加了信用状况的不确定性，关注公司的信用风险 非标负面 娄海情公司：23年4月17日新增1条被执行人记录，执行标的0.71亿元，系担保融资租赁逾期所致 渤潍控股：定融产品”2021年昌邑市经济开发投资公司债权收益权二期“逾期未支付，区域信用环境持续弱化 拉萨：堆龙德庆区平台发行政信定融，为拉萨地区首单 定海城建：22年9月3亿元地方交易所产品备案融资服务项目完成招标，疑似定融，关注再融资压力 业绩预警 北京文投：2020-22年连续亏损，主因应收融资租赁款项和商誉等减值损失等，财务表现持续恶化 华西证券：22年净利润下滑75%，主营业务收入全部下滑，投资业务和投行业务亏损较大，经营效益稳定性欠佳 中英人寿：23Q1大额亏损4亿，近三年首次出现亏损，主因投资收益同比较少5.74亿，关注公司投资风险 外评上调或正面观察 仲恺城发：中诚信将评级由“AA/稳定”调升至“AA+/稳定”，认为仲恺高新区资产整合后经济财政实力增强 蓝色光标：惠誉上调评级从“B/稳定”至“B/正面”，主因杠杆率有望改善、经营性现金流持续为正 上述详细信息，请登录Odin账户，更多板块精彩呈现：