棉花日报：美棉签约装运表现较好，ICE期棉收于涨停板

棉花日报2023-04-27 +63 棉花日报|2023-04-28 美棉签约装运表现较好，ICE期棉收于涨停板 = 作者：汪贞祥从业资格证号：F3079553 交易咨询证号：Z0018323作者：棉花研究中心 联系电话：18699322965邮箱panj@hrrdqh.com从业资格号:F03087833 摘要： 【现货概述】 5月4日，棉花现货指数CCI3128B报价至15920元/吨（+101），期现价差-334（合 约收盘价-现货价），涤纶短纤报价7270元/吨（+0)，黏胶短纤报价12900元/吨（+0）CYIndexC32S报价23100元/吨（+50），FCYIndexC32S(进口棉纱价格指数)报价23756元/吨（-215）；郑棉仓单15515（+111），有效预报2714（-81）。美国EMOTM到港价91.8美分/磅（-1.6）；巴西M到港价91.3美分/磅（-1.5）。据全国棉花交易市场数据统计，截止到2023年5月3日，新疆地区皮棉累计加工总量623.26万吨，同比增幅17.29%。 【市场分析】 据美国农业部（USDA），4.21-4.27日一周美国2022/23年度陆地棉净签约52458吨 （含签约58173吨，取消前期签约5715吨），较前一周增加19%，较近四周平均增加65%。装运陆地棉93894吨，较前一周增加4%，较近四周平均增加30%。净签约本年度皮马棉5602吨，较前一周增加48%；装运皮马棉5625吨，较前一周增加20%。新年度陆地棉签约6101吨，无新年度皮马棉签约。美棉签约数据表现较好。此外， ICE棉花期货合约涨跌停板幅度扩大至500点，自当地时间5月4日交易开始生效。隔夜ICE期棉涨停报收81.76美分/磅，期价较上一交易日上涨3美分/磅。从技术面来看，MACD绿柱缩量，DIFF与DEA拟合死叉，KDJ指标拟合金叉，技术指标有所转强。 近日北疆局部区域迎来降温、降雨或降雪天气，引发了市场对新年度供应端的担忧，在润二月的影响下，棉花种植偏晚，异常天气较多，在棉花生长初期有一定的不利影响，增加了棉花复播的面积，但对于产量的最终影响仍需关注后续天气以及田间管理的技术。据气象数据显示，随后几天，北疆降迎来快速升温阶段，并下周高温将达到30摄氏度以上。节后下游市场整体表现尚可，棉纱价格重心稳中有升。 【技术分析】 昨日郑棉主力09合约阳线报收15715元/吨，期价较上一交易日上涨230元/吨，持仓增加29762手，至68.1万手。从周氏超赢技术面来看，ck模式，F2指标、资金流量指标显示多，技术指标处于强势。 【操作策略】 已保值企业需遵循保值原则，平仓与现货销售进度相匹配，投机资金以区间震荡思路操作，高抛低吸。（仅供参考） 1/6 【市场概况】 表一：郑州商品交易所棉花合约报价单位：元/吨 合约代 今开盘 最高 最低 今收 涨跌 成交量 成交量增减 持仓量 增减量 CF305 15360 15600 15220 15510 170 6808 -14333 43527 -5936 CF307 15315 15650 15250 15585 215 108662 -20268 151879 3853 CF309 15360 15775 15360 15715 230 585643 -61079 681409 29762 CF311 15555 15960 15550 15895 230 24411 -21 66047 801 CF401 15670 16075 15655 16010 230 66890 5271 126291 7028 CF403 15680 16015 15645 15985 225 328 7 763 26 合计 792742 106991 注：CZCE成交与持仓为单边统计，单位为手，涨跌为今收盘-昨收盘 表二：国内外主要棉花价格指数 CY32S指数 CCI3128B CotlookA 美国EMOTM1%完税滑准税 印度S61-1/8 1%完税滑准税 美分/磅 92.95 93.4 100 元/吨 23100 15920 1576915920 1686917009 涨跌 50 101 -1.2 2 0 表三：棉花价差结构与棉花套利建议 品种 当期 前期 建议 ZCE2309-ICE2307纯盘面价差 11 139 暂时观望 ZCE2309-ICE2307CIF1%关税成本 3137 3230 暂时观望 CCI3128B-FCIndexM指数滑准税CIF成本 -81 148 暂时观望 ZCE2309-FCIndexM指数滑准税CIF成本 -415 -397 暂时观望 ZCE2309合约-ZCE2401合约 -295 -285 暂时观望 说明：FCIndexM指数取外商最低三个进口棉报价平均计算。CIF到港成本为美国七大市场现货价格中等级平均价格计算，相当于国产3级皮棉。 2/6 图一：期现价差图：单位：元/吨 ■【价差结构与套利分析】 5月3日，郑棉2309合约与 CCI3128B指数期现价差为-334元 /吨，价差较上个交易日上涨211 元/吨 数据来源：ZCE、中国棉花信息网 图二：郑棉9-1价差图：单位：元/吨 5月3日，郑棉2309-2401合约价差为-295元/吨，较上一交易日上涨10元/吨。 3/6 来源：ZCE 图三：郑棉与ICE期棉价差 5月3日，CCI指数与FCIndex人民币指数价差70元/吨，价差较上个交易 日上涨274元/吨； ZCE2309-ICE2305合约盘面价差3137 元/吨，价差较上一交易日上涨93元/吨。 数据来源：ZCE、中国棉花信息网 ■【仓单及有效预报】 截至5月3日郑棉仓单量15515张 （66.7万吨）增加111张（4773吨）有效预报量为2714张（18.2万吨），仓单及有效预报总量共78.4万吨。 图四：郑棉仓单及有效预报 4/6 数据来源：ZCE ■【技术分析】 昨日郑棉主力09合约阳线报收 15715元/吨，期价较上一交易日上 涨230元/吨，持仓增加29762手， 至68.1万手。从周氏超赢技术面来看，ck模式，F2指标、资金流量指标显示多，技术指标处于强势。 图五：郑棉主力合约走势图 【免责声明】 5/6 数据来源：ZCE 本分析报告由华融融达期货股份有限公司提供，仅作为所服务的特定企业与机构一般用途而准备，未经许可任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发布及分发本报告的全部或部分内容给其它任何人士。如引用发布，须注明出处:华融融达期货股份有限公司，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。本报告引用的信息和数据均来自于公开资料及其它合法渠道，力求报告内容、引用资料和数据的客观公正。尽可能保证可靠、准确和完整，但并不保证报告所述信息的准确性和完整性，本报告所提供的信息仅供参考，不作为投资决策的依据，客户应自主做出期货交易决策，独立承担期货交易后果。 6/6