法拉电子发布2023年一季报,营收同比增长10.6%,归母净利润同比增长13.1%。维持之前的盈利预测,预计2023-2025年归母净利润为13.40/17.81/22.97亿元,EPS为5.96/7.92/10.21元,当前股价对应PE为23.5/17.7/13.7倍。维持“买入”评级。公司产能利用率波动影响毛利率,一季度毛利率37.65%,环比四季度的38.43%略有下滑。控股股东改制落地有望激发员工积极性。
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