金融期权日报：情绪有所企稳，股指区间震荡

专业研究·创造价值 2023年4月27日金融期权 情绪有所企稳，股指区间震荡 核心观点 宝城期货研究所 投资咨询团队 今日各股指全天大幅震荡,沪深两市成交金额继续位于万亿元以上,中字头股票涨幅居前，带动上证50指数明显反弹。目前市场资金以存量博弈为主,资金轮动较为频繁，市场情绪对政策力度减弱、地缘政治风险、新冠二次感染、假期效应等不确定性因素的定价令整体市场情绪仍偏谨慎。不过在经历了上周五至本周二的大幅回调之后,股指继续下跌的动能有所减弱，市场情绪有所企稳，经济复苏主逻辑的支撑作用显现。考虑到假期临近以及重磅政策会议仍未落地，预计短期内股指以区间震荡为主，但是经济复苏逻辑的底部支撑显现，股指继续下跌空间有限。 近期隐含波动有所回升，目前期权隐含波动率处在正常的分位数水平。操作上，可以在股指向下回调遇阻时布局牛市价差策略，在把握逢低做多思路的同时，也可以有效控制风险。 （仅供参考，不构成任何投资建议） 金融期权|日报 1/14请务必阅读文末免责条款 专业研究·创造价值 请务必阅读文末免责条款部分 金融期权|日报 1新闻动态 1―3月份，规模以上工业企业中，国有控股企业实现利润总额5892.4亿元，同比下降16.9%；股份制企业实现利润总额11290.3亿元，下降20.6%；外商及港澳台商投资企业实现利润总额3318.1亿元，下降24.9%；私营企业实现利润总额3894.1亿元，下降23.0%。 1―3月份，采矿业实现利润总额3604.5亿元，同比下降5.8%；制造业实现利润总额10207.6亿元，下降29.4%；电力、热力、燃气及水生产和供应业实现利润总额1355.4亿元，增长33.2%。 2期权指标 2023年04月27日,50ETF涨1.41%,收于2.656；300ETF(上交所)涨0.89%,收于 3.986；300ETF(深交所)涨0.82%,收于4.055；沪深300指数涨0.74%,收于3988.42；中证1000指数涨0.14%,收于6633.49；500ETF(上交所)涨0.42%,收于6.185；500ETF(深交所)涨0.53%,收于6.306；创业板ETF涨0.63%,收于2.240；深证100ETF 涨0.52%,收于2.907；上证50指数涨1.24%,收于2650.57。 上证50ETF期权成交量PCR为83.42,上一交易日成交量PCR为92.03；持仓量PCR为89.71,上一交易日持仓量PCR为82.13。上交所3000ETF期权成交量PCR为92.04,上一交易日成交量PCR为94.37；持仓量PCR为101.58,上一交易日持仓量PCR为98.22。深交所300ETF期权成交量PCR为69.55,上一交易日成交量PCR为102.54；持仓量PCR为89.38,上一交易日持仓量PCR为87.64。沪深300指数期权成交量PCR为84.95,上一交易日成交量PCR为87.95；持仓量PCR为84.00,上一交易日持仓量PCR为82.99。中证1000指数期权成交量PCR为98.88,上一交易日成交量PCR为97.23；持仓量PCR为87.23,上一交易日持仓量PCR为88.88。上交所中证500ETF期权成交量PCR为102.01,上一交易日成交量PCR为118.52；持仓量PCR为102.83,上一交易日持仓量PCR为102.78。深交所中证500ETF期权成交量PCR为83.42,上一交易日成交量PCR为91.29；持仓量PCR为91.37,上一交易日持仓量PCR为96.14。创业板ETF期权成交量PCR为93.69,上一交易日成交量PCR为90.50；持仓量PCR为74.77,上一交易日持仓量PCR为71.10。深证100ETF期权成交量PCR为83.54,上一交易日成交量PCR为105.11；持仓量PCR为63.55,上一交易日持仓量PCR为61.55。上证50股指期权成交量PCR为68.26,上一交易日成交量PCR为76.18；持仓量PCR为55.40,上一交易日持仓量PCR为50.51。 上证50ETF期权2023年05月平值期权隐含波动率为15.89%,标的30交易日历史波动率为11.94%。上交所300ETF期权2023年05月平值期权隐含波动率为15.10%,标的30交易日历史波动率为11.97%。深交所300ETF期权2023年05月平值期权隐含波动率为15.83%,标的30交易日历史波动率为11.96%。沪深300指数期权2023年05月平值期权隐含波动率为15.26%,标的30交易日历史波动率为12.18%。中证1000指数期权2023年05月平值期权隐含波动率为16.42%,标的30交易日历史波动率为14.51%。 专业研究·创造价值2/14请务必阅读文末免责条款 金融期权|日报 上交所中证500ETF期权2023年05月平值期权隐含波动率为15.18%,标的30交易日历史波动率为12.80%。深交所中证500ETF期权2023年05月平值期权隐含波动率为15.72%,标的30交易日历史波动率为12.82%。创业板ETF期权2023年05月平值期权隐含波动率为19.76%,标的30交易日历史波动率为16.54%。深证100ETF期权2023年05月平值期权隐含波动率为16.39%,标的30交易日历史波动率为13.86%。上证50 股指期权2023年05月平值期权隐含波动率为15.62%,标的30交易日历史波动率 为12.46%。 专业研究·创造价值3/14请务必阅读文末免责条款 2022-01-04 2022-01-24 2022-02-18 2022-03-10 2022-03-30 2022-04-21 2022-05-16 2022-06-06 2022-06-24 2022-07-14 2022-08-03 2022-08-23 2022-09-13 2022-10-10 2022-10-28 2022-11-17 2022-12-07 2022-12-27 2023-01-17 2023-02-13 2023-03-03 2023-03-23 2023-04-13 2022-01-04 2022-01-21 2022-02-16 2022-03-07 2022-03-24 2022-04-14 2022-05-06 2022-05-25 2022-06-14 2022-07-01 2022-07-20 2022-08-08 2022-08-25 2022-09-14 2022-10-10 2022-10-27 2022-11-15 2022-12-02 2022-12-21 2023-01-10 2023-02-03 2023-02-22 2023-03-13 2023-03-30 2023-04-19 2022-01-04 2022-01-26 2022-02-24 2022-03-18 2022-04-13 2022-05-10 2022-06-01 2022-06-24 2022-07-18 2022-08-09 2022-08-31 2022-09-23 2022-10-24 2022-11-15 2022-12-07 2022-12-29 2023-01-30 2023-02-21 2023-03-15 2023-04-07 2022-01-04 2022-01-26 2022-02-24 2022-03-18 2022-04-13 2022-05-10 2022-06-01 2022-06-24 2022-07-18 2022-08-09 2022-08-31 2022-09-23 2022-10-24 2022-11-15 2022-12-07 2022-12-29 2023-01-30 2023-02-21 2023-03-15 2023-04-07 金融期权 | 日报 3相关图表 上证50ETF期权 图1上证50ETF走势 图2上证50ETF期权波动率 50ETF期权 50ETF期权 50.00 45.00 40.00 35.00 30.00 25.00 20.00 15.00 10.00 3.4 3.2 3 2.8 2.6 2.4 2.2 2 2000 1800 1600 1400 1200 1000 800 600 400 200 0 标的成交量(万手) 标的收盘价(左轴) 标的30日历史波动率(%) 平值期权隐含波动率(%) 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 图3上证50ETF期权成交量PCR 图4上证50ETF持仓量PCR 50ETF期权 50ETF期权 4,000,000 3,500,000 3,000,000 2,500,000 2,000,000 1,500,000 1,000,000 500,000 0 160.00 140.00 120.00 100.00 80.00 60.00 40.00 20.00 0.00 7,000,000 6,000,000 5,000,000 4,000,000 3,000,000 2,000,000 1,000,000 0 140.00 120.00 100.00 80.00 60.00 40.00 20.00 0.00 日认购成交量 日认沽成交量 日成交量PCR 日认购持仓量 日认沽持仓量 日持仓量PCR 数据来源： iFinD、宝城期货研究所 数据来源： iFinD、宝城期货研究所 专业研究·创造价值 4 /14 请务必阅读文末免责条款 2022-01-04 2022-01-24 2022-02-18 2022-03-10 2022-03-30 2022-04-21 2022-05-16 2022-06-06 2022-06-24 2022-07-14 2022-08-03 2022-08-23 2022-09-13 2022-10-10 2022-10-28 2022-11-17 2022-12-07 2022-12-27 2023-01-17 2023-02-13 2023-03-03 2023-03-23 2023-04-13 2022-01-04 2022-01-21 2022-02-16 2022-03-07 2022-03-24 2022-04-14 2022-05-06 2022-05-25 2022-06-14 2022-07-01 2022-07-20 2022-08-08 2022-08-25 2022-09-14 2022-10-10 2022-10-27 2022-11-15 2022-12-02 2022-12-21 2023-01-10 2023-02-03 2023-02-22 2023-03-13 2023-03-30 2023-04-19 2022-01-04 2022-01-26 2022-02-24 2022-03-18 2022-04-13 2022-05-10 2022-06-01 2022-06-24 2022-07-18 2022-08-09 2022-08-31 2022-09-23 2022-10-24 2022-11-15 2022-12-07 2022-12-29 2023-01-30 2023-02-21 2023-03-15 2023-04-07 2022-01-04 2022-01-26 2022-02-24 2022-03-18 2022-04-13 2022-05-10 2022-06-01 2022-06-24 2022-07-18 2022-08-09 2022-08-31 2022-09-23 2022-10-24 2022-11-15 2022-12-07 2022-12-29 2023-01-30 2023-02-21 2023-03-15 2023-04-07 金融期权 |