中策资本控股2022年年报

中策资本控股有限公司 CSCHoldingsLimited (于香港注册成立之有限公司) (股份代号:235) 年报2022 3 4 6 18 21 29 44 71 76 77 79 80 82 162 目录 公司资料主席报告书 管理层讨论及分析董事履历 董事会报告企业管治报告 环境、社会及管治报告独立核数师报告 综合损益及其他全面收益表综合财务状况表 综合权益变动表综合现金流量表综合财务报表附注五年财务概要 简称 于本年报内，除文义另有所指外，下列简称具有以下涵义： “董事会”“本公司” 指指 本公司之董事会中策资本控股有限公司 “董事” 指 本公司之董事 “本集团” 指 本公司及其附属公司 “香港公司条例” 指 香港法例第622章《公司条例》 “香港联交所” 指 香港联合交易所有限公司 “上市规则” 指 香港联交所证券上市规则 “标准守则” 指 上市规则附录十所载上市发行人董事进行证券交易之标准守则 “中国” 指 中华人民共和国 “人民币” 指 人民币 “证券及期货条例” 指 香港法例第571章《证券及期货条例》 “港元”及“港仙” 指 港元及港仙 “美元” 指 美元 “%” 指 百分比 本年报之中文版本为英文版本之译本及只供参考，倘若英文版本与中文版本有任何歧义或不一致，皆以英文版本为准。 执行董事 苏家乐先生（行政总裁）周锦华先生 周文威先生 独立非执行董事 马燕芬女士周宇俊先生梁凯鹰先生 林健锋先生GBS,JP 审核委员会 马燕芬女士（主席）周宇俊先生 梁凯鹰先生 林健锋先生GBS,JP 薪酬委员会 周宇俊先生（主席）马燕芬女士 梁凯鹰先生 提名委员会 柯清辉博士SBS,JP（主席） 马燕芬女士梁凯鹰先生 执行委员会 苏家乐先生（主席）周锦华先生 周文威先生 投资及信贷委员会苏家乐先生（主席）周锦华先生 香港湾仔港湾道26号华润大厦 公司资料 董事会 非执行董事 柯清辉博士SBS,JP（主席） 公司秘书 苏家乐先生 注册办事处 32楼3206-3210室 主要往来银行 香港上海汇丰银行有限公司中国银行（香港）有限公司恒生银行有限公司 交通银行股份有限公司香港分行交通银行（香港）有限公司 法律顾问 礼德齐伯礼律师行 史蒂文生黄律师事务所 核数师 德勤•关黄陈方会计师行 执业会计师 注册公众利益实体核数师 股份过户登记处卓佳标准有限公司香港 夏悫道16号 远东金融中心17楼 股份买卖 香港联合交易所有限公司 （股份代号：235） 网页 https://www.cscholdings.com 主席报告书 本人谨代表董事会向股东汇报本集团截至二零二二年十二月三十一日止年度（“二零二二年财政年度”）之 业绩。 业绩 于二零二二年财政年度期间，本集团继续主要从事投资证券、焦炭产品贸易、放债及证券经纪业务。 二零二二年财政年度是充满挑战的一年，市场充满不确定性及复杂性。于年内，随着许多国家之经济活动因疫情受到遏制而全面复苏，全球已出现复常迹象。然而，复苏步伐难免受到俄乌战争引发之能源危机及通胀压力、美国联邦储备局之进取加息及鹰派立场以及中美政治及经济紧张局势加剧之影响。就本地而言，随着病毒影响受到遏制及抗疫措施逐步解除，香港之经济活动已从最坏时期开始逐渐复苏，在此背景下，管理层于年内管理本集团业务时继续采取审慎及严谨的态度。 于二零二二年财政年度，本集团录得收入减少24%至323,579,000港元（二零二一年：423,994,000港元），主要由于贸易业务的销售以及证券投资及放债业务之利息收入减少所致，并录得本公司拥有人应占亏损减少95%至189,249,000港元（二零二一年：3,583,297,000港元），主要为出售透过损益按公允值列账之金融资产之已变现净亏损减少至1,113,000港元（二零二一年：3,669,926,000港元）及应收贷款之减值亏损拨备增加至209,397,000港元（二零二一年：20,347,000港元）之综合影响。年内每股基本亏损为0.93港仙（二零二一年：17.58港仙）。 本集团录得本公司拥有人应占全面开支总额223,831,000港元（二零二一年：3,535,049,000港元），当中包括债务证券之公允值亏损净额41,883,000港元（二零二一年：268,398,000港元）。 前景 随着多个国家（包括香港）全面放宽防疫措施，全球经济活动正步向复常，尽管俄乌战争及美国等若干主要经济体之通胀及利率快速上升为市场带来不确定因素，本集团对其业务之中长期前景持较乐观看法。展望二零二三年，管理层将继续以审慎及严谨的态度管理本集团的业务，以及涉猎预期可为本集团带来长远裨益之新业务及投资机会。 管理层继续对多项涉及从事金融行业之目标公司之投资机会进行评估，包括一家于香港从事保险业务之公司，旨在壮大本集团之业务规模以及多元化本集团之业务及收入基础。本公司将于该等投资机会有进一步重大发展时刊发公布告知股东。 主席报告书 致谢 本人谨此代表董事会向全体股东、投资者、往来银行、业务伙伴及客户给予本集团之不断支持致以衷心谢意，并感谢董事会仝人提供宝贵服务，以及全体员工于过去一年在艰难的营商环境下所付出的辛劳及奉献。 主席 柯清辉博士 香港，二零二三年三月二十八日 管理层讨论及分析 业务回顾 于截至二零二二年十二月三十一日止年度（“二零二二年财政年度”）期间，本集团继续主要从事投资证券、焦炭产品贸易、放债及证券经纪业务。 二零二二年财政年度是充满挑战的一年，市场充满不确定性及复杂性。于年内，随着许多国家之经济活动因疫情受到遏制而全面复苏，全球已出现复常迹象。然而，复苏步伐难免受到俄乌战争引发之能源危机及通胀压力、美国联邦储备局之进取加息及鹰派立场以及中美政治及经济紧张局势加剧之影响。就本地而言，随着病毒影响受到遏制及抗疫措施逐步解除，香港之经济活动已从最坏时期开始逐渐复苏，在此背景下，管理层于年内管理本集团业务时继续采取审慎及严谨的态度。于二零二二年财政年度，本集团录得收入减少24%至323,579,000港元（二零二一年：423,994,000港元），主要由于贸易业务的销售以及证券投资及放债业务之利息收入减少所致，并录得本公司拥有人应占亏损减少95%至189,249,000港元（二零二一年：3,583,297,000港元），主要为出售透过损益按公允值列账（“透过损益按公允值列账”）之金融资产之已变现净亏损减少至1,113,000港元（二零二一年：3,669,926,000港元）及应收贷款之减值亏损拨备增加至209,397,000港元（二零二一年：20,347,000港元）之综合影响。 投资证券 本集团所购入之证券一般于香港联交所上市或于其他拥有高流通性，并可迅速执行证券交易之认可证券交易所及场外交易市场购入及有时直接向目标公司购入。于作出投资或撤出投资某一目标公司证券之决定时，一般会参考目标公司所刊发之最新财务资料、消息及公布、本公司可取阅之投资分析报告，以及行业或宏观经济新闻。于决定购入证券作长线持有目的时，将特别注重目标公司过往之财务表现，包括其销售及溢利增长、财务稳健情况、股息政策、业务前景、行业及宏观经济前景。于决定购入证券作非长线持有目的时，除上述因素外，本公司亦将参考投资市场在不同板块当前的市场气氛。于回报方面，就长线证券投资而言，本公司主要专注于以资本升值能力及股息╱利息收入计算之投资回报。而就非长线持有之证券投资方面，本公司则主要专注于以交易收益计算之投资回报。 于二零二二年十二月三十一日，本集团之证券投资包括(i)透过损益按公允值列账之金融资产组合，主要由价值为17,033,000港元（二零二一年：26,632,000港元）之香港上市股本证券所组成；及(ii)透过其他全面收益按公允值列账（“透过其他全面收益按公允值列账”）之债务工具组合，由于海外证券交易所上市价值为22,077,000港元（二零二一年：63,960,000港元）之债务证券所组成。整体而言，本集团之证券投资录得收入540,000港元（二零二一年：38,471,000港元）及亏损15,164,000港元（二零二一年：3,970,273,000港元）。 管理层讨论及分析 透过损益按公允值列账之金融资产 于二零二二年十二月三十一日，本集团持有透过损益按公允值列账为数17,033,000港元之金融资产组合乃按市值╱公允值计量。于二零二二年财政年度期间，该组合带来收入540,000港元（二零二一年：987,000港元），为股本证券之股息。本集团确认透过损益按公允值列账之金融资产之净亏损8,086,000港元（二零二一年：3,674,811,000港元），包括未变现净亏损及已变现净亏损分别为6,973,000港元（二零二一年：4,885,000港元）及1,113,000港元（二零二一年：3,669,926,000港元）。透过损益按公允值列账之金融资产之未变现净亏损，即本集团于年末所持有之上市股本证券之公允值减少，而透过损益按公允值列账之金融资产之已变现净亏损，即于年内出售本集团之上市股本投资之净亏损。去年录得已变现净亏损主要由于出售本集团投资于中国恒大新能源汽车集团有限公司之上市股份。 本集团致力于透过不时根据（其中包括）对个别证券前景之内部评估及被投资公司之公开可得资料对个别证券作出投资及撤资决定，以密切监控其透过损益按公允值列账之金融资产组合之财务表现。 于二零二二年十二月三十一日，本集团投资于不同类别之公司，该等公司占本集团透过损益按公允值列账之金融资产组合市值╱公允值17,033,000港元之比重载列如下： 公司类别 占本集团透过损益按公允值列账之 金融资产组合市值╱公允值之概约比重 % 物业98.07 其他1.93 100.00 管理层讨论及分析 于二零二二年十二月三十一日，本集团于主要及其他投资占本集团透过损益按公允值列账之金融资产组 合市值╱公允值17,033,000港元之比重（连同其他资料）载列如下： 占本集团透过损益按 公允值列账之 占本集团于二零二二年 十二月 *于年内之 购入成本╱ 于二零二二年 于截至二零二二年 十二月三十一日止 于截至二零二二年 十二月三十一日止 金融资产组合 三十一日 于二零二二年 十二月 年度期间之 年度期间之 市值╱公允值 总资产账面金 一月一日之 三十一日之 已确认 已确认 被投资公司名称及其主要业务# 之概约比重 额之概约比重 持股百分比 账面金额 市值╱公允值 未变现亏损 股息收入 #被投资公司之财务表现#被投资公司之未来前景 % % % 千港元 千港元 千港元 千港元 A B C=B-A 英皇国际集团有限公司 （香港联交所股份代号：163） 物业投资及发展以及酒店业务 98.07 0.75 0.69 23,537 16,704 (6,833) 531 截至二零二二年九月三十日止六个月，收入减少61%至约541,000,000港元，业绩逆转，与上一期间录得溢利约189,000,000港元相比，期内录得亏损约为1,037,000,000港元。 就物业投资业务而言，被投资公司拥有一个地域覆盖均衡之物业组合，主要为处于优越位置的商业大厦及优质零售地铺。就物业销售业务而言，其坚守一贯的策略，包括专注于在畅旺的市区提供豪华综合大厦以及在独特的地段提供低密度独立洋房等优质住宅物业。 其他 1.93 0.01 不适用 469 329 (140) 9 – – 100.00 0.76 24,006 17,033 (6,973) 540 #节录于被投资公司之已刊发财务资料。 *有关款项指于截至二零二二年十二月三十一日止年度期间购入证券之成本及╱或从上一个财政年度结转证券之账面金额，并计入于本财政年度期间额外购入及╱或出售的证券（如有）。 管理层讨论及分析 透过其他全面收益按公允值列账之债务工具 于二零二二年十二月三十一日，本集团之透过其他全面收益按公允值列账之债务工具组合22,077